12日下午，中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人針對(duì)社會(huì)公眾關(guān)心的股市敏感問(wèn)題接受了新華社記者采訪。該負(fù)責(zé)人首次明確就如何落實(shí)“國(guó)九條”、提高上市公司質(zhì)量、防范化解證券公司風(fēng)險(xiǎn)、鼓勵(lì)合規(guī)資金入市、查處證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為、繼續(xù)做好企業(yè)發(fā)行上市等問(wèn)題一一作出表態(tài)。
一問(wèn)：溫家寶總理在不久前召開(kāi)的記者招待會(huì)上就資本市場(chǎng)的發(fā)展問(wèn)題回答了記者的提問(wèn)，并提出了今后需要加強(qiáng)的幾個(gè)方面的工作。證監(jiān)會(huì)將如何落實(shí)溫家寶總理提出的這些要求？
答：溫家寶總理在答記者問(wèn)中充分肯定了我國(guó)證券市場(chǎng)在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮的重要作用，同時(shí)針對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)存在的問(wèn)題，指出了今后證券監(jiān)管工作努力的方向。黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)發(fā)展資本市場(chǎng)的高度重視使我們深受鼓舞，同時(shí)我們也深感責(zé)任重大。
我國(guó)證券市場(chǎng)只有十幾年的發(fā)展歷史，與發(fā)達(dá)國(guó)家的證券市場(chǎng)相比，歷史還很短，證券市場(chǎng)在十幾年的發(fā)展中取得的成績(jī)是舉世矚目的。另一方面，我國(guó)證券市場(chǎng)是在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過(guò)程中建立和發(fā)展起來(lái)的，具有“新興加轉(zhuǎn)軌”的雙重特征，由于市場(chǎng)建立與發(fā)展初期經(jīng)驗(yàn)不足、改革不配套和制度設(shè)計(jì)上的局限，目前還存在不少問(wèn)題和結(jié)構(gòu)性矛盾。去年2月初，國(guó)務(wù)院頒發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》(俗稱“國(guó)九條”)，深入分析了我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，明確了我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的指導(dǎo)思想和目標(biāo)任務(wù)，提出了推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)改革和發(fā)展的各項(xiàng)政策措施，為我國(guó)資本市場(chǎng)的改革發(fā)展指明了方向。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真按照溫家寶總理在政府工作報(bào)告和答記者問(wèn)中提出的要求，進(jìn)一步抓緊落實(shí)“國(guó)九條”，圍繞保護(hù)投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益這一主線，進(jìn)一步完善市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)，不斷強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管，促進(jìn)市場(chǎng)主體規(guī)范運(yùn)作，努力營(yíng)造“公開(kāi)、公平、公正”的市場(chǎng)環(huán)境，切實(shí)推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。
二問(wèn)：“國(guó)九條”頒布已經(jīng)一年多了，證監(jiān)會(huì)為落實(shí)“國(guó)九條”做了大量的工作，證券市場(chǎng)在一些方面也顯現(xiàn)出積極的變化，但不少投資者對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展形勢(shì)仍比較困惑，對(duì)此您如何看待？
答：去年2月初國(guó)務(wù)院“國(guó)九條”發(fā)布后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)部門按照“國(guó)九條”的要求，在強(qiáng)化市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)、推動(dòng)市場(chǎng)體系的進(jìn)一步完善、防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、拓寬合規(guī)資金入市渠道、降低市場(chǎng)交易成本等多個(gè)方面，推出了一系列改革措施�！皣�(guó)九條”的推出及相關(guān)政策措施的落實(shí)，為資本市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。近幾年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深入和資本市場(chǎng)的改革發(fā)展，市場(chǎng)內(nèi)在的運(yùn)行機(jī)制也在不斷變化，過(guò)去支持市場(chǎng)運(yùn)行的投資理念和資金結(jié)構(gòu)等因素發(fā)生了較大的變化，市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中的深層次矛盾和問(wèn)題開(kāi)始逐步顯現(xiàn)和暴露，新的運(yùn)行機(jī)制正在形成之中，可以說(shuō)證券市場(chǎng)正處在一個(gè)重要的轉(zhuǎn)折過(guò)程中。
