大盤近3000點(diǎn) 明星基金稱板塊輪動(dòng)或現(xiàn)

　　大盤狂飆逼近3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，有明星基金的基金經(jīng)理直言，未來市場(chǎng)或?qū)⒊霈F(xiàn)板塊輪動(dòng)，所以目前要分散化配置，降低未來板塊輪動(dòng)時(shí)的踏空風(fēng)險(xiǎn)。

　　“原先結(jié)構(gòu)性行情下，按照重結(jié)構(gòu)、抓個(gè)股，自下而上的原則來配置；而接下來會(huì)進(jìn)入一段時(shí)期的整體上升行情，市場(chǎng)熱點(diǎn)不斷切換，因此需要進(jìn)行均衡配置，逐步分散�！睎|吳行業(yè)輪動(dòng)基金經(jīng)理任壯如是說。截至三季度末，東吳行業(yè)輪動(dòng)今年單位凈值增長(zhǎng)約21.8%，摘得股票型基金亞軍，僅在三季度其以34.27%的凈值增長(zhǎng)率位居排行榜冠軍。

　　盡管大家把本輪行情歸結(jié)為通貨膨脹推動(dòng)，但任壯認(rèn)為，這波行情類似于2009年的那波行情，主要?dú)w結(jié)于調(diào)控結(jié)束和流動(dòng)性釋放，整個(gè)市場(chǎng)將受調(diào)控政策預(yù)期減弱、貨幣政策的寬松、通貨膨脹預(yù)期的上升從而出現(xiàn)明顯的短期上升趨勢(shì)，但上升的持續(xù)時(shí)間和空間還需觀察。

　　在任壯看來，前三季度A股是結(jié)構(gòu)性牛市，新興產(chǎn)業(yè)新能源處于上升趨勢(shì)，整體估值很高，而周期性行業(yè)如鋼鐵有色一直處于打壓階段。實(shí)際上，周期性行業(yè)的上升，并不是意味著新興產(chǎn)業(yè)上漲趨勢(shì)的結(jié)束，兩者并非此消彼長(zhǎng)，而是相互促進(jìn)。如果市場(chǎng)出現(xiàn)輪番下跌，那新興產(chǎn)業(yè)也會(huì)因?yàn)檎�體下降而下降，反過來如果金融地產(chǎn)等周期性板塊提升，整體估值水平隨之提升，那么原先相對(duì)高股值的新興產(chǎn)業(yè)趨向合理股值，從而形成一個(gè)新的驅(qū)動(dòng)上升的過程。

　　任壯表示，根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)的判斷，倉(cāng)位方面早在三季度就已經(jīng)大幅提高，但就行業(yè)來說處于比較適中的水平，但前期業(yè)績(jī)好的根本原因，還是在于東吳行業(yè)輪動(dòng)基金的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，如配置了較多的新興產(chǎn)業(yè)及資源類股票，從而在近期的風(fēng)格轉(zhuǎn)換行情中并無太大沖擊。

　　進(jìn)入四季度，任壯表示，自己則在倉(cāng)位結(jié)構(gòu)上提前調(diào)整，把原先漲幅大的部分股票適當(dāng)降低倉(cāng)位，分散地增加了一些周期類股票如金融股等，市場(chǎng)正進(jìn)入整體性上升行情，未來將中長(zhǎng)期關(guān)注新能源等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，同時(shí)關(guān)注金融、地產(chǎn)、有色、鋼鐵等周期類行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。本報(bào)記者 高原