中新網(wǎng)8月21日電 據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)消息,日前,中國(guó)保監(jiān)會(huì)頒布了《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者債券投資管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)。這是保監(jiān)會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變,提高保險(xiǎn)投資證券化程度,增強(qiáng)保險(xiǎn)投資核心競(jìng)爭(zhēng)力,促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展的重要舉措,標(biāo)志著保險(xiǎn)資金債券投資進(jìn)入新的發(fā)展階段。
《辦法》對(duì)現(xiàn)行保險(xiǎn)債券投資政策進(jìn)行了系統(tǒng)整合,重新劃分了債券類(lèi)別,增加了新的投資品種,調(diào)整了具體投資比例,并為資產(chǎn)支持證券等新產(chǎn)品投資留下了空間,體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)推行積極、開(kāi)放投資政策的理念。
《辦法》以風(fēng)險(xiǎn)控制為核心,通過(guò)制度層面控制保險(xiǎn)資金投資債券的信用風(fēng)險(xiǎn),也體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管理念和監(jiān)管方式的變化。一是明確規(guī)定債券發(fā)行人及其所發(fā)行債券的資質(zhì)條件,突出了債券的擔(dān)保和信用評(píng)級(jí),從源頭上防范債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn);
二是實(shí)行債券投資比例差異控制,投資國(guó)家信用債券可自主確定投資比例,投資有擔(dān)保、評(píng)級(jí)高債券的比例高于資質(zhì)條件差的債券,充分體現(xiàn)了扶優(yōu)限劣的原則;
三是建立債券投資第三方獨(dú)立托管制度,通過(guò)發(fā)揮托管人的獨(dú)立監(jiān)督作用,防止出現(xiàn)債券資產(chǎn)挪用風(fēng)險(xiǎn);
四是明確要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立債券發(fā)行人和債券的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng),對(duì)信用狀況進(jìn)行持續(xù)跟蹤評(píng)估,并根據(jù)信用狀況變化調(diào)整投資比例;
五是強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資債券違反有關(guān)法律法規(guī),將限制或暫停債券投資資格,依法給予處罰。
隨著中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)和金融體制改革逐步深入,債券市場(chǎng)已成為社會(huì)直接融資的重要場(chǎng)所。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為較大規(guī)模長(zhǎng)期資金的持有人,逐步成長(zhǎng)為債券市場(chǎng)上的重要機(jī)構(gòu)投資者,對(duì)推動(dòng)債券市場(chǎng)健康發(fā)展發(fā)揮了積極作用。2005年3月,保險(xiǎn)債券投資首次超過(guò)銀行存款,成為最大的投資品種,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)變。這是由保險(xiǎn)投資特性決定的,也是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的必然要求。
保監(jiān)會(huì)頒布該《辦法》,可以有效地引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下,擴(kuò)大債券投資,提高資產(chǎn)質(zhì)量,優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。