目前，資本市場(chǎng)的多項(xiàng)改革措施在不斷推進(jìn)，許多制度安排在調(diào)整，不規(guī)范做法在逐步轉(zhuǎn)向規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)正在得到釋放和化解，市場(chǎng)環(huán)境逐步凈化，股市長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)在不斷夯實(shí)。我們將堅(jiān)定不移地推進(jìn)國(guó)務(wù)院“國(guó)九條”的落實(shí)工作，解決影響資本市場(chǎng)發(fā)展的體制性、制度性問(wèn)題，堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，妥善處理好改革力度、發(fā)展速度、市場(chǎng)可承受程度的關(guān)系，促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。
三問(wèn)：從根本上講，資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展在于不斷提高上市公司質(zhì)量，其中，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作是提高其質(zhì)量的一個(gè)重要方面，這也是監(jiān)管部門的主要職責(zé)所在。請(qǐng)問(wèn)，證監(jiān)會(huì)將從哪些方面進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作？
答：上市公司的質(zhì)量主要體現(xiàn)在上市公司的競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力、公司治理、誠(chéng)信度、透明度等方面。提高上市公司質(zhì)量，就是要不斷提高上市公司的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，提高上市公司的治理水平和誠(chéng)信度、透明度。提高上市公司質(zhì)量的關(guān)鍵是上市公司股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，不斷改善經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。在提高上市公司質(zhì)量方面，監(jiān)管部門的職責(zé)主要是推動(dòng)完善公司治理結(jié)構(gòu)，通過(guò)加強(qiáng)對(duì)上市公司及其高管人員的監(jiān)管，督促上市公司及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息，向投資者提供上市公司的真實(shí)信息。
圍繞這一宗旨，我們將通過(guò)進(jìn)一步落實(shí)上市公司轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制，聯(lián)合有關(guān)部門構(gòu)建綜合監(jiān)管體系，形成監(jiān)管合力，實(shí)施切實(shí)有效的上市公司監(jiān)管措施，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作。具體來(lái)說(shuō)，將從以下幾方面采取措施、加強(qiáng)監(jiān)管：
一、加強(qiáng)上市公司信息披露監(jiān)管，提高上市公司透明度。進(jìn)一步加強(qiáng)一線監(jiān)管職能，加大交易所和派出機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的力度，督促上市公司誠(chéng)實(shí)守信，切實(shí)履行信息披露義務(wù)；同時(shí)，加大對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的督查，發(fā)揮其監(jiān)督作用；更為重要的是，要加大對(duì)違反信息披露規(guī)則的上市公司及其責(zé)任人的處罰力度，嚴(yán)肅查處虛假陳述等證券違法行為。
二、推進(jìn)上市公司提高治理水平。督促上市公司進(jìn)一步完善股東大會(huì)制度和董事會(huì)制度，充分發(fā)揮獨(dú)立董事作用，建立起良好的法人治理結(jié)構(gòu)；督促上市公司全面執(zhí)行《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》，把保護(hù)投資者特別是社會(huì)公眾投資者的合法權(quán)益落在實(shí)處；推動(dòng)上市公司建立高管人員激勵(lì)機(jī)制，健全內(nèi)部控制制度等。
