調(diào)控重拳揮起 信托公司發(fā)展面臨新考驗(yàn)

　　一波未平，一波又起。繼8月12日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布通知規(guī)范銀信合作業(yè)務(wù)之后，近日銀監(jiān)會(huì)再出調(diào)控重拳，信托公司發(fā)展面臨新考驗(yàn)。

　　9月7日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《信托公司凈資本管理辦法》，將信托公司的信托資產(chǎn)規(guī)模與凈資本掛鉤，并對(duì)信托公司實(shí)施以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。同時(shí)配套下發(fā)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本調(diào)整表，對(duì)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行引導(dǎo)。

　　《辦法》中規(guī)定：信托公司的凈資本不得低于2億元；凈資本不得低于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的100%；凈資本不得低于凈資產(chǎn)的40%。

　　“《信托凈資本管理辦法》的目的是規(guī)范信托公司的信托業(yè)務(wù)，引導(dǎo)它們走自主管理的道路，此時(shí)出臺(tái)意義深遠(yuǎn)�！币晃徊辉妇呙�的業(yè)內(nèi)人士對(duì)《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示。

　　據(jù)上述人士分析，目前我國(guó)的信托業(yè)務(wù)處于高速發(fā)展時(shí)期，在相關(guān)制度管理不完備的基礎(chǔ)上，過(guò)速的盲目發(fā)展會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展造成損害。

　　據(jù)悉，信托在國(guó)外已有多年的歷史，和銀行、證券、保險(xiǎn)并稱(chēng)為金融四大支柱，貫穿于貨幣、資本和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)，既能融資又能投資，具有極強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)活化作用。

　　“信托公司最大的優(yōu)勢(shì)是財(cái)產(chǎn)管理制度的優(yōu)越性，在金融業(yè)分業(yè)管理的框架下，信托公司投資類(lèi)型多樣，范圍廣闊，極具靈活性。”用益信托分析師李旸告訴《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者。

　　然而，信托公司在我國(guó)的發(fā)展卻命途多舛，歷經(jīng)多次整頓。在“一法兩規(guī)”頒布之后，才逐漸走向規(guī)范化和規(guī)�；�，但與其他支柱行業(yè)相比，仍存在一系列的發(fā)展短板。此外，目前信托公司又呈現(xiàn)出盲目擴(kuò)張的趨勢(shì)。

　　據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年6月底，國(guó)內(nèi)54家信托公司管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2.91萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)42.95%。而最近3年來(lái)，信托業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模分別為0.96萬(wàn)億、1.2萬(wàn)億和2.05萬(wàn)億，資產(chǎn)規(guī)模成倍增加。

　　用益信托工作室的數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，目前國(guó)內(nèi)54家信托公司的注冊(cè)資本金合計(jì)只有606億元，而管理的資產(chǎn)卻超過(guò)了2萬(wàn)億，存在“小馬拉大車(chē)”的危險(xiǎn)。

　　由此可見(jiàn)，隨著我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展、信托公司業(yè)務(wù)模式的調(diào)整和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，信托監(jiān)管急需建立一個(gè)能綜合反映信托公司潛在風(fēng)險(xiǎn)的有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。

　　“本次《辦法》的核心是調(diào)整信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，調(diào)高高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的系數(shù)匹配，合理搭配資本，最終達(dá)到最佳風(fēng)險(xiǎn)收益比，實(shí)現(xiàn)由量的擴(kuò)張到質(zhì)的提升的轉(zhuǎn)變�！崩顣D說(shuō)。

　　據(jù)李旸分析，如在信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本調(diào)整表中規(guī)定，銀信合作業(yè)務(wù)和信托公司集合類(lèi)信托業(yè)務(wù)按相同風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)計(jì)提，而二者的收益卻相差十倍。銀信合作大門(mén)或?qū)�徹底關(guān)閉。“小馬拉大車(chē)的路子現(xiàn)在是不能繼續(xù)走了�！�

　　此外，與國(guó)外的信托業(yè)相比，我國(guó)信托公司整體質(zhì)量顯得良莠不齊。比如我國(guó)信托業(yè)目前主要集中在資金性信托產(chǎn)品，而財(cái)產(chǎn)性的信托涉及較少。在國(guó)外發(fā)展比較成熟的企業(yè)年金信托，資產(chǎn)證券化，公益信托等在中國(guó)仍處于起步階段。

　　“信托公司發(fā)展滯后，有其自身不成熟的因素。但缺乏政策扶持也是重要原因�！崩顣D表示。他認(rèn)為監(jiān)管部門(mén)對(duì)于信托公司的定位缺乏一個(gè)清晰的思路，相關(guān)配套的法律法規(guī)滯后，加上一些部門(mén)利益和行業(yè)利益的阻擾，使信托公司的發(fā)展面臨諸多限制。

　　但上述業(yè)內(nèi)人士卻對(duì)此提出了不同的看法：“信托業(yè)的相關(guān)配套制度的確有些滯后，但是《信托公司管理辦法》中，政策已經(jīng)具有相當(dāng)大的開(kāi)放度。相對(duì)而言，信托公司的發(fā)展可能會(huì)受到一定限制，但仍然有很多優(yōu)勢(shì)。信托公司應(yīng)實(shí)現(xiàn)限制和優(yōu)勢(shì)的互補(bǔ)，積極開(kāi)拓市場(chǎng)，而不能一味地苛責(zé)政策不到位。政策的有限開(kāi)放，是由我國(guó)信托業(yè)現(xiàn)在的發(fā)展階段決定的。”

　　他認(rèn)為，近十年來(lái)，中國(guó)社會(huì)的財(cái)富積累是信托發(fā)展的最大動(dòng)力。在擁有制度優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)需求之下，信托公司要努力提高自身的創(chuàng)新能力和自主管理能力，根據(jù)市場(chǎng)的需求來(lái)謀求發(fā)展。

　　“信托公司現(xiàn)在也面臨著良好的發(fā)展機(jī)遇，國(guó)內(nèi)的各大銀行、央企以及國(guó)外的一些金融機(jī)構(gòu)都對(duì)信托公司產(chǎn)生濃厚的興趣。信托公司如果能夠抓住機(jī)會(huì)，其發(fā)展會(huì)上一個(gè)新臺(tái)階�！崩顣D表示。(記者 張蕭然 實(shí)習(xí)記者 朱國(guó)慶）