受央行加息影響 傳統(tǒng)壽險預定利率企盼突破

　　10月20日起，央行正式宣布上調(diào)金融機構存貸款基準利率。其中，金融機構1年期存款基準利率上調(diào)0.25個百分點，由現(xiàn)行的2.25%提高到2.5%。時隔3年來的首度加息，給本已不容樂觀的傳統(tǒng)壽險銷售再添壓力。

　　今年前3個季度，滬上傳統(tǒng)壽險實現(xiàn)保費收入40.3億元，在壽險總保費中的占比由去年同期的10.95%下降至8.36%。隨著加息的施行，2.5%的1年期存款基準利率已經(jīng)和傳統(tǒng)壽險預定利率上限持平，這意味著傳統(tǒng)壽險在收益方面的競爭力進一步下降，其在壽險規(guī)模中的占比也將可能持續(xù)下降。

　　市場新政未現(xiàn)轉機

　　今年7月，保監(jiān)會發(fā)布《關于人身保險預定利率有關事項的通知(征求意見稿)》，明確提出，傳統(tǒng)壽險預定利率將由保險公司按照審慎原則自行決定，實施11年的2.5%這一傳統(tǒng)壽險預定利率將被突破。業(yè)內(nèi)人士一度預期，在通脹壓力以及加息預期下，預定利率的市場化有望促成傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品轉化，進而促成銷售轉機。

　　不過，近3個月的市場現(xiàn)狀表明，預定利率市場化新政的出臺并未引發(fā)多大的漣漪，市場上沒有出現(xiàn)突破2.5%預定利率的傳統(tǒng)壽險新產(chǎn)品。本刊顧問、中央財經(jīng)大學保險學院院長郝演蘇指出，中小壽險公司可能會為了爭奪市場份額對產(chǎn)品進行微調(diào)，但變動不會很大。預定利率上調(diào)必然意味著壽險公司投資風險相應增高，鑒于目前經(jīng)濟形勢的不明朗，傳統(tǒng)壽險新產(chǎn)品年內(nèi)出現(xiàn)的可能性并不大。

　　上海保險同業(yè)公會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前3個季度，滬上傳統(tǒng)壽險保費收入過億的壽險公司僅有7家，其中平安人壽11億元、中國人壽9.2億元、友邦保險7.3億元分居前三，占據(jù)傳統(tǒng)壽險市場一半以上的市場份額。同期，分紅險保費增幅58%，萬能險保費增幅18%，而傳統(tǒng)壽險增幅僅為7.5%。

　　據(jù)悉，目前市場上出售的傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品，大多是在一度降息至負利率時代過程中設計出爐的。隨著市場環(huán)境的變化，2.5%預定利率已經(jīng)成為制約傳統(tǒng)壽險業(yè)務規(guī)模做大的枷鎖。

　　此次加息之后，傳統(tǒng)壽險的現(xiàn)金回報率與銀行存款相比已無優(yōu)勢，唯有純保障功能成為賣點。 “在如今保險市場環(huán)境下，純保障的賣點幾乎等于沒有賣點。加息或許會倒逼傳統(tǒng)壽險預定利率上調(diào)的步伐。 ”有業(yè)內(nèi)人士如是指出。

　　險企創(chuàng)新動力不足

　　從保險公司“以產(chǎn)品驅(qū)動業(yè)績”的角度看，分紅險、萬能險、投連險連番輪回，但傳統(tǒng)壽險從來都不是主角。傳統(tǒng)壽險偏低的件均保費，是其難以成為壽險公司主打產(chǎn)品的主要原因。

　　以今年以來滬上個險渠道的主力險種為例，在8月單月，平安人壽“智盈人生”萬能險保費收入5721萬元，件均保費6583元，內(nèi)部占比44.7%；太平洋人壽“鴻鑫人生”分紅險保費收入739萬元，件均保費達到1.5萬元，內(nèi)部占比50.5%；新華人壽“尊享人壽”分紅險保費收入1299萬元，件均保費近2萬元，內(nèi)部占比高達71.3%。相形之下，國壽“綜合意外傷害險”保費收入139萬元，件均保費僅422元，內(nèi)部占比2.6%。

　　“相比于分紅險、萬能險較高的件均保費，傳統(tǒng)壽險顯然無法成為營銷員推銷的重點。而從壽險公司沖刺保費規(guī)模的角度看，自然更為依仗分紅險、萬能險。尤其在加息之后，投資型險種的吸引力將更大。 ”郝演蘇表示，傳統(tǒng)壽險更多地成為壽險公司平衡產(chǎn)品線的一種配角，或者是客戶二次開發(fā)前的敲門磚，由于本非營銷重點，自然創(chuàng)新動力有限。

　　知情人士表示，對于上調(diào)傳統(tǒng)壽險預定利率，各家壽險公司態(tài)度大不相同。國壽、平安、太平洋人壽等大型壽險公司經(jīng)歷過1999年之前的高利率市場發(fā)展，雖積累了市場，卻留下了利差損的傷痛，背上了包袱。如果預定利率不變，還可以在銀行儲蓄、國債投資等渠道獲利，填補一部分利差損的窟窿。但如果要上調(diào)預定利率，補窟窿的算盤將會落空。

　　大型壽險公司無暇創(chuàng)新，中小壽險公司更不敢輕易接招�！半m然監(jiān)管部門已經(jīng)給予傳統(tǒng)壽險市場化的空間，但考慮到壽險市場產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，新產(chǎn)品容易很快被模仿等因素，沒有壽險公司愿意充當市場先驅(qū)。 ”有知情人士透露，擔心新產(chǎn)品遭遇同業(yè)抄襲是導致中小壽險公司對于傳統(tǒng)壽險創(chuàng)新動力不足的另一原因。(紀云飛）