美聯(lián)儲年內第五次加息,鮑威爾講話釋放新信號
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中新網9月22日電 (中新財經記者 謝藝觀)當?shù)貢r間9月21日(周三),美聯(lián)儲的9月議息會議和美聯(lián)儲主席鮑威爾的最新表態(tài),不僅成為全世界關注的焦點,也讓美股坐了一回“過山車”。
美聯(lián)儲年內第五次加息,美股“跳水”
當?shù)貢r間21日,美聯(lián)儲宣布加息75個基點,將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間上調到3.00%至3.25%之間。這是美聯(lián)儲今年以來第五次加息,也是連續(xù)第三次加息75個基點,創(chuàng)自1981年以來最大密集加息幅度。
美聯(lián)儲加息75個基點,尚在民眾意料之中,但反映美聯(lián)儲官員利率預期的“點陣圖”讓美國民眾開始“慌了”。
利率“點陣圖”顯示,美聯(lián)儲官員對今年年底聯(lián)邦基金利率的預測中值為4.4%,明顯高于6月預測的3.4%。這意味著美聯(lián)儲年內或還要加息125個基點,成為美股三大股指盤中“跳水”的一大因素。
不過,美聯(lián)儲主席鮑威爾在隨后召開的新聞發(fā)布會上表示,美聯(lián)儲將繼續(xù)加息以控制通脹,但它不可能永遠加息而不會使經濟陷入衰退。
21日,美股三大股指尾盤再度下挫。截至收盤,道指收跌522.45點,報30183.78點,跌幅為1.70%;納指收跌204.86點,報11220.19點,跌幅為1.79%;標普500指數(shù)收跌66點,報3789.93點,跌幅為1.71%。
美聯(lián)儲主席:實現(xiàn)經濟“軟著陸”非常具有挑戰(zhàn)性
鮑威爾坦言,在遏制通脹、恢復價格穩(wěn)定的過程中,要想實現(xiàn)相對溫和的失業(yè)率上升、實現(xiàn)經濟“軟著陸”將非常具有挑戰(zhàn)性。他說,如果貨幣政策需要進一步收緊至更具限制性的水平,或者收緊需要持續(xù)更長時間,“軟著陸”的可能性會降低。
鮑威爾還重申了其8月下旬釋放的鷹派信號,即強調美聯(lián)儲降低通脹的決心,警惕過早放松貨幣政策、讓高通脹固化的嚴重后果。
“在通脹形勢‘喜憂參半’、通脹演繹不確定的背景下,美聯(lián)儲堅定選擇保衛(wèi)信譽,勢必確保通脹回落,哪怕犧牲‘軟著陸’的可能性。”平安證券首席經濟學家鐘正生認為,對市場而言,短期市場風險較大,因市場仍處于消化美聯(lián)儲新的政策思路的階段,且美國經濟衰退尚未兌現(xiàn),美債和美股定價仍有調整空間。
美國樓市或迎來一次大調整
除了重申貨幣政策,在新聞發(fā)布會上,鮑威爾還表示,在經歷了一段“炙手可熱”的房價上漲后,美國房地產市場可能會經歷一次調整。
“住房市場存在很大的失衡,房價以不可持續(xù)的速度上漲?!?鮑威爾說,從長遠來看,我們需要的是供需更好的協(xié)調一致,這樣房價才能以合理的速度上漲?!霸诜康禺a市場上,我們可能必須經歷一次調整才能回到那個地方?!?/p>
CNN報道稱,潛在的購房者(和賣家)可能不會對美聯(lián)儲周三再次大幅加息感到太激動。
Realtor.com首席經濟學家丹妮爾·黑爾(Danielle Hale)在CNN商業(yè)節(jié)目上表示,房地產市場正感受到加息的影響?!半S著美聯(lián)儲繼續(xù)收緊政策,我們需要在應對通脹方面取得進一步進展,這確實增加了住宅銷售進一步放緩的可能性?!?/p>
美國全國房地產經紀人協(xié)會周三表示,美國8月份成屋銷售下降0.4%至480萬套,為2020年5月以來的最低水平。
盡管需求疲軟,但美國房價仍居高不下,隨著美聯(lián)儲提高利率,抵押貸款利率也大幅上升。丹妮爾·黑爾說,隨著利率持續(xù)上升,美國潛在購房者更難獲得抵押貸款。這種情況不太可能很快改變。
“現(xiàn)在美國通脹的主要拉動力量已經從能源價格轉變?yōu)楦y控制的房租上漲,這導致‘滯脹’的風險進一步拉大,所以美聯(lián)儲轉向也更加困難。而解決高通脹問題的最終途徑可能是一次較為嚴重的衰退,比如依靠房價暴跌來重新平衡美國正在處于歷史最低位的租售比,從而消除房租上漲的動力。”太平洋證券分析師尤春野認為。
新興市場外需面臨“量價齊跌”壓力
從新聞發(fā)布會上鮑威爾的發(fā)言和表態(tài)來看,基本延續(xù)了杰克遜霍爾央行年會以來的“鷹派”加息態(tài)度。利率“點陣圖”也顯示,聯(lián)邦基金利率預計在未來三年升至4.4%、4.6%、3.9%,分別較6月預測上調100基點、80基點、50基點。
美聯(lián)儲展現(xiàn)出的強硬加息態(tài)度,也讓全球資本市場“緊張”。9月22日,亞太市場開盤后,日韓股市雙雙走弱。
國金證券分析師趙偉認為,未來兩個季度左右,外圍市場延續(xù)高波動的狀態(tài);經濟層面,處于“滯脹”向“衰退”切換的敏感階段,政策預期的穩(wěn)定性也相對較差。領先指標顯示,海外經濟步入“衰退”的窗口或在冬春之交。考慮到貨幣、財政“兜底”的及時性及有效性也會大幅弱化,海外未來“衰退”的程度可能被低估。
“美國財政政策和貨幣政策雙收緊,拉低全球經濟增長。全球經濟增長放緩和非美國家外需下行,使得美國名義通脹觸頂回落,這有利于美國家庭消費前景改善。”華創(chuàng)證券研究員郭忠良認為,但對于新興市場來說,美聯(lián)儲致力于推高實際利率,直接導致這些國家的外需陷入“量價齊跌”,還要承受持續(xù)的資本流出壓力,經濟增長放緩的壓力進一步增大。(完)
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