陷阱3

　　“投資存風險” 是附加條款？

　　市民丁女士最近很怕別人說理財產(chǎn)品收益的事。半年前，她經(jīng)別人介紹購買了一款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。現(xiàn)在，6個月期滿，丁女士收益為負。

　　“我當時選產(chǎn)品的時候問銀行的經(jīng)理，哪個產(chǎn)品能夠多些收益，當時他就給我介紹這款。說這款是掛鉤港股的，我當時想人在北京，能有這樣一個渠道直投港股也挺好的。當時我問他這款產(chǎn)品是不是保本的，經(jīng)理說這是投資，投資都不保本，但是他們銀行開辦的上一期產(chǎn)品的收益率是10%，只要港股直通車一開通，這期的收益率很可能達到80%。我就買了�！�

　　誰想到，就在丁女士購買產(chǎn)品后第二個月，之前炒得沸沸揚揚的港股直通車戛然而止。且在美國次貸事件的影響下，港股價值嚴重縮水，丁女士以及眾多看好港股市場的投資者都受到了嚴重的損失。

　　“那個時候沒有人提示風險�！倍∨�士回憶說，她告訴記者，她還清晰地記得理財經(jīng)理當時說就算港股直通車不出臺，憑借銀行和掛鉤信托公司的理財經(jīng)驗，10%的收益率還是很有保障的，在簽委托合同的時候，理財經(jīng)理讓丁女士重點看了投資期限、認購起點和預期收益率，而對印在另一篇紙上的風險提示一欄迅速帶過，還說“那是附加條款，只要知道有風險就行了”�！拔椰F(xiàn)在把我自己手里的這份合同很仔細地看了又看，才知道投資銀行QDII產(chǎn)品風險不亞于直接買股票，而且是買者自負。但當時就偏偏忽略了風險�！倍∨�士對自己的“大意”很是后悔，而就在目前，還有很多銀行的理財經(jīng)理們，仍在以相同的方式誘使投資者將風險提示理解為“附加條款”。

　　陷阱4

　　提前贖回時 方知會賠本

　　“在理財期間，如果您突然有急事想贖回，只需交納很少的特別費用即可�！痹谕顿Y者購買理財產(chǎn)品時，這樣的表述通常會被您忽略。但是真到了您急等錢用的時候，這句話的分量就變了，有的時候，您甚至必須損失自己的本金才能提前終止合同。

　　為購買某銀行穩(wěn)定增利型理財產(chǎn)品投入35萬元的張先生目前就必須接受本金不保的現(xiàn)實。

　　早在2006年，經(jīng)朋友介紹，張先生購買了某銀行一款預計最低年收益為7%、浮動收益可達到32%的理財產(chǎn)品�！鞍凑债敃r理財經(jīng)理的說法，7%絕對可以保證，32%封頂，7%-17%的可能性最大，絕對不會低于存款利率，說這是一款非常穩(wěn)健的理財產(chǎn)品，惟一的缺陷是時間長了點，如果近兩年沒別的投資可以買這款產(chǎn)品�！�

　　面對這么高的預期收益，張先生非常動心，為了更好地說服其購買產(chǎn)品，理財經(jīng)理又用相當復雜的計算方法給他演示預期收益的來源，同時告知這款產(chǎn)品將投資國內(nèi)8家金融龍頭股。在這樣的背景下，張先生和該行簽訂了3年期的資金代客理財合同，張先生當時認為，合同中有關“悔約要付6.2%違約金”的提法純屬多余。

　　“今年春節(jié)剛過，我就接到了那個理財經(jīng)理的電話，他告訴我那款理財產(chǎn)品的收益已經(jīng)為零，因為離到期還有一年，讓我考慮贖回，但要付3.1%的違約金，也就是說我要拿10800元來贖回�！�

　　張先生對此驚詫不已，一年來上證指數(shù)從2000點上漲到6000點，他的35萬元放在銀行，給專業(yè)理財師理財，最后收益卻為零，還要倒貼銀行10800元�！霸尞愔�余，我翻開了當時的合同，找到了收益計算公式：收益=最大值[2%-(最好的股票表現(xiàn)值-最差的股票表現(xiàn)值)·0%]，該理財合同內(nèi)寫明了8只掛鉤股票，都是在香港上市的銀行股，分別是工行、中國人壽、中行、招行、建行、交行、人保、平安保險，我現(xiàn)在最想問銀行的是，你們設計的這種理財產(chǎn)品完全欺騙了投資者，當初你們說的天花亂墜，非常穩(wěn)健而又高額回報，你們給我們的穩(wěn)健而又高額回報是零，甚至讓我們拿出1萬多元贖回，如此之高如此之穩(wěn)，真是天大的笑話�！�

