文化企業(yè)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)“全方位”對(duì)接

   據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年6月底，A股市場(chǎng)共有16家文化企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市，另有北青傳媒和新華文軒兩家企業(yè)赴港上市。其中A股市場(chǎng)中有10家文化企業(yè)通過(guò)IPO實(shí)現(xiàn)上市，共籌資73億元。同時(shí)，有6家企業(yè)以買(mǎi)殼方式實(shí)現(xiàn)上市，有兩家文化企業(yè)正在履行買(mǎi)殼上市的程序。此外，近期還有粵傳媒等存量上市文化企業(yè)通過(guò)定增實(shí)現(xiàn)整體上市，足見(jiàn)資本市場(chǎng)“全方位”對(duì)接文化企業(yè)上市的浪潮還在向縱深推進(jìn)。

　　8月16日，粵傳媒公布重組方案，擬向?qū)嶋H控制人廣州日?qǐng)?bào)下屬全資子公司廣州傳媒控股發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的廣州日?qǐng)?bào)報(bào)業(yè)經(jīng)營(yíng)公司、廣州大洋傳媒公司及廣州日?qǐng)?bào)新媒體公司各100%股權(quán)，廣州日?qǐng)?bào)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)也借此實(shí)現(xiàn)整體上市。

　　廣州日?qǐng)?bào)還承諾，如未來(lái)行業(yè)政策允許，將無(wú)條件允許上市公司擇機(jī)通過(guò)現(xiàn)金或股權(quán)等方式收購(gòu)廣州日?qǐng)?bào)未進(jìn)入上市公司范圍的報(bào)刊采編業(yè)務(wù)資產(chǎn)。

　　2007年，粵傳媒成功實(shí)現(xiàn)三板轉(zhuǎn)主板，如今又通過(guò)重組實(shí)現(xiàn)整體上市，這無(wú)疑使其在文化企業(yè)登陸資本市場(chǎng)的案例中獨(dú)樹(shù)旗幟。此前，更多的同業(yè)主要通過(guò)IPO程序?qū)崿F(xiàn)上市。

　　7月16日，湖南出版投資控股集團(tuán)旗下的中南出版IPO申請(qǐng)成功“過(guò)會(huì)”。據(jù)中南出版招股書(shū)，本次發(fā)行募集資金擬投向出版、發(fā)行、印刷、信息系統(tǒng)建設(shè)四個(gè)板塊八大項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，合計(jì)募集資金使用量為18.52億元。

　　中南出版的上市之路頗為波折，經(jīng)歷了兩次借殼未果后最終轉(zhuǎn)向IPO。據(jù)該公司負(fù)責(zé)人介紹，最早曾欲借殼丹東化纖，但在經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)一年的13輪談判后，雙方的合作宣告破裂。之后又轉(zhuǎn)而欲借殼誠(chéng)成文化，也基于種種原因而夭折。

　　資料顯示，不少出版業(yè)的兄弟公司比中南出版來(lái)得幸運(yùn)，他們?cè)谕ㄟ^(guò)借殼渠道實(shí)現(xiàn)迅速上市的同時(shí)也與原股東實(shí)現(xiàn)共贏、為市場(chǎng)帶來(lái)了增值。

　　2008年9月18日，證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)核準(zhǔn)科大創(chuàng)新的重組方案，安徽出版集團(tuán)以其出版、印刷等文化傳媒類資產(chǎn)參與認(rèn)購(gòu)后者的定向增發(fā)，從而成就了中國(guó)新聞出版業(yè)首個(gè)借殼上市案例。

　　值得一提的是，上交所副總經(jīng)理周勤業(yè)曾在多次演講中將此次借殼稱為“并購(gòu)創(chuàng)造價(jià)值”的典型案例之一。而歷史資料也佐證，借殼前的2007年底，科大創(chuàng)新每股收益0.07元，股價(jià)15.15元；借殼后的2009年底，科大創(chuàng)新已更名為時(shí)代出版，每股收益0.58元，股價(jià)18.79元。而這期間上證綜指大挫38%。

　　截至目前，類似案例如江西出版借殼鑫新股份、中原出版借殼S*ST鑫安等仍在進(jìn)行之中。（郭成林）