三、規(guī)范控股股東和實(shí)際控制人行為，集中清理控股股東侵占上市公司資金和上市公司對(duì)外違規(guī)擔(dān)保問(wèn)題。要堅(jiān)決清理控股股東或者實(shí)際控制人占用上市公司資金，對(duì)資金被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重侵占的上市公司主要責(zé)任人依法追究法律責(zé)任，必要時(shí)實(shí)施市場(chǎng)禁入，同時(shí)也要對(duì)侵占上市公司資產(chǎn)的控股股東和實(shí)際控制人依法追究法律責(zé)任。此外，將會(huì)同有關(guān)部門加強(qiáng)對(duì)上市公司對(duì)外擔(dān)保的監(jiān)管，防范上市公司擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。今年，我們將會(huì)同有關(guān)部門力爭(zhēng)使國(guó)有控股上市公司在解決上述問(wèn)題方面取得更為有效的進(jìn)展。
四問(wèn)：近一個(gè)時(shí)期以來(lái)，一些證券公司的風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，我們注意到，證監(jiān)會(huì)在2004年推出了一系列防范化解證券公司風(fēng)險(xiǎn)的措施，今年證監(jiān)會(huì)在這方面還將采取哪些進(jìn)一步的措施，促進(jìn)證券業(yè)的規(guī)范發(fā)展？
答：近一段時(shí)間，一些證券公司的風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露，針對(duì)這一情況，證監(jiān)會(huì)按照完善制度、強(qiáng)化監(jiān)管、嚴(yán)懲違規(guī)、加強(qiáng)防范、及時(shí)處置的原則，在近兩年積極穩(wěn)妥地化解或控制了多家證券公司的風(fēng)險(xiǎn)。目前證券公司的風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的階段性特征，防范和化解證券公司的風(fēng)險(xiǎn)既要妥善解決好發(fā)展過(guò)程中積累的問(wèn)題，更要針對(duì)市場(chǎng)情況的變化，認(rèn)真分析、深刻總結(jié)，改進(jìn)和完善市場(chǎng)監(jiān)管制度，同時(shí)，對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)厲懲處，切實(shí)提高打擊證券違法犯罪的威懾力。
今后一段時(shí)間，做好證券公司風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解工作仍將是證券監(jiān)管的一項(xiàng)重要任務(wù)。當(dāng)前的工作重點(diǎn)，一是對(duì)證券公司進(jìn)行徹底排查，落實(shí)責(zé)任,明確整改措施和合規(guī)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。對(duì)弄虛作假、整改不力或繼續(xù)違規(guī)的公司及其有關(guān)責(zé)任人，及時(shí)嚴(yán)肅查處。二是完善以保護(hù)客戶資產(chǎn)安全為核心的制度體系建設(shè)，如全面實(shí)現(xiàn)客戶交易保證金的獨(dú)立存管，大力推進(jìn)第三方獨(dú)立存管制度，改革國(guó)債回購(gòu)交易結(jié)算制度等，切實(shí)維護(hù)好廣大投資者的合法權(quán)益。三是實(shí)施證券公司的信息披露制度，增強(qiáng)其運(yùn)作的透明度，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督。四是進(jìn)一步改善證券公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境，推動(dòng)建立市場(chǎng)化的創(chuàng)新機(jī)制，鼓勵(lì)和支持一批優(yōu)質(zhì)證券公司做大做強(qiáng)。
總之，就是要以加強(qiáng)防范、完善制度、形成機(jī)制、打擊違法違規(guī)活動(dòng)為目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)處置、日常監(jiān)管和推進(jìn)行業(yè)發(fā)展三管齊下，做到防治結(jié)合，以防為主，力爭(zhēng)在兩年之內(nèi)，基本化解現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有效防范新的風(fēng)險(xiǎn)，為證券公司規(guī)范、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。要通過(guò)綜合治理，解決證券公司長(zhǎng)期以來(lái)存在的問(wèn)題，促進(jìn)證券行業(yè)健康發(fā)展。
五問(wèn)：去年，隨著鼓勵(lì)合規(guī)資金入市政策的實(shí)施，保險(xiǎn)資金、社�；�、企業(yè)年金等機(jī)構(gòu)投資者投資資本市場(chǎng)的渠道進(jìn)一步拓展，可以說(shuō)在改善投資者結(jié)構(gòu)方面邁出了重要步伐。證監(jiān)會(huì)在這方面還有哪些打算？