　　陷阱5

　　派送小禮品 打消警戒心

　　香油、玉米油、花生油、飲料、啤酒、蘋果、臍橙、微波爐、電飯煲，甚至手機、MP5，只要您購買了一款銀行理財產(chǎn)品，就有可能得到上述禮物。而據(jù)本報記者調(diào)查，越是投資風險高的產(chǎn)品，其在推銷時就越可能來個“血本大派送”。

　　“老百姓得到些實惠就能放心地把錢交給銀行去理財了�！弊蛉�，在記者對一家銀行進行走訪時，正趕上一個客戶從大廳里往外搬飲料。對此，理財經(jīng)理這樣表示。

　　而在另外一家銀行，大堂經(jīng)理在向記者介紹一款銀保合作的產(chǎn)品時稱，只要現(xiàn)在購買這款產(chǎn)品，馬上就能得到大實惠�！氨热缒�想購買1萬元的產(chǎn)品份額，現(xiàn)在您只需用9380元就可以購買到。而且由于產(chǎn)品是和保險掛鉤的，所以您每年還將獲贈價值1200元的全身體檢一次�！钡�在隨后和記者攀談時，這位經(jīng)理也不得不實話實說：“這款產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較復雜，還是應該慎重考慮，風險承受能力低的投資者不建議您選這類產(chǎn)品�！�

　　商報觀察

　　產(chǎn)品零收益　理財經(jīng)理啞然失語

　　陽春三月，萬物復蘇，但經(jīng)歷了這場“收益門”事件的銀行理財經(jīng)理們顯得格外沉悶。在對京城多家銀行營業(yè)點的走訪中，記者發(fā)現(xiàn)，以往最愛說話、有問必答、總在人前晃的理財經(jīng)理們?nèi)缃穸疾患s而同地靜坐在各自銀行的理財室或銀行服務大廳的某一個角落里。人們只有費心尋找，才會發(fā)現(xiàn)他們的存在。

　　或者說，這樣一個看似尷尬的時刻，也應是理財經(jīng)理們冷靜下來“反省”的時刻。在銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展史上，每一個時刻都不缺乏零收益和負收益產(chǎn)品，而近期國內(nèi)市場之所以出現(xiàn)如此大的“收益門”事件，其誘因絕不僅僅是投資環(huán)境的改變。記者發(fā)現(xiàn)，很多理財經(jīng)理現(xiàn)在不敢直視投資者的眼睛，對于投資者的問題表現(xiàn)得精神恍惚，心不在焉。甚至不乏一些“自暴自棄”的經(jīng)理直接把產(chǎn)品的展板擺在投資者面前，“自己看吧，不懂問我”。那么，如果投資者自己都看懂了，理財經(jīng)理們，你們的處境會不會更尷尬？

　　其實，在整個事件中，零收益不是經(jīng)理們的錯，但是，在該提示細節(jié)的地方不說話，或故意放幾個煙霧彈就不對了。中國百姓手里的財富在積累，對風險的承受能力也在進一步儲蓄，只要你實話實說，相信所有的投資者都會感激你。即便很多人在得知風險系數(shù)較大后暫時放棄了理財計劃，但因你的誠實，他們很可能會從你這里選擇更適合自己的產(chǎn)品。而理財經(jīng)理用陷阱獲得銷售業(yè)績的時代，終將會過去。

　　問題鏈接

　　打新股的理財產(chǎn)品　也有“貓膩”

　　即使成功“繞過”上述5個陷阱，投資者能否在銀行理財產(chǎn)品的投資上收到利益的最大化還是個未知數(shù)。在目前的市場上，能夠使投資者穩(wěn)賺不賠的理財產(chǎn)品主要是打新股類的產(chǎn)品。但在那些沒有新股可打的歲月里，您研究過自己的存款是以什么形式存在銀行嗎？經(jīng)過記者調(diào)查，存款是以活期存款的形式進行著儲蓄，但投資者和銀行當初簽訂的可是定期合同，這筆賬，銀行算得可忒精了。

　　“沒辦法，這是行規(guī)，或者說是潛規(guī)則。新股上市沒有明確的時間表，趕上有新股這筆資金就出動，獲利后迅速出場，這一進一出和銀行活期存款的概念相吻合�！痹诮獯鹩浾咭苫髸r，某銀行內(nèi)部人士這樣表示。

　　姑且放過這一節(jié)，投資者還可能忽視的問題是，銀行在幫您完成打新股后是要從中獲利的，據(jù)記者調(diào)查，目前較普遍的利潤分配是2：8，即銀行直接將打新股收益的20%扣留作為“好處費”，剩下的80%利潤再按照投資者的持有份額平攤。據(jù)記者了解，目前只有很少幾家大型銀行尚未收取打新股的“好處費”，因此在購買這種風險較小的理財產(chǎn)品時，投資者至少還要擦亮眼睛。(記者 崔呂萍)

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