“用電還是很緊張的，我們已經(jīng)接到了限制生產(chǎn)負(fù)荷的通知。”河南一家鋁廠負(fù)責(zé)生產(chǎn)的老總這樣描述2010年開年后的生產(chǎn)經(jīng)營情況。

　　事實(shí)上,有關(guān)用電緊張、煤價(jià)上漲的風(fēng)聲泛濫于整個(gè)鋁市。1月11日，市場突然傳出中鋁河南分公司5.8萬噸的電解鋁產(chǎn)能因用電緊張而停產(chǎn)。伴隨著剛剛公布的中鋁上調(diào)氧化鋁報(bào)價(jià)消息，滬鋁主力合約價(jià)格當(dāng)日即上漲了3.9%。雖然中鋁方面出面證實(shí)停產(chǎn)消息為空穴來風(fēng)，但鋁價(jià)上漲卻已成事實(shí)。

　　根據(jù)中國證券報(bào)記者的了解，傳聞中停產(chǎn)的兩條中鋁生產(chǎn)線實(shí)際上算是落后產(chǎn)能，由于能耗指標(biāo)過高，在上一輪金融危機(jī)中就一直處于停產(chǎn)狀態(tài)，根本從未恢復(fù)生產(chǎn)，自然也不存在所謂因用電緊張而停產(chǎn)的情況。根據(jù)中華商務(wù)網(wǎng)的跟蹤，國內(nèi)目前已啟動的電解鋁產(chǎn)能大概在1500萬噸以上，截至發(fā)稿時(shí)，沒有任何一家鋁廠的生產(chǎn)線因缺電而停產(chǎn)。

　　同樣是嚴(yán)寒天氣，同樣的用煤緊張，實(shí)在無法不令人將今年年初的缺煤少電狀況與兩年前的冰凍雪災(zāi)的情況作比較�！叭缃窀鞯氐膰�(yán)寒和雪災(zāi)天氣，你覺得鋁價(jià)會不會重蹈兩年前南方冰凍雪災(zāi)時(shí)的行情？”不止一位有色金屬行業(yè)分析師開始有了這樣的期待——全國范圍內(nèi)的電煤緊缺造成電力供應(yīng)不足，從而對電解鋁的生產(chǎn)供應(yīng)造成影響，最終助推鋁價(jià)走勢。

　　而事實(shí)是，受2007年末、2008年初的冰凍雪災(zāi)影響，廣西、湖南、四川等省區(qū)的電解鋁產(chǎn)能不僅無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，甚至連運(yùn)輸都存在障礙，直接引發(fā)了電解鋁的供給斷頓；如今的嚴(yán)寒天氣下，南方幾個(gè)依靠水電發(fā)電的鋁業(yè)大省絲毫沒有受到任何影響，運(yùn)輸更不存在障礙，可以說國內(nèi)鋁廠是在一邊散播可能停產(chǎn)的消息，一邊積極生產(chǎn)。

　　各地涌現(xiàn)出的電煤短缺消息，不僅讓市場對電解鋁的供給產(chǎn)生擔(dān)心，同時(shí)亦擔(dān)心由此造成的電解鋁生產(chǎn)成本抬升。而同樣是成本問題，鋁廠如今的表現(xiàn)也與一年前則有著天壤之別。

　　2009年1月，被認(rèn)為是全球電解鋁的行業(yè)低谷。遙記當(dāng)年，每每與鋁廠交流，總聽得一片凄風(fēng)苦雨。“電價(jià)太高了！再這樣下去，我們只能停產(chǎn)！”當(dāng)時(shí)，行業(yè)的主流論調(diào)是降成本，降電價(jià)，呼吁直購電試點(diǎn)之聲日益高漲。同時(shí)，停產(chǎn)之聲不絕于耳，400萬噸以上的電解鋁產(chǎn)能在2008年10月至2009年3月集中停產(chǎn)。

　　2010年1月，電解鋁行業(yè)迎來了一個(gè)夢幻般的開局，鋁價(jià)站上17000元/噸后，鋁行業(yè)平均的噸鋁利潤達(dá)到了2000元以上。此次，鋁廠的老板們又抬出了“煤價(jià)上漲、電力緊張、成本抬升”的論調(diào)。所不同的是，解決方案從一年前的“減員增效降成本”，變成了如今的“漲價(jià)傳遞成本上漲因素”。同樣是對用電成本的抱怨，鋁廠卻早早拋棄了苦情的戲碼，所謂的對電力供應(yīng)的擔(dān)心以及對電煤價(jià)格上漲的隱憂，此時(shí)由鋁廠拋出，更像是一出“心理戰(zhàn)”。畢竟，尚沒有任何一家鋁廠因電力供應(yīng)不足而被迫停產(chǎn)。

　　“上游漲價(jià)，下游利潤受到擠壓�！边@種傳統(tǒng)的判斷行業(yè)盈利前景的說法似乎并不適用于目前的鋁市。據(jù)報(bào)道，2010年的煤電談判落幕，普遍的電煤漲價(jià)幅度在30-50元/噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于此前行業(yè)內(nèi)的預(yù)期。而在當(dāng)前的鋁市中，成本抬升邏輯下的走勢仍在延續(xù)。

　　一邊是全國有超過6個(gè)省區(qū)用電緊張，一邊是用電大戶電解鋁的生產(chǎn)未受分毫影響，甚至沒有一家企業(yè)有計(jì)劃停產(chǎn)。在電力短缺的迷霧中，唯一能確定的是，鋁價(jià)還在持續(xù)上漲，鋁廠在賺錢。(記者 李若馨 )