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美國白宮27日表示，如果中國海洋石油公司最終成功收購美國優(yōu)尼科公司，就應(yīng)該對這項收購案進行安全審查行動異常的迅速。
在向美國聯(lián)合石油公司(優(yōu)尼科Unocal)正式發(fā)出收購要約之后的幾天內(nèi)，中國海洋石油有限公司(中海油CNOOC)已經(jīng)展開了全面的談判和公關(guān)工作。
6月27日，在致美國國會議員的一封信中，中海油首席執(zhí)行官傅成玉直面華盛頓目前已出現(xiàn)各種擔心，并表示他理解“這些問題的重要性”。傅成玉目前想做的，就是令優(yōu)尼科公司和美國政界確信，中海油對優(yōu)尼科的收購提議是“友善的”，也是符合優(yōu)尼科和中海油的利益的。
就在這封信發(fā)出的同時，已經(jīng)實質(zhì)成為“首席并購官”的中海油首席財務(wù)官楊華和其他高管已經(jīng)動身前往美國，同優(yōu)尼科就這一歷史性并購展開談判。
據(jù)稱，這是迄今為止中國企業(yè)正在進行的最大的一次海外并購行為。涉及金額可能達到200億美元。
那個徹夜長會 6月22日晚間，北京東直門外海洋大廈，中海油總部會議室。
傅成玉與中海油的幾位董事齊聚在此，商議收購優(yōu)尼科事宜，幾名身在國外的董事則通過電話會議方式參加了這一重要會議。
而在另外一個房間內(nèi)，來自摩根大通和高盛的銀行家們坐了一屋子。
他們都在等待會議的結(jié)果。
在會上，傅成玉回憶了自己20世紀80年代在美國加州攻讀石油專業(yè)碩士時的情景。他清晰記得，當時的優(yōu)尼科有76個加油站。在當時的他看來，中國要比美國落后100年�！拔覐膩頉]有夢想過有這樣的一天。”傅成玉說的“這樣的一天”指的是一家中國企業(yè)能有機會收購優(yōu)尼科，而且這家中國企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者竟然會是他本人。
也許正是這些在一定程度上感染了在場的董事們。會議中，除了獨立董事肯尼斯·柯蒂斯(Kenneth Courtis)仍堅持“收購會影響上市公司股東權(quán)益”并放棄投票外，其余的與會人員都投了贊成票。
6月23日凌晨零點30分，在喝了幾杯咖啡之后，54歲的傅成玉，這位不愛喝茶的首席執(zhí)行官，做出了一個比不喝中國民族傳統(tǒng)飲料更與眾不同的事情。
曾在美國留學和工作的傅成玉英語非常流利，他拿起電話，向優(yōu)尼科董事長查爾斯·威廉姆森(Charles Williamson)提出了口頭要約：中海油董事會最終決議，以每股67美元的價格全現(xiàn)金并購優(yōu)尼科。
這就意味著，中海油將用總額約185億美元的代價與美國石油商雪佛龍(Chevron)對優(yōu)尼科進行競購，這個價格比雪佛龍出價高出約15億美元。而雪佛龍是一個有126年歷史、世界排名第五、總資產(chǎn)近千億美元的老牌美國石油公司。
凌晨4點30分，中海油發(fā)出正式書面要約。隨即，23日清晨，中海油正式向香港聯(lián)交所和美國證券交易委員會遞交了關(guān)于收購的公告。
上午10點左右，中海油總裁周守為以一篇《中海油＋優(yōu)尼科＝亞洲石油天然氣的領(lǐng)導(dǎo)者》為標題的報告，開始了面對全球媒體的電話會議。隨后，消息傳遍世界。
下午，一個全員參加的緊急集團內(nèi)部通氣會召開。據(jù)說因為會議召開過于突然，以至大廳門口告示牌都未更新：一層多功能廳，黨員座談會。此時，600平方米的報告廳內(nèi)已經(jīng)是笑聲不斷。
