中新網(wǎng)2月17日電 據(jù)《中華工商時(shí)報(bào)》報(bào)道，最近，四大國(guó)有銀行相繼獲準(zhǔn)開辦“人民幣理財(cái)”產(chǎn)品業(yè)務(wù)，其銷售能力是中小銀行無(wú)法比擬的，他們的介入，標(biāo)志著理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)份額和影響力將迅速擴(kuò)大，同時(shí)也是監(jiān)管層力求讓金融市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的表現(xiàn)。熱銷背后是儲(chǔ)蓄資源的再分配，四大國(guó)有銀行顯然不愿輕易坐失。

　　表面上的儲(chǔ)蓄存款的大搬家，實(shí)質(zhì)上將對(duì)投資者、銀行以及貨幣和銀行監(jiān)管當(dāng)局利益或行為產(chǎn)生深刻影響。

　　其一，對(duì)于投資者。銀行的理財(cái)產(chǎn)品的投資領(lǐng)域與貨幣市場(chǎng)基金是完全相同的。主要投資的對(duì)象包括協(xié)議存款、國(guó)債、金融債以及央行票據(jù)等貨幣市場(chǎng)的產(chǎn)品。而這些基本上是國(guó)家或金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的短期工具，具有相當(dāng)?shù)膿?dān)保能力和極高的信用，是現(xiàn)在的金融市場(chǎng)上最安全的產(chǎn)品，其收益也應(yīng)該不低于同期儲(chǔ)蓄利率。也就是說(shuō)，不管銀行是否承諾，該產(chǎn)品的“保本”不應(yīng)成為問(wèn)題，從這一點(diǎn)來(lái)看，由于其投資對(duì)象不同，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)比開放式和封閉式基金都要小。

　　其二，對(duì)于商業(yè)銀行。人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上就是基金業(yè)務(wù)的預(yù)演，是商業(yè)銀行從分業(yè)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)推進(jìn)的有效步驟。從風(fēng)險(xiǎn)控制來(lái)看，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的賬戶必須設(shè)立與銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)相分開的專門的資金賬戶和資產(chǎn)賬戶，保證銀行不將理財(cái)業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)混合操作。如果將理財(cái)業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)混合操作，既有可能損害委托人的利益，也將給銀行帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　其三，對(duì)于貨幣和銀行監(jiān)管當(dāng)局。隨著W TO金融機(jī)構(gòu)最后保護(hù)期限的臨近，銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的步伐將加快，業(yè)務(wù)范圍的限制也將越來(lái)越少，貨幣和銀行監(jiān)管當(dāng)局的宏觀調(diào)控能力將面臨檢驗(yàn)。(黃雋)