文/夏賓

　　超3800億元，中國科技圈迎來一筆巨量投資！

　　阿里巴巴集團CEO吳泳銘2月24日宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設云和AI(人工智能)硬件基礎設施，總額超過去十年總和。

　　這也創(chuàng)下中國民營企業(yè)在云和AI硬件基礎設施建設領域有史以來最大規(guī)模投資紀錄。

　　AI爆發(fā)遠超預期

　　為何此時宣布3800億元的投資？

　　吳泳銘給出的答案是：“AI爆發(fā)遠超預期，國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)方興未艾，潛力巨大。阿里巴巴將不遺余力加速云和AI硬件基礎設施建設，助推全行業(yè)生態(tài)發(fā)展。”

　　自DeepSeek在年初火爆全球、通義千問全新版本升級發(fā)布，中國AI產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新能力與發(fā)展?jié)摿σl(fā)了大量關注，更是帶動了中國科技股的爆發(fā)，全球資本開始重新審視中國科技資產(chǎn)的價值。

　　吳泳銘表示，超3800億元巨額資金繼續(xù)投入，能極大提振相關產(chǎn)業(yè)信心，同時也表明，阿里一如既往相信未來、投資未來。

　　據(jù)其透露，未來三年，阿里巴巴將圍繞AI這個戰(zhàn)略核心，在AI基礎設施、基礎模型平臺及AI原生應用、現(xiàn)有業(yè)務的AI轉型等三方面加大投入。此外，阿里巴巴還會在近期發(fā)布基于Qwen2.5-Max的深度推理模型。

國泰君安證券認為，阿里巴巴大幅增加AI基礎設施投資，國內(nèi)CSP(云服務提供商)廠商將積極跟進，有望復現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+”周期中出現(xiàn)的IDC(互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心)投資熱潮。其他CSP廠商同步增加對AIDC(人工智能數(shù)據(jù)中心)的投資，推動國產(chǎn)AI算力產(chǎn)業(yè)鏈的需求改善。

　　中國企業(yè)加碼科創(chuàng)

　　阿里之外，近期中國科技企業(yè)紛紛傳來投資加碼、項目落地的消息。

　　上海思朗科技有限公司近日披露，其已完成D輪融資交割。本輪融資由寧德時代旗下唯一的產(chǎn)業(yè)投資平臺溥泉資本(CATL Captial)領投，中芯聚源跟投。該公司是致力于國產(chǎn)自主處理器內(nèi)核研發(fā)、芯片設計和應用服務的高科技企業(yè)。

　　國際數(shù)據(jù)公司IDC和浪潮信息發(fā)布的《2025年中國人工智能計算力發(fā)展評估報告》認為，大模型和生成式人工智能推高算力需求，中國智能算力發(fā)展水平增速高于預期，智能算力增幅遠高于通用算力增幅。

　　市場規(guī)模方面，該報告顯示，2024年中國人工智能算力市場規(guī)模達到190億美元，同比增86.9%，預計2025年將達到259億美元，同比增36.2%。

　　在此背景下，已有多家上市公司在算力領域投入真金白銀。如，2月20日，上海城地香江數(shù)據(jù)科技股份有限公司發(fā)布公告稱，公司全資子公司香江系統(tǒng)工程有限公司參與的聯(lián)合體中標了《河南空港智算中心(二中心)項目廠區(qū)建設及IDC配套部分工程總承包(EPC)》項目，總價達3.91億元。

　　浙江華策影視股份有限公司“跨界”切入算力運營領域，其于2月17日發(fā)布公告稱，公司目前已完成一個算力運營項目，客戶為浙江算力科技有限公司。據(jù)悉，公司已設立專門團隊并規(guī)劃了不超過10億元的預算用于發(fā)展算力業(yè)務。

　　科技資產(chǎn)“引力”提升

　　中國科技資產(chǎn)因AI大火提升了吸引力。

　　摩根士丹利中國首席股票策略師王瀅認為，現(xiàn)在全球投資者開始重新評估中國在科技和AI領域的可投資性。在國際舞臺上，高端制造業(yè)與AI領域的競爭將更加受到關注。

　　“DeepSeek橫空出世讓投資者意識到，AI的應用可能并不需要大規(guī)模投資。與此同時，中國還擁有龐大的工程師資源池、數(shù)據(jù)可用性、社交網(wǎng)絡和電商領域完善的生態(tài)系統(tǒng)，并可能獲得政府的進一步支持，以加快AI的應用?！蓖鯙]說。

　　瑞銀證券分析師孟磊表示，最近中國在人工智能領域的技術創(chuàng)新，對包括半導體、軟件、醫(yī)療、汽車等多個產(chǎn)業(yè)鏈較長的行業(yè)將帶來持續(xù)影響。

　　孟磊認為，生成式AI成本的降低有望不斷惠及更多行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心也將幫助AI模型訓練，AI驅(qū)動的藥物研發(fā)也具有更廣泛的作用，智能汽車業(yè)有望更具競爭力。這些變化都將不斷提升生活的舒適度，滿足消費者需要，也會讓相關資產(chǎn)的價值不斷顯現(xiàn)。

　　海通證券的研究報告則指出，近期DeepSeek橫空出世帶來AI版圖重構，騰訊、阿里、百度等多個科技公司宣布接入DeepSeek，市場關注持續(xù)升溫。這一突破性進展折射出中國科技創(chuàng)新的強勁勢頭，這背后離不開我國科創(chuàng)政策的支持。報告認為，未來產(chǎn)業(yè)政策將進一步聚焦科技創(chuàng)新，推動培育新質(zhì)生產(chǎn)力。

　　海通策略首席分析師吳信坤表示，從宏觀環(huán)境看，中國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展已具備技術、人力和政策的基礎條件；從股市層面看，目前中國科技企業(yè)在政策面、資金面、市場環(huán)境等方面均具備有利條件。“結合市場環(huán)境看，當前市場正處在熊牛轉換中，產(chǎn)業(yè)趨勢向上的科技或成主線。”