今年央行已經(jīng)連續(xù)四次加息，如果選擇貸款30萬元20年期買房，就意味著每月將比四次加息前多還約106元。受到加息的影響，投資者應(yīng)合理調(diào)整自己的投資理財(cái)策略。

　　是否選擇固定利率房貸

　　王先生在2006年初按揭了一套房子，貸款總額為60萬元，貸款期限20年，從明年1月1日起，每個(gè)月利息將比貸款時(shí)多還近400元。王先生后悔當(dāng)初沒有選擇固定利率房貸，現(xiàn)在再改成固定利率房貸合算嗎？

　　央行8月22日再次加息后，部分開辦固定利率房貸的銀行已對(duì)房貸固定利率進(jìn)行了不同程度的上調(diào)。例如，招行3年期、5年期、10年期房貸固定利率均上調(diào)了0.27個(gè)百分點(diǎn)。光大銀行的5段房貸固定利率均上調(diào)了0.18個(gè)百分點(diǎn)。

　　理財(cái)專家表示，固定利率房貸雖然可以規(guī)避加息風(fēng)險(xiǎn)，但并非所有購(gòu)房者都適合。根據(jù)固定利率房貸的特點(diǎn)，比較適合長(zhǎng)期限貸款、且不準(zhǔn)備提前還貸的借款人，或是對(duì)加息比較敏感的借款人。但不適合月收入不高的年輕人和有提前還貸打算的借款人。

　　固定利率房貸的利率水平總要比同期的浮動(dòng)利率房貸要高一些，另外，與浮動(dòng)利率房貸最長(zhǎng)達(dá)30年的還款期相比，大多數(shù)固定利率貸款的期限都為3年、5年，最長(zhǎng)也不過10年，因此，同樣的貸款金額，固定利率房貸的月供要比浮動(dòng)利率房貸多出不少，對(duì)于那些剛工作不久，經(jīng)濟(jì)比較緊張的年輕人來說，每月還款額可能將會(huì)超出所能承受的范圍。

　　另外，短期內(nèi)準(zhǔn)備提前還貸的借款人也不適合固定利率房貸，目前，銀行對(duì)固定利率房貸的提前還款都要收取較高的違約金。

　　定期轉(zhuǎn)存是否合算

　　定期存款要根據(jù)對(duì)資金的使用情況來決定存多久，不過，目前還處在加息的周期，最好不要存得太長(zhǎng)。在1993年之前，銀行執(zhí)行的是分段計(jì)息，如果加息，存款利息就自動(dòng)提高，如果減息了，存款利息則不變，但在1993年修改了《儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例》后，定期儲(chǔ)蓄存款在存期內(nèi)遇有利率調(diào)整，按存單開戶日的定期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)付利息，一直到存期結(jié)束。也就是說，定期儲(chǔ)蓄在存期內(nèi)遇到利率調(diào)整，并不隨新利率進(jìn)行增長(zhǎng)或者下降。如果想要享受加息的好處，儲(chǔ)戶需要把已存的定期存款取出后再存一次，之前的利率就按活期計(jì)算。

　　8月22日加息以后，一年期定期存款的年利率從3.33%增加到3.60%，以1萬元計(jì)算，扣除5%的利息稅后，實(shí)際收益從加息前的316.35元提高到342元，增加25.65元。

　　加息無疑可以提高銀行存款市場(chǎng)的吸引力。至于原來的定期存款是否需要轉(zhuǎn)存，主要掌握以下臨界點(diǎn)，在此時(shí)間之前的先支取再轉(zhuǎn)存比較合算：1年期46天，2年期74天，3年期90天，5年期131天。

　　理財(cái)產(chǎn)品宜選短期

　　隨著央行今年第四次加息，同時(shí)受股市財(cái)富效應(yīng)的影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也水漲船高，出現(xiàn)了10%甚至20%以上的高收益產(chǎn)品�？傮w來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)投資者而言是風(fēng)險(xiǎn)較小、收益穩(wěn)定的投資品種。

　　由于央行已進(jìn)入加息周期，而且存款期限越長(zhǎng)，利率上調(diào)幅度可能越大，因而理財(cái)產(chǎn)品期限越長(zhǎng)，加息帶來的損失越大。因此，投資者應(yīng)選擇那些收益率與銀行定期存款保持較大優(yōu)勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的短期品種。

　　目前最熱門的銀行理財(cái)產(chǎn)品主要為打新股產(chǎn)品、QDII產(chǎn)品和掛鉤型結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品。其中，打新股產(chǎn)品一般周期較短，通常為3個(gè)月至6個(gè)月，年化投資收益一般為4%-15%。QDII產(chǎn)品中也不乏短期產(chǎn)品，如招行“金葵花”理財(cái)最近就推出了投資期限為4個(gè)月的QDII產(chǎn)品。

　　打新股產(chǎn)品和QDII的收益穩(wěn)定，投資者可以考慮作為投資組合里的一個(gè)部分存在，但是建議以半年期內(nèi)的產(chǎn)品為好，如此可在獲得比同期儲(chǔ)蓄存款高的收益同時(shí)，還能較好地應(yīng)對(duì)加息帶來的影響。

　　是否贖回國(guó)債

　　中長(zhǎng)期債券對(duì)利率的變化較敏感，隨著利率的不斷調(diào)高，投資者應(yīng)減持中長(zhǎng)期債券。

　　以前購(gòu)買國(guó)債的投資者如果要提前贖回要看情況而定。如果投資者抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，可以選擇其他收益較高的投資渠道投資，在目前股指創(chuàng)新高的情況下，應(yīng)慎重選擇撤出國(guó)債所占資金。

　　贖回國(guó)債需要按照兌取本金的1%繳納手續(xù)費(fèi)，持有時(shí)間不足半年不計(jì)利息，和定期存款、活期存款的利率相比，不僅沒有收益還要支出手續(xù)費(fèi)。國(guó)債實(shí)行分段計(jì)息，比較穩(wěn)妥的辦法就是等持有時(shí)間超過半年再辦理贖回。

　　中長(zhǎng)期國(guó)債的持有者最好根據(jù)理財(cái)專家的建議決定是否現(xiàn)在撤出資金，畢竟投資股市或基金收益提高的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增加。(王輝）