曾經(jīng)一波三折 事實上，中海油和雪佛龍的明爭暗斗早在優(yōu)尼科發(fā)布出售計劃的時候就已經(jīng)開始了。
優(yōu)尼科是美國第九大石油公司，有一百多年的歷史。公司目前的市場價值是117億美元。業(yè)內(nèi)人士認為，優(yōu)尼科連年虧損，并曾經(jīng)向美國政府申請破產(chǎn)，因此處在一個非賣不可的境地。作為一家小型企業(yè)，優(yōu)尼科也不具有殼牌、BP那樣的品牌影響，因此早就被列為收購目標。
盡管中海油一直被認為是“最早介入”、“最有誠意”的潛在買家之一，但雪佛龍曾經(jīng)在這場競購中占據(jù)了上風。
據(jù)悉，2004年12月26日，傅成玉曾飛赴洛杉磯，同優(yōu)尼科董事長會面，“還一起吃了飯”。尤尼科董事長當場表示愿意同中海油開展合作。
今年1月7日，英國《金融時報》的報道說，中海油計劃出價130億美元現(xiàn)金，購買優(yōu)尼科。隨后媒體一直看好這場交易。據(jù)說直到3月16日，優(yōu)尼科對中海油的初衷仍然沒有改變。
但是，4月4日，就在優(yōu)尼科招標截止時間來臨的時候，雪佛龍突然提出了180億美元的報價。此時的中海油卻沒能提出報價。之后有海外媒體稱，中海油的失手源自獨立董事對這起收購的擔憂。
盡管中海油立即對所謂的“獨董風波”進行了否認。但4月8日，外籍獨董之一舒愛文因健康原因宣布辭職，更加深了外界的猜測。
在中海油的8人董事會中，4位執(zhí)行董事分別為傅成玉、羅漢、蔣龍生、周守為；4位獨董均為外籍，分別是柯蒂斯、前瑞士駐華大使舒愛文(Erwin Schurtenberger)、澳大利亞華裔律師趙崇康，以及殼牌石油公司前全球化工業(yè)務(wù)CEO埃佛特亨克斯(Evert Henkes)。
中海油于6月初宣布，原香港會計師協(xié)會會長、原畢馬威中國業(yè)務(wù)主席謝孝衍接任獨董。此外，執(zhí)行董事蔣龍生也在此前后退休，由中海油總公司總經(jīng)理助理武廣齊接任。之后，中海油的收購計劃一直在緊鑼密鼓地進行。5月27日，有報道稱，中海油獨立董事雇傭了投資銀行洛希爾公司(N.M. Rothschild & Sons Ltd.)作為獨立顧問，審查管理層提出的收購計劃。這個獨立顧問的出現(xiàn)對說服獨立董事接受收購計劃產(chǎn)生了重要的影響。
6月7日中海油對外發(fā)布公告表示，將與雪佛龍的160億美元出價競爭，收購優(yōu)尼科，“但本公司至今未作出決定”。
6月14日，中海油與發(fā)改委就重新競購優(yōu)尼科進行溝通。此時，中海油在投行等方面的準備工作也已經(jīng)基本完成，只等董事會批準。
6月17日，一個涉及競購優(yōu)尼科的“拍板”會議在海洋大廈秘密舉行。會議一直持續(xù)到當晚7點左右。
6月23日凌晨，中海油正式宣布以200億美元的高價競購優(yōu)尼科。
中海油VS雪佛龍 就在幾天前，雪佛龍還對自己收購優(yōu)尼科信心十足。因為6月23日，是美國證券交易委員會決定是否通過雪佛龍收購優(yōu)尼科議案的關(guān)鍵時刻。在批準之前，如果有第三方提出收購，優(yōu)尼科管理層必須要對新報價進行研究，并有責任把這個報價提交到董事會。如果在批準之后，優(yōu)尼科就可以不討論其他收購。
同時，雪佛龍和優(yōu)尼科董事會都已經(jīng)批準了此前的收購協(xié)議，而且剛剛通過美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(FTC)的反壟斷審查。
但偏偏就在這個時刻，中海油出其不意地抬高競價，這一招令雪佛龍措手不及。顯然，中海油的強勢介入改變了局勢。