答：大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者是促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展的重要措施。近些年來(lái)，我國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍發(fā)展很快，但機(jī)構(gòu)投資的規(guī)模仍然較小，同時(shí)機(jī)構(gòu)投資者之間發(fā)展不平衡的問(wèn)題也比較突出。今后一段時(shí)間，我會(huì)將以制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、誠(chéng)信建設(shè)作為證券市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)的主要內(nèi)容，進(jìn)一步發(fā)展壯大機(jī)構(gòu)投資者、公眾投資者和其他各類投資者隊(duì)伍。主要包括：
一是繼續(xù)大力發(fā)展證券投資基金，擴(kuò)大基金資產(chǎn)規(guī)模。積極開(kāi)展銀行設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)工作，研究保險(xiǎn)公司設(shè)立基金管理公司問(wèn)題。積極推動(dòng)基金公司開(kāi)展受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
二是促進(jìn)各類機(jī)構(gòu)投資者協(xié)調(diào)發(fā)展。不斷擴(kuò)大保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金和社�；鹜顿Y資本市場(chǎng)的資產(chǎn)比例和規(guī)模。完善QFII制度，穩(wěn)步推進(jìn)QFII試點(diǎn)。
三是推動(dòng)制定有利于鼓勵(lì)社會(huì)公眾投資資本市場(chǎng)的稅收政策。
四是積極推動(dòng)基金產(chǎn)品創(chuàng)新，增加適合投資人和各類機(jī)構(gòu)投資者的投資品種。
五是完善基金監(jiān)管體系，加快基金管理公司的誠(chéng)信建設(shè)，保護(hù)基金持有人利益。
六問(wèn)：近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)在查處證券市場(chǎng)違法違規(guī)活動(dòng)方面做了大量工作，但是違法違規(guī)行為還在不斷出現(xiàn)，如何看待這一現(xiàn)象，證監(jiān)會(huì)將采取哪些措施從根本上遏制市場(chǎng)的違法違規(guī)活動(dòng)？
答：查處違法違規(guī)行為是監(jiān)管部門保護(hù)投資者合法權(quán)益、維護(hù)市場(chǎng)秩序的重要手段。近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)在完善執(zhí)法體制、加強(qiáng)執(zhí)法隊(duì)伍建設(shè)上作了大量基礎(chǔ)性工作，同時(shí)在查處市場(chǎng)反映強(qiáng)烈的違法違規(guī)活動(dòng)如操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、虛假信息披露等方面也取得了一些成效。當(dāng)然，在執(zhí)法過(guò)程中，我們也發(fā)現(xiàn)還存在不少問(wèn)題，在一些關(guān)鍵問(wèn)題上，如追究大股東及內(nèi)部控制人惡意掏空上市公司和證券公司、證券公司侵占客戶資產(chǎn)的刑事責(zé)任等，還缺乏相應(yīng)的法律依據(jù)；有法律依據(jù)的，刑事法律對(duì)特別嚴(yán)重的證券違法犯罪行為確定的刑罰過(guò)輕，沒(méi)有形成強(qiáng)有力的打擊證券犯罪的威懾力；在投資者賠償方面，上市公司因欺詐發(fā)行上市、虛假信息披露等給投資者造成重大損失，投資者難以通過(guò)司法渠道得到應(yīng)有的賠償?shù)取?/p>
對(duì)證券執(zhí)法領(lǐng)域和法制建設(shè)方面存在的這些問(wèn)題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)始終高度重視。為加大對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)力度和打擊證券市場(chǎng)犯罪的懲治力度，完善執(zhí)法手段，改革執(zhí)法程序，進(jìn)一步提高證券市場(chǎng)執(zhí)法效率，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將從以下幾個(gè)方面加大工作力度：一是推動(dòng)刑法、公司法、證券法等有關(guān)法律法規(guī)的修改完善，加大對(duì)證券期貨違法犯罪活動(dòng)的懲處力度，同時(shí)，健全民事賠償責(zé)任追究機(jī)制。二是抓緊制定出臺(tái)一批涉及上市公司、證券公司監(jiān)管及風(fēng)險(xiǎn)處置等方面的法規(guī)規(guī)章，不斷推進(jìn)證券執(zhí)法的規(guī)范化與法制化。