深發(fā)展與平安銀行將在一年內(nèi)完成整合

　　9月初，中國平安與深發(fā)展在因重大事項未公布停牌47個交易日后，雙雙發(fā)布“重大資產(chǎn)購買暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案”。 中國平安擬以其持有的平安銀行90.75%的股份以及26.9億元認(rèn)購深發(fā)展非公開發(fā)行16.38億股股份，認(rèn)購價格為每股17.75元。

　　此次交易對價總額約為291億元，等額于平安銀行凈資產(chǎn)估值。借此交易，中國平安將成為深發(fā)展控股股東，持股比例為52.38%；而深發(fā)展也將同時成為平安銀行的控股股東，并預(yù)期將在監(jiān)管要求的一年期內(nèi)完成兩行整合。

　　如果上述方案在9月30日召開的深發(fā)展股東大會獲得通過，并在之后獲得監(jiān)管認(rèn)可，那么未來一年內(nèi)，深發(fā)展與平安銀行兩行整合將成就中國最大的銀行整合案，并第一次打造控股相當(dāng)規(guī)模的銀行和保險業(yè)務(wù)的金融控股集團，為中國平安銀�；鞓I(yè)經(jīng)營創(chuàng)造良好的基礎(chǔ)。

　　9月17日，深發(fā)展代理行長理查德·杰克遜就深發(fā)展與平安銀行最新的整合進程以及整合過程中將涉及的相關(guān)細(xì)節(jié)，接受了本報專訪。

　　股權(quán)處置將盡快完成

　　上海證券報：本次交易方案中，中國平安以所持有平安銀行90.75%的股權(quán)以及相當(dāng)于剩余9.25%股權(quán)價值的足額現(xiàn)金參與深發(fā)展非公開增發(fā)。深發(fā)展與平安銀行之后要實施整合，就必須對這部分小股東股權(quán)做出處理。深發(fā)展將采取怎樣的方式完成并購？

　　理查德：深發(fā)展與平安銀行要實現(xiàn)兩行整合，獲取整合所帶來的優(yōu)勢，妥善解決小股東的股權(quán)問題就非常重要。深發(fā)展在此前的公告中披露，平安集團對深發(fā)展注入了部分現(xiàn)金，可以允許銀行用以解決此問題。而平安集團也表示，可以以股份兌換的方式解決這個問題。

　　考慮到平安集團注入現(xiàn)金以及承諾將為解決股權(quán)問題提供幫助，我們預(yù)期，這個問題最終可以以各方都滿意的方式得到解決。在方式的選擇上，將是“吸收合并但不限于吸收合并”，當(dāng)然這些想法和計劃還要經(jīng)過監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。

　　監(jiān)管部門的期望是，從交易開始到最后結(jié)束在一年之內(nèi)完成，我們的責(zé)任是把我們能做的以最高的效率完成。時間拖得越久就會有更多的不確定性，因此盡快完成流程無論是對股東、對銀行還是對監(jiān)管都是有利的。我們的原則是，按照法律的要求和監(jiān)管的要求公正平等地解決問題。

　　上海證券報：根據(jù)測算，如果本次交易進行順利，交易后深發(fā)展的核心資本充足率將進一步提升至7.93%，但仍未滿足監(jiān)管對股份制銀行的相關(guān)要求。近期，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會管理層會議已經(jīng)通過加強銀行體系資本要求的改革方案，預(yù)期對銀行的監(jiān)管環(huán)境將更加嚴(yán)格。深發(fā)展對此有何對策？

　　理查德：兩家銀行在過去幾年中，對撥備都采取比較謹(jǐn)慎的態(tài)度，撥備覆蓋率都超過了監(jiān)管要求，同時壞賬率不到50個基點。我們希望，在兩行整合的過程中優(yōu)質(zhì)的業(yè)務(wù)組合不會受到影響。我們也期待，未來監(jiān)管對此有進一步的細(xì)節(jié)和指引。

　　至于資本金問題，是更深層次的問題。首先，我們對深發(fā)展未來的增長有既定的目標(biāo)，因為監(jiān)管對于銀行資本金水平一直都有要求。其次，很現(xiàn)實的一點是兩行合并過程中進一步融資、注資的可能性比較小，因為交易審批的環(huán)節(jié)本身已經(jīng)很復(fù)雜，很多工作要到明年才能完成。因此我們的策略是，未來12-15個月內(nèi)主要依靠銀行利潤來支持資本金的增長。再者，短期和中期內(nèi)，我們會繼續(xù)向監(jiān)管申請發(fā)債，現(xiàn)在還有一點空間可以用。

　　我們希望到明年年中，關(guān)于整合流程的不確定因素已經(jīng)消退。屆時監(jiān)管對資本金和撥備水平應(yīng)該會更加明確，我們也會有相應(yīng)的措施。

　　1+1=2或>2

　　上海證券報：平安銀行在與深發(fā)展整合之前已經(jīng)經(jīng)歷過與深商行的一輪整合，而本次整合歷時短且存在不確定性，應(yīng)如何在維持人員和業(yè)務(wù)的穩(wěn)定的情況下，以最短的時間完成兩行整合？

　　理查德：在談到合并時，我們一般要考慮以下三方面的因素。首先是人員的不確定性，第二是避免高風(fēng)險，第三是如何保持業(yè)務(wù)增勢。以上幾點是互相關(guān)聯(lián)的，而所有問題的核心還是人員的問題。