在中海油發(fā)出收購要約不到24小時內(nèi)，優(yōu)尼科即宣布，將就中海油的全現(xiàn)金收購要約進行討論，而雪佛龍也接受了優(yōu)尼科與中海油接觸的現(xiàn)實。
不過，雪佛龍似乎并不甘心就這樣被中海油搶了風頭。據(jù)《中國新聞周刊》多方了解，在6月23日晚間同意優(yōu)尼科與中海油開啟談判后，雪佛龍就一直在悄悄對優(yōu)尼科施壓，要求優(yōu)尼科披露更多中海油的競購報價細節(jié)，以試圖發(fā)現(xiàn)中方收購要約中的漏洞。
此前，中海油僅是將收購要約公之于眾，并沒有披露競購報價的全部條款，包括兼并和融資的協(xié)議草案。
“雪佛龍希望與所有公司在公平的原則下同臺競爭�！毖┓瘕埖男侣劙l(fā)言人坎貝爾(Don Campbell)說。但他同時酸溜溜地指出，中海油的收購計劃實際上是中國政府通過國有企業(yè)在收購能源資產(chǎn)，但雪佛龍卻沒有要求任何政府機構(gòu)采取任何具體措施支持它的收購計劃。
唐納德·坎貝爾表示，公司迅速完成這一收購交易的意愿是堅定不移的。而中海油也似乎勝券在握�！按舜问召�，符合公司發(fā)展要求，符合股東利益。我們一定要搞定�！备党捎裥攀牡┑�,“沒有什么可以阻止我們未來的增長。中海油集團成立23年，形成今天的規(guī)模。而收購尤尼科，將讓我們少走23年的路�！�
傅成玉的信心除了近200億美元的競價外，還來自中海油本身的實力。中海油是中國3大國家石油公司之一，于1982年2月成立，是國務(wù)院直屬特大型企業(yè)，注冊資本500億元人民幣，現(xiàn)有職工2.4萬人。目前的中海油已成長為全球最大的石油和天然氣勘探與生產(chǎn)企業(yè)之一，經(jīng)營效績連續(xù)多年在中國大型國企中名列前茅。2003年共實現(xiàn)銷售收入521億元，利潤144億元，納稅65億元。至2003年底，公司總資產(chǎn)達1167億元，凈資產(chǎn)達676億元。當然最重要的是，中海油對于優(yōu)尼科員工和美國政府的承諾。這些承諾包括：
中海油愿意延續(xù)優(yōu)尼科的市場和銷售手段，實現(xiàn)優(yōu)尼科在美國本土生產(chǎn)的全部或絕大部分石油與天然氣在美國市場上銷售；中海油將力求保留優(yōu)尼科的絕大部分員工，包括在美國的員工。中海油希望并會竭力說服優(yōu)尼科的行政管理人員和運營管理人員加入合并后公司的管理團隊；中海油將接受并同意優(yōu)尼科與聯(lián)邦貿(mào)易委員會最近就新配方汽油專利權(quán)問題達成的解決條款。
中海油有信心可以獲得《�？怂�—弗洛里奧修正案》的批準。為此中海油愿意在不使優(yōu)尼科遭受重大負面影響的前提下，剝離或采取其他方式處理優(yōu)尼科在北美的非勘探與開發(fā)性資產(chǎn)，包括考慮對優(yōu)尼科在美國的非控制性的少數(shù)輸油管道和儲油資產(chǎn)進行特殊的管理安排。
這些承諾與現(xiàn)有的雪佛龍的提議形成對比，其中對待員工的歸屬就足以讓中海油得到加分。因為雪佛龍已經(jīng)宣布計劃合并之后每年進行上億美元的成本控制，包括以裁員的方式。
單純的企業(yè)行為
也許正如一開始的一波三折一樣，中海油的收購行為注定不會一帆風順。有知情人士向本刊表示，對于中海油而言，在其出價可能被宣布為“更優(yōu)”之前，還有許多事情要做。這也表明，與優(yōu)尼科的談判將尤為艱難。正是這種充滿變量的前景，令中海油的內(nèi)部人員及國內(nèi)的一些石油問題專家在接受《中國新聞周刊》采訪時均表現(xiàn)出相當?shù)牡驼{(diào)和謹慎。
