從5月份的數(shù)據(jù)來看，全球對沖基金的絕大多數(shù)策略都承受了較大程度的虧損，連對沖基金界的大紅人John Paulson的Paulson&Co旗下的杠桿類基金Paulson Advantage Fund在截至今年5月21日的一個月內(nèi)也下跌6.9%，令該基金今年以來虧損達3.3%。但從跌幅來看，所有的策略都戰(zhàn)勝了指數(shù)，平均跌幅遠小于大盤。

　　另外，在5月有所斬獲的策略包括凈空頭策略，該策略在美國市場下跌8.2%的情況下平均獲得了6.99%的正收益，另外市場中性策略也取得了0.23%的正收益，符合該策略在一般情況下市場敞口極低，非方向性投資的特征。

　　從今年以來的數(shù)據(jù)看，對沖基金今年一季度的盈利被5月的市場大跌蠶食了絕大部分，新興市場、組合基金(FOF)、宏觀對沖等策略平均今年以來都已淪為負收益。其中方向性較弱、與市場相關性低的策略如“市場中性”、“事件驅動”、“相對價值”等表現(xiàn)較好，整體依然保持了一定程度的獲利。同時，不良債券/企業(yè)重組策略也取得了相對不俗的業(yè)績。

　　全球對沖基金的賭點更多地集中在各國匯率政策變動以及美日經(jīng)濟恢復的節(jié)奏上。截至今年5月，對沖基金整體依然保持了較低的風險敞口，顯示出投資者對未來的謹慎態(tài)度以及較低的風險偏好。在市場方面，根據(jù)巴克萊的調查，超過五成的對沖基金經(jīng)理對美國股票市場未來走勢看空，只有一成半左右的基金經(jīng)理認為未來市場利多。(好買基金)