中新網(wǎng)5月25日電 中國(guó)國(guó)家外匯投資公司尚在籌建，就做了第一筆交易，斥資30億美元購(gòu)入不超過(guò)10%的黑石集團(tuán)股份(Black Stone Group亦稱百仕通)。多位專家接受香港《大公報(bào)》記者采訪時(shí)表示，這僅僅是個(gè)開(kāi)始，接下來(lái)很有可能瞄準(zhǔn)香港等地的股市，并在未來(lái)數(shù)年將出現(xiàn)一股投資海外的浪潮，而股權(quán)和股票投資料占相當(dāng)比例。
香港是許多內(nèi)地投資者海外投資的第一站。對(duì)于國(guó)家外匯投資公司來(lái)說(shuō)，亦是如此。上海交通大學(xué)安泰管理學(xué)院教授潘英麗表示，目前已開(kāi)放QDII可以購(gòu)買港股，但畢竟數(shù)額有限，還要逐步放開(kāi)，所以國(guó)家外匯投資公司不排除買港股，因?yàn)镠股和A股之間的差價(jià)比較大，除了可以減少內(nèi)地市場(chǎng)的流動(dòng)性及避免A股的泡沫進(jìn)一步擴(kuò)大外，等H股漲上來(lái)以后，更有利于內(nèi)地企業(yè)不管在內(nèi)地還是到香港，都可以以較高價(jià)格上市，避免再出現(xiàn)以前被人批評(píng)的事情發(fā)生，即同一家公司同樣的股權(quán)以較低價(jià)格賣給境外投資者，卻以高價(jià)賣給境內(nèi)居民。
同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)，很多外國(guó)投資公司都想方設(shè)法進(jìn)入內(nèi)地資本市場(chǎng)，內(nèi)地的外匯為什么要到海外去尋求高收益率的投資品種呢？既然主要目的是為了更好地實(shí)現(xiàn)外匯儲(chǔ)備的增值保值，那么，像中石油、中海油如此高壟斷性及成長(zhǎng)性好的企業(yè)，應(yīng)該投資予以分享。
中國(guó)社科院世經(jīng)所所長(zhǎng)助理何帆表示，能投資黑石是一件好事，說(shuō)明了外匯儲(chǔ)備投資開(kāi)始邁向多元化。國(guó)家外匯投資公司進(jìn)行股權(quán)投資非常必要。而參與控股優(yōu)于購(gòu)買所有權(quán)，購(gòu)買所有權(quán)優(yōu)于建立戰(zhàn)略性儲(chǔ)備。操作難度也不大，同時(shí)有利于緩解中美貿(mào)易摩擦。
不過(guò)，何帆唯一擔(dān)心的是，一下子從風(fēng)險(xiǎn)最小的美國(guó)債券跳到風(fēng)險(xiǎn)最高的股權(quán)投資，其間的風(fēng)險(xiǎn)管控能力必須跟上。目前，可以考慮從風(fēng)險(xiǎn)較為中性的投資進(jìn)行過(guò)渡，譬如購(gòu)買國(guó)外，特別是美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)，從中也可以分享到這些外國(guó)公司投資中國(guó)所獲得的收益。
此外，要考慮對(duì)沖中國(guó)經(jīng)濟(jì)以后發(fā)展中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)該增加對(duì)涉及到中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略制高點(diǎn)領(lǐng)域的投資，譬如短缺的能源，在目前能源價(jià)格相對(duì)較高的基礎(chǔ)上建立戰(zhàn)略性儲(chǔ)備，不一定是明智的投資策略，直接購(gòu)買或參股供貨商(礦藏和油井)股權(quán)的做法優(yōu)于建立戰(zhàn)略儲(chǔ)備的做法。還可以投資諸如沃爾瑪這類中國(guó)缺少的零售業(yè)巨頭。
中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈繼銘亦認(rèn)為，外匯投資公司將重視持有境外資源性企業(yè)和金融企業(yè)股份，這對(duì)中國(guó)未來(lái)可能面臨的資源價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)都有一定的沖銷作用。
除了黑石外，有消息人士透露，預(yù)期國(guó)家外匯投資公司有關(guān)選擇境外投資公司的決定，需要幾個(gè)月才能有結(jié)果。據(jù)悉，有望入選的機(jī)構(gòu)包括已受社保基金委托的公司，例如瑞銀環(huán)球資產(chǎn)管理公司(UBS)、景順投資管理有限公司、道富環(huán)球投資管理有限公司。
據(jù)了解，全國(guó)人大副委員長(zhǎng)成思危曾指出外匯儲(chǔ)備可以有近3000億美元用于投資。目前，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備規(guī)模已達(dá)1.202萬(wàn)億美元，位居世界首位。(鄭旭榮)