一位專家向本刊坦言，一些海外媒體的政治化渲染已經(jīng)令中海油變得很被動，因此他希望國內(nèi)媒體應(yīng)盡量低調(diào)處理，不要刻意渲染。
為什么中海油會選擇并購優(yōu)尼科？“最主要看中的是優(yōu)尼科在亞洲的油氣資源。目前優(yōu)尼科已經(jīng)探明的油氣資源中，70%位于美國本土以外，在亞洲的印尼、泰國、緬甸、孟加拉和阿塞拜疆等國及里海地區(qū)�！遍L期為石油企業(yè)提供決策咨詢的中國能源網(wǎng)CIO(首席信息官)韓曉平對本刊說，而中海油在LNG(液化天然氣)項目方面享有得天獨厚的優(yōu)勢，能夠很好地消化優(yōu)尼科的資源。優(yōu)尼科所缺的正是中海油所擁有的。
中海油投資關(guān)系總監(jiān)肖宗偉對《中國新聞周刊》表示，合并后的公司將在亞洲能源市場取得領(lǐng)先地位，石油和天然氣產(chǎn)量將比中海油提高一倍以上，石油和天然氣儲量將增加近80%，達約40億桶油當量�！邦A(yù)計公司合并后油、氣儲量搭配將更趨均衡，即石油儲量約占53%，天然氣儲量約占47%�！毙け硎�。
為什么中海油會選擇這個時機進行并購？海外有報道稱，中海油并購的時機并不是很好，理由如下：一是隨著中國的崛起，美國政界右翼近來出現(xiàn)較濃的反華情緒；二是目前石油價格的高企。但在韓曉平看來，這些根本都不是理由�！斑x擇這樣的時機是因為優(yōu)尼科恰恰在這個時候要賣�！表n說。
針對美國國會議員關(guān)于國家安全的考慮，韓曉平說：“我們這次收購是純粹的企業(yè)行為，如果美國方面再設(shè)置障礙，那么美國應(yīng)該反思它到底想要什么？”
韓認為，作為企業(yè)間的并購行為就要遵循自由貿(mào)易原則，而這個原則的核心就是市場的融合。中國企業(yè)急需這樣的嘗試，邁出這一步很重要。
而石油問題專家、發(fā)改委能源研究所研究員高世憲在接受本刊采訪時指出，不應(yīng)該把中海油的并購行為看成是國家的石油戰(zhàn)略行為，這是屬于泛政治化的范疇。實際上，企業(yè)間的并購行為只是一種單純的企業(yè)行為。
高世憲分析說，在全球化的進程中，各行業(yè)都會有重新洗牌的過程。而隨著中國企業(yè)的不斷發(fā)展，中國的一些優(yōu)秀企業(yè)已經(jīng)走到了這一步，有實力進行國際性競爭。
中國石油企業(yè)的“走出去”戰(zhàn)略早在1993年的時候就已經(jīng)提出來。據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心市場所副所長陳淮分析，我國石油企業(yè)走出去經(jīng)歷了幾個階段，開始是出去買油，拋棄了“使用洋油一去不復(fù)返”的觀念；后來是尋求海外資源，購買開采權(quán)等；而現(xiàn)在，中國的石油企業(yè)開始介入產(chǎn)權(quán)方面的市場競爭。
但在這種探索的過程，失敗不可避免。中海油和中石化在里海的收購失敗證實了這一點�！八麄儗Υ巳狈�(jīng)驗和了解，因此，所謂失敗也就在所難免�！标惢凑f。
高世憲也認為，就個案分析，中國石油企業(yè)海外并購失敗或成功都有可能。因為這當中政治性因素、經(jīng)濟性因素的影響都會有，前景不好預(yù)測�！安贿^，收購不是目的，是出于公司的戰(zhàn)略考量。對于中海油而言，在還未收購成功優(yōu)尼科的時候就已經(jīng)引起了全世界的目光，這就達到了宣傳的目的。這是中海油實力的攤牌�！备呤缿棇Α吨袊侣勚芸氛f。
(文章來源：《中國新聞周刊》 作者；謝良兵）