　　我們在接下來幾個月會解決或者討論解決人員穩(wěn)定性的問題，具體有三四個層面的工作要做。最基礎(chǔ)的層面，是要確保大家知道，各自的工作不會因為交易受到大的影響，這個溝通已經(jīng)開始進行。其次是要與員工溝通，讓他們知道他們的工作會因為交易受到哪些影響，溝通的越及時越好。第三點要強調(diào)的是，我們會給員工一個共有的愿景。

　　平安銀行作為獨立運作的個體，一直受到網(wǎng)點規(guī)模的限制。而深發(fā)展在過去幾年中也一直被資本金受限折磨，股東方面也一直不太穩(wěn)定。這些因素通過交易完全可以得到解決，而且通過利用平安集團已有的資源，合并后的銀行將做的更強更大更好。網(wǎng)點覆蓋率會更高，銀行品牌會更好，員工也會迎來職業(yè)生涯中新的機遇。合并將給銀行帶來強勢的增長機會，員工的穩(wěn)定性保障了能在很大程度上實現(xiàn)風(fēng)險控制，業(yè)務(wù)勢頭的問題也就很容易解決。

　　我們希望打造一種環(huán)境，告訴大家1+1=2或者>2。每個人都能在其中貢獻力量，每個人也都能學(xué)到想學(xué)的。

　　整合“三贏”

　　上海證券報：深發(fā)展與平安銀行都有非常強的基礎(chǔ)架構(gòu)，也有各自擅長的優(yōu)勢業(yè)務(wù)。兩行整合對優(yōu)勢發(fā)揮會帶來怎樣的影響，深發(fā)展是否將有新的市場定位？

　　理查德：首先，在中小企業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，深發(fā)展的供應(yīng)鏈融資已經(jīng)被市場證明為一個好的業(yè)務(wù)。將來我們會通過運用先進科技提升產(chǎn)品的能力，加快跟客戶互動的速度和效率，已有的優(yōu)勢業(yè)務(wù)會繼續(xù)做大做強。平安銀行在這方面比較成功的是中小企業(yè)的業(yè)務(wù)模式，我們希望能把這個業(yè)務(wù)模式和深發(fā)展的供應(yīng)鏈金融結(jié)合起來。之后再和平安集團250萬的公司客戶相結(jié)合，以一種差異化的方式實現(xiàn)增長。

　　第二塊是零售業(yè)務(wù)�，F(xiàn)在平安銀行比較突出的業(yè)務(wù)是信用卡業(yè)務(wù)，他的分銷模式化、非常強調(diào)和突出交叉銷售的優(yōu)勢、獲客成本比較低、績效表現(xiàn)高于行業(yè)平均水平，而深發(fā)展是個人貸款業(yè)務(wù)做得比較強，有一系列非常強的產(chǎn)品和非常好的營銷能力。兩行整合后，信用卡業(yè)務(wù)和個貸業(yè)務(wù)平臺會變得更強大，如果再與平安集團5000萬的客戶群結(jié)合起來，并得到集團50萬零售銷售人員的支持，那將幫助深發(fā)展獲得在零售業(yè)務(wù)方面更強的增長機會。

　　最后，后臺的整合毫無疑問也會從交易中受益。深發(fā)展與平安銀行作為兩家獨立的銀行來運營，各自都需要一個獨立的IT系統(tǒng)來支持。兩行合并只需要一個IT系統(tǒng)，中后臺以及前臺的人員在重新分配后也可以節(jié)省成本。

　　假設(shè)審批過程進行順利，我們會在接下來的一年完成兩行整合。整合過程會給銀行未來的發(fā)展帶來潛在的巨大能量，在幾個關(guān)鍵市場都將有絕佳的機會，而我們真正的意圖，就是要發(fā)揮深發(fā)展、平安銀行、平安集團三者的優(yōu)勢實現(xiàn)業(yè)務(wù)的增長。

　　上海證券報：本次交易如果順利完成，銀行資產(chǎn)占平安集團的資產(chǎn)比重將超過50%，中國平安打造金融控股集團的夢想將很快實現(xiàn)。你如何評價中國的綜合金融？

　　理查德：我個人對中國平安(綜合金融)的戰(zhàn)略非常支持，雖然大家對綜合金融談?wù)摰暮芏啵�但其實綜合金融意味著很多不同的因素。

　　可以預(yù)見的是，客戶需求的變化會導(dǎo)致整個行業(yè)重心的轉(zhuǎn)移。我們逐漸會從關(guān)注產(chǎn)品和產(chǎn)品的銷售，轉(zhuǎn)而關(guān)注產(chǎn)品的分銷以及對客戶的服務(wù)�？梢哉f，在全球市場上當(dāng)發(fā)生這樣的變化時，銀行作為一個分銷平臺將扮演最重要的角色，銀行可以主導(dǎo)或壟斷基金類、證券類產(chǎn)品的銷售。

　　平安集團是一個綜合金融集團，包括銀行、保險、信托、證券、資產(chǎn)管理等等。這些都是不同的行業(yè)，每個行業(yè)又有不同的監(jiān)管，以及與行業(yè)相結(jié)合的規(guī)則和需求。雖然這些不可能合起來，但彼此之間有相似點。(記者 鄒靚)