通過(guò)以上兩方面的基礎(chǔ)工作，為打擊證券違法犯罪行為提供有力的法規(guī)制度保障。三是繼續(xù)集中力量查處大案、要案，增強(qiáng)監(jiān)管工作的主動(dòng)性和有效性，堅(jiān)決打擊違法犯罪行為，絕不姑息手軟。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將更多地借助聯(lián)合辦案等方式，集中使用執(zhí)法資源，形成執(zhí)法合力，堅(jiān)決打擊證券違法違規(guī)行為，切實(shí)維護(hù)證券市場(chǎng)的“三公”原則。總之，要通過(guò)不斷完善法制和強(qiáng)化執(zhí)法，提高證券違法犯罪行為的成本，切實(shí)增強(qiáng)打擊證券違法犯罪的威懾力。
七問(wèn)：股權(quán)分置問(wèn)題一直為市場(chǎng)所關(guān)心，“國(guó)九條”提出要積極穩(wěn)妥解決股權(quán)分置問(wèn)題。今年在解決這一問(wèn)題方面是否會(huì)有實(shí)質(zhì)性的舉措？
答：股權(quán)分置問(wèn)題的產(chǎn)生，主要根源于早期對(duì)股份制的認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一，對(duì)證券市場(chǎng)的功能和定位的認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一，以及國(guó)有資產(chǎn)管理體制的改革還處在早期階段，那時(shí)主要強(qiáng)調(diào)國(guó)有企業(yè)管理，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)的觀念還沒(méi)有完全建立。股權(quán)分置作為歷史遺留問(wèn)題，影響證券市場(chǎng)預(yù)期的穩(wěn)定，使公司治理缺乏共同的利益基礎(chǔ)，也不利于國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革的深化，已經(jīng)成為完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度的一個(gè)重大障礙，需要積極穩(wěn)妥地加以解決。
“國(guó)九條”明確提出：“積極穩(wěn)妥解決股權(quán)分置問(wèn)題”，“在解決這一問(wèn)題時(shí)要尊重市場(chǎng)規(guī)律，有利于市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展，切實(shí)保護(hù)投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益”，這是我們解決這一問(wèn)題的基本原則�！皣�(guó)九條”的表述雖然簡(jiǎn)短，但是內(nèi)涵豐富，確定了解決股權(quán)分置問(wèn)題的目標(biāo)和指導(dǎo)原則，其核心是“切實(shí)保護(hù)投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益”。解決股權(quán)分置問(wèn)題不僅是一個(gè)敏感的政策問(wèn)題，更是一個(gè)復(fù)雜的市場(chǎng)問(wèn)題，需要把改革的力度、發(fā)展的速度與市場(chǎng)的承受程度統(tǒng)一起來(lái)。綜合各方面情況分析，按照“國(guó)九條”所明確的基本原則，目前已經(jīng)具備啟動(dòng)試點(diǎn)的條件。
八問(wèn)：由于市場(chǎng)連續(xù)下跌，投資者對(duì)股市擴(kuò)容問(wèn)題非常敏感，近期有傳聞?wù)f，將陸續(xù)有一批大型企業(yè)發(fā)行上市，請(qǐng)問(wèn)證監(jiān)會(huì)將如何處理好市場(chǎng)穩(wěn)定與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展之間的關(guān)系？
答：我們注意到市場(chǎng)對(duì)大型企業(yè)上市及股市擴(kuò)容十分關(guān)心。我們了解到，一部分投資者擔(dān)心股市擴(kuò)容會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成沖擊，另一部分投資者希望多增加一些大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。從促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展的角度，監(jiān)管部門將公平對(duì)待各類企業(yè)的發(fā)行上市。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)行上市，有利于我國(guó)上市公司整體結(jié)構(gòu)的改善，吸引新增資金入市，為投資者增加新的盈利機(jī)會(huì)。當(dāng)然，在新股發(fā)行的具體安排上，證監(jiān)會(huì)將會(huì)充分考慮市場(chǎng)的承受能力，并注意建議發(fā)行人及其負(fù)責(zé)承銷的證券公司把握好節(jié)奏，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。(來(lái)源：新華網(wǎng)，新華社記者毛曉梅、張旭東）
