大蒜、普洱茶電子盤:"變相期貨"還是"變相現(xiàn)貨"

　　上周，由商務(wù)部、公安部、工商總局、國務(wù)院法制辦、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等部門組成的聯(lián)合督察組，分6組深入全國中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)展開調(diào)查，督察落實(shí)情況。上海一位市場(chǎng)負(fù)責(zé)人說，這次督察規(guī)格之高前所未有，既是對(duì)各家中遠(yuǎn)期市場(chǎng)對(duì)春節(jié)前的“國六條”落實(shí)情況的檢查，更是為出臺(tái)后續(xù)監(jiān)管政策摸底。

　　同樣在上周末，國家發(fā)改委、商務(wù)部、國家工商總局召開新聞通氣會(huì)，通報(bào)了幾起囤積哄抬農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格違法案件的查處情況時(shí)指出，整頓規(guī)范農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場(chǎng)，是專項(xiàng)整治工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

　　國家部委檢查發(fā)現(xiàn)，部分大蒜、綠豆電子交易市場(chǎng)，采用類似期貨運(yùn)作模式，變相降低保證金比例，提供履約擔(dān)保，涉嫌變相期貨；在運(yùn)行中缺乏現(xiàn)貨資源依托，投機(jī)性嚴(yán)重，市場(chǎng)運(yùn)行極不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)隱患較大。存在偏離功能定位，成為價(jià)格炒作平臺(tái)；市場(chǎng)總量小，易被交易商操縱；交易商自買自賣，影響市場(chǎng)價(jià)格；自然人大量入市，難以抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等諸多問題。

　　大蒜、綠豆等農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)地集中，產(chǎn)量較小，易于保存，容易受到炒作。電子交易市場(chǎng)采用類似期貨運(yùn)作模式，加劇了市場(chǎng)波動(dòng)，為資金炒作提供了有利空間。如果運(yùn)營不規(guī)范，不僅容易引發(fā)內(nèi)幕交易，還會(huì)干擾正常的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格秩序。

　　去年年底，國家工商總局232號(hào)文，要求“全國禁止新設(shè)大宗商品中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)”并修改此類市場(chǎng)工商營業(yè)執(zhí)照中的經(jīng)營范圍。今年春節(jié)前，國家六部門聯(lián)合下發(fā)《中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)整頓規(guī)范工作指導(dǎo)意見》，被業(yè)內(nèi)稱之為“國六條”。

　　“國六條”包括“禁止新設(shè)市場(chǎng)和新上品種”、“保障資金安全”、“禁止自然人和無行業(yè)背景的企業(yè)入市交易”、“禁止代理業(yè)務(wù)”、“規(guī)范保證金繳納形式”、“限定每個(gè)交易品種和每個(gè)交易商的最大訂貨量”。

　　而上海市有關(guān)部門調(diào)研中發(fā)現(xiàn)的問題主要表現(xiàn)在3個(gè)方面。

　　首先是保證金監(jiān)管問題。目前上海大多數(shù)市場(chǎng)都與銀行和交易商簽訂了“資金賬戶協(xié)議書”，一定程度上實(shí)現(xiàn)了資金第三方托管和銀行監(jiān)管，但尚未建立規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的資金托管模式。有的市場(chǎng)出現(xiàn)不規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)行為，如保證金低于20%，有的市場(chǎng)存在采用承兌匯票貨倉單形式收取保證金，與目前整頓規(guī)范指導(dǎo)意見不一致。

　　其次是農(nóng)民經(jīng)紀(jì)人入市問題。據(jù)查，上海大宗農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)有限公司，有兩萬多名個(gè)人投資者以農(nóng)民經(jīng)紀(jì)人身份入市交易，占該市場(chǎng)交易商總數(shù)的90%以上。因?yàn)檗r(nóng)民經(jīng)紀(jì)人是經(jīng)社會(huì)勞動(dòng)就業(yè)保障部考試合格后，統(tǒng)一頒發(fā)的職業(yè)資格證，雖然他們有行業(yè)背景，但仍屬于個(gè)人投資者，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力較低。如何通過有效組織，使他們成立農(nóng)民經(jīng)濟(jì)合作社，成為合規(guī)的交易商是繼續(xù)破解的課題。

　　最后是市場(chǎng)監(jiān)管法規(guī)缺失問題。目前，大宗商品中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)的交易規(guī)則、交易合同文本等均由市場(chǎng)自行制定，無需報(bào)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)或備案。2003年中國物流與采購聯(lián)合會(huì)曾經(jīng)頒布了《大宗商品電子交易規(guī)范》國家推薦標(biāo)準(zhǔn)，但是該標(biāo)準(zhǔn)缺乏強(qiáng)制性和約束力。因此，政府部門對(duì)這類市場(chǎng)監(jiān)管缺少法律依據(jù)和管理手段。

　　另外，對(duì)于保障資金安全情況，各市場(chǎng)基本都能提供市場(chǎng)、銀行和交易商共同簽署的《資金監(jiān)管協(xié)議書》或其他監(jiān)管文件。但各個(gè)商業(yè)銀行的格式不盡相同，而且具體承擔(dān)的責(zé)任也未明確。據(jù)了解，銀監(jiān)會(huì)等部門正在研究制定統(tǒng)一的規(guī)范，市場(chǎng)表示希望能及早出臺(tái)，有章可循。