天寶汽車再出手4.5億美元購?fù)ㄓ棉D(zhuǎn)向業(yè)務(wù)

　　在去年京西重工斥資9000萬美元收購德爾福制動和懸掛資產(chǎn)后，昨日，美國當(dāng)?shù)孛襟w報道稱，天寶汽車集團(tuán)有限公司（下稱“天寶汽車”）將以4.5億美元接盤通用汽車旗下的轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)。如果上述交易達(dá)成，將成為國內(nèi)汽車零部件企業(yè)有史以來最大的一起海外并購。

　　通用汽車于今年1月將其轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)——Nexteer汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)業(yè)務(wù)出售給太平洋世紀(jì)汽車系統(tǒng)有限公司（下稱“太平洋系統(tǒng)”）。負(fù)責(zé)本次收購交易的律師事務(wù)所向《第一財經(jīng)日報》表示，太平洋系統(tǒng)為北京地方國資系統(tǒng)和天寶汽車為收購項(xiàng)目而搭建的項(xiàng)目公司。

　　昨日，通用中國方面向本報確認(rèn)了上述消息，表示通用確實(shí)就轉(zhuǎn)向器業(yè)務(wù)和太平洋系統(tǒng)公司達(dá)成了購買協(xié)議。

　　其實(shí)，這并非北京地方國資系統(tǒng)第一次通過成立項(xiàng)目公司的方式，來實(shí)施海外零部件企業(yè)的收購。2009年3月，北京京西重工成立，該公司即是為收購德爾福資產(chǎn)而專門成立的項(xiàng)目公司，隨后，3月3日，合資公司即宣布了對德爾福懸掛和制動業(yè)務(wù)的收購計劃。

　　在京西重工的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，首鋼集團(tuán)占股51%，北京房山國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司（下稱“房山國資”）占股25%，天寶汽車占股24%，公司總經(jīng)理為天寶汽車掌門人周天寶。

　　據(jù)上述律所人士透露，4月以來，Nexteer業(yè)務(wù)接到了國內(nèi)外多家公司的報價，“不過，通用方面考慮的不僅是能出大價錢，更重要的是能否讓業(yè)務(wù)進(jìn)行可持續(xù)發(fā)展�！�

　　2009年8月，通用從德爾福手中購得德爾福全球汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)業(yè)務(wù)，并繼續(xù)雇用其在職員工，從而為德爾福脫離破產(chǎn)保護(hù)鋪平了道路，通用后來將所購得的轉(zhuǎn)向系統(tǒng)業(yè)務(wù)更名為Nexteer Automotive。

　　在金融危機(jī)的影響下，Nexteer營業(yè)額從2008年的21億美元跌至2009年的16億美元，預(yù)計今年業(yè)務(wù)將出現(xiàn)回升，達(dá)到18億美元，并在2013年達(dá)到25億美元，恢復(fù)到金融危機(jī)前的水平。

　　霍尼曼律師事務(wù)所商務(wù)、破產(chǎn)及重組部門高級合伙人韋羅博表示，轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)的優(yōu)勢在于全球眾多地區(qū)都有經(jīng)營�！巴ㄓ棉D(zhuǎn)向系統(tǒng)這塊，是今年非常大的一個機(jī)會�！盢exteer在北美洲、南美洲、歐洲和亞洲擁有22座制造廠、6個工程場地以及14家客戶支持中心。

　　本次收購方聯(lián)合體由北京亦莊國際投資和發(fā)展有限公司（下稱“亦莊國際”）與天寶汽車組成，目前，尚不知兩者的投資比例。而亦莊國際成立于2009年2月，注冊資本30億元，北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)管理辦公室全資控股。

　　天寶汽車發(fā)跡于安徽，為國內(nèi)零部件領(lǐng)域的龍頭公司，旗下曾擁有兩家上市公司北泰創(chuàng)業(yè)（02339.HK）和ST松遼（600715.SH）。但上述兩家公司在金融危機(jī)中遭到重創(chuàng)，其中，北泰創(chuàng)業(yè)已于去年1月23日被港交所清盤；而ST松遼也多年虧損。今年5月，天寶汽車將所持ST松遼24.89%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給亦莊國際，合計4.9億元。

　　亦莊國際是北京亦莊開發(fā)區(qū)主導(dǎo)的融資平臺，截至去年底，亦莊國際總資產(chǎn)為36.99億元，歸屬于母公司的股東權(quán)益為32.92億元。

　　重組ST松遼后，亦莊國際方面表示，計劃在未來?xiàng)l件成熟時，通過重大資產(chǎn)重組，將亦莊國際或其控股股東旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入ST松遼，實(shí)現(xiàn)ST松遼主營業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，明顯改善上市公司資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。

　　在與首鋼、房山國資合作收購德爾福業(yè)務(wù)時，天寶汽車的作用已經(jīng)發(fā)揮無遺。據(jù)悉項(xiàng)目交割時，京西重工派出的數(shù)十人收購團(tuán)隊中大部分來自天寶汽車。國資出錢、民資出力的模式在收購Nexteer業(yè)務(wù)中，將被復(fù)制。

　　隨著首鋼外遷，北京市政府做大汽車產(chǎn)業(yè)的心情迫切，但北汽控股在技術(shù)積累上還有所欠缺，特別在零部件產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展不盡如人意。因此，房山和亦莊兩地國資先后聯(lián)手天寶汽車，以國資為推手，尋找零部件領(lǐng)域的突破。

　　“在收購協(xié)議簽署后，到交割還有兩個關(guān)鍵問題要解決，一是融資到位，二是政府審批。”前述律所相關(guān)人士接受采訪時表示，因?yàn)槁?lián)手地方國資平臺，資金和審批一般來說都不會構(gòu)成問題。（趙奕）