坎昆氣候大會召開 六大行業(yè)迎利好

　　11月29日，醞釀已久的坎昆全球氣候變化大會開啟，逾190個國家和地區(qū)代表云集到這個世界聞名的海濱度假勝地。這一次會議當中，《京都議定書》是否延續(xù)，完成哥本哈根未盡的使命，是各方的焦點之一。分析人士認為，盡管各界對此次會議成果的預期比較保守，但就在一些發(fā)達國家還忙于打“口水仗”時，中國卻在切實努力，將氣候變化目標分解納入“十二五”規(guī)劃，中國在應對氣候變化方面的積極姿態(tài)贏得了國際社會的廣泛認可。

　　在此背景下，盡管昨天滬深股指出現(xiàn)了較大的調整，但CDM板塊指標逆勢飄紅，最終上漲0.59%。其中，精工科技巨量漲停，海螺水泥、川化股份、三峽新材等個股漲幅達到3%水平。本版今日從行業(yè)的角度，梳理和挖掘新能源、智能電網(wǎng)、建筑節(jié)能、工業(yè)節(jié)能、環(huán)保、森林碳匯等概念的投資機會。

　　新能源

　　新增長帶來新機遇

　　光伏板塊方面，歐洲補貼政策下調，今年的火爆局面無法再現(xiàn)，需求趨緩和供給擴張使部分廠商面臨考驗。但新興市場的崛起、成本的下降和長期不變的增長趨勢讓市場仍然對行業(yè)保持信心。分析人士認為，與太陽能相關的個股將會受益，主要有南玻A、樂山電力、川投能源、力諾太陽、特變電工、航天機電、江蘇陽光、天威保變、方興科技、新華光、通威股份、精功科技、孚日股份、中環(huán)股份、拓日新能等。

　　風電方面，風機市場份額將進一步整合，產(chǎn)品均價亦持續(xù)下滑，規(guī)模較小企業(yè)面臨更大挑戰(zhàn)。陸上風機增速趨緩，但海上風電或帶來新的機遇。分析人士認為，未來關注行業(yè)龍頭、具有大容量風機生產(chǎn)能力以及與電力集團關系密切的風機廠商。主要受益股為，東方電氣、長征電氣、中科三環(huán)、華儀電氣、湘電股份、天奇股份、中材科技、天馬股份、方圓支承、金風科技、銀星能源等。

　　核電板塊方面，核電成為“十二五”規(guī)劃加快推進的重點，且對核電裝機容量的調整超出市場預期，未來10年增長明確。分析人士認為，可能會很快出現(xiàn)核電招標高峰，且規(guī)模化水平提升以及國產(chǎn)化率的提升都將使核電設備行業(yè)受益。東方電氣、上海電氣、煙臺冰輪、哈空調、奧特迅、中核科技、沃爾核材等將會從中受益。

　　新能源汽車方面，11月24日，科技部網(wǎng)站刊登一則消息，財政部、科技部、工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委等四部門共同在北京市組織召開了“北京市私人購買新能源汽車補貼試點實施方案”論證會，會上通過了該方案。業(yè)內人士認為，新能源汽車上升為國家戰(zhàn)略高度之后，在北京推廣新能源汽車將在全國形成良好的示范效應，很快重慶、武漢也將陸續(xù)成為試點城市，新能源汽車產(chǎn)業(yè)化大幕徐徐拉開，相關上市公司湘潭電化、德賽電池、杉杉股份、包鋼稀土、中信國安、廈門鎢業(yè)、科力遠、中炬高新等將直接受益。

　　智能電網(wǎng)

　　將出現(xiàn)爆發(fā)式增長

　　2010 年1-10月，全國電網(wǎng)投資2249億元，同比下降7.8%，主要原因是智能電網(wǎng)規(guī)劃未確定，導致投資減速。上海證券預計2011年全國電網(wǎng)投資3750億元，同比增長25%，其中智能化部分投資同比增長31%以上。2011年配電網(wǎng)自動化系統(tǒng)、用電信息采集系統(tǒng)及終端設備、電動汽車充電設備建設的增長速度將超過市場現(xiàn)有預期。在電網(wǎng)總部負責的環(huán)節(jié)，2011年智能變電站、在線監(jiān)測將出現(xiàn)爆發(fā)式增長，其次是柔性輸電。

　　綜合考慮成長性、產(chǎn)品技術壁壘和市場容量，分析人士認為智能變電站、配電網(wǎng)自動化是2011年最值得關注的行業(yè)，此外，柔性輸電設備、電動汽車充電設施行業(yè)增長也較快。智能電網(wǎng)是龍頭企業(yè)的盛宴，建議重點關注上述行業(yè)細分龍頭企業(yè)，如國電南自、國電南瑞、理工監(jiān)測、積成電子、榮信股份、森源電氣等公司。

　　工業(yè)節(jié)能

　　市場空間巨大

　　減排量85%以上通過節(jié)能來實現(xiàn)，而工業(yè)能耗約占60%-70%，工業(yè)節(jié)能空間巨大。工業(yè)節(jié)能板塊中高壓變頻器行業(yè)處高景氣周期，未來市場規(guī)模大約810億元；高效節(jié)能電機效率高，財政補貼將使高效節(jié)能電機市場份額成倍提升；非晶變壓器空載損耗低，而城鄉(xiāng)配電網(wǎng)負載率低，未來10年市場規(guī)模達1600億元；余熱鍋爐未來5年市場容量達680億元，其中鋼鐵行業(yè)是余熱利用潛力最大行業(yè)，國家已經(jīng)出臺政策支持和推進鋼鐵行業(yè)的余熱利用；因此市場預計未來工業(yè)節(jié)能空間大。

　　此前大型節(jié)能項目建設緩慢，原因之一是企業(yè)資金不足，合同能源管理機制將有效解決節(jié)能項目初始投資問題。此外國家出臺合同能源管理補貼政策，對工業(yè)節(jié)能項目補貼不少于300元/每噸標煤，這將顯著提升節(jié)能項目的經(jīng)濟性。合同能源管理服務項目的63%為工業(yè)節(jié)能項目，合同能源管理機制的落實與推廣將進一步撬動工業(yè)節(jié)能市場，預計未來合同能源管理市場規(guī)模達4000億元。