地下炒金公司狩獵“失意”股民 實(shí)為對(duì)賭游戲

　　“您好！請(qǐng)問(wèn)您的股票做得怎么樣？現(xiàn)在股票不好做，對(duì)國(guó)際黃金投資有沒(méi)有興趣？”最近一段時(shí)間，上海一些股民經(jīng)常接到地下炒金公司打來(lái)的推銷(xiāo)電話(huà)。

　　今年以來(lái)，國(guó)際黃金價(jià)格迭創(chuàng)新高，而A股市場(chǎng)震蕩下挫，迄今已下跌20%左右。一熱一冷之間，一度沉寂的地下炒金活動(dòng)借勢(shì)再度活躍，一些地下炒金公司甚至一改以往簡(jiǎn)單的“廣撒網(wǎng)”拉客模式，把目光盯向了在股票投資中失意，但有一定資金實(shí)力和投資經(jīng)驗(yàn)的股民群體。

　　中國(guó)證券報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，地下炒金公司一般只宣傳賺錢(qián)效應(yīng)，不提示風(fēng)險(xiǎn)，聲稱(chēng)是境外某投資公司駐內(nèi)地的總代理，提供100倍杠桿、可以做空、實(shí)行T+0交易等。所謂的國(guó)際黃金投資，實(shí)則是地下炒金公司自己開(kāi)設(shè)的一個(gè)‘賭博盤(pán)’，它的行情參照國(guó)際黃金價(jià)格走勢(shì)，地下炒金公司和所有客戶(hù)做對(duì)手交易，利用大多數(shù)客戶(hù)虧損大于盈利的規(guī)律獲利。一份期貨行業(yè)內(nèi)部報(bào)告估算，全國(guó)以黃金投資公司名義經(jīng)營(yíng)的炒金公司保守估計(jì)有1000家左右，代理商5000家左右。以一家代理商100個(gè)客戶(hù)、每個(gè)客戶(hù)5萬(wàn)元資金來(lái)計(jì)算，整個(gè)地下炒金市場(chǎng)的總資金可達(dá)250億元。

　　接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪(fǎng)的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，央行等6部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)黃金市場(chǎng)發(fā)展的若干意見(jiàn)》明確提出了規(guī)范黃金市場(chǎng)參與者行為，嚴(yán)禁參與地下炒金活動(dòng)。他們建議，有關(guān)部門(mén)應(yīng)抓緊推出黃金市場(chǎng)管理?xiàng)l例，對(duì)黃金投資業(yè)務(wù)做出明確規(guī)范，從制度上遏制地下炒金；應(yīng)完善國(guó)內(nèi)黃金投資品種和交易機(jī)制，使正規(guī)黃金投資產(chǎn)品百花齊放。

　　一位多年從事黃金投資的人士介紹，地下炒金其實(shí)是地下炒金公司開(kāi)設(shè)的一個(gè)‘賭博盤(pán)’，客戶(hù)資金根本沒(méi)有進(jìn)入任何一個(gè)正規(guī)的交易所，而是炒金公司和所有客戶(hù)做對(duì)手交易

　　吸金陷阱 投資實(shí)為對(duì)賭游戲

　　錢(qián)真的這么好賺嗎？李默看到記者對(duì)此很是懷疑，就進(jìn)一步介紹說(shuō)，現(xiàn)在國(guó)際現(xiàn)貨金這種“高端投資”，國(guó)內(nèi)才剛起步�！拔覀兪钦�規(guī)的香港黃金投資公司，在‘國(guó)際現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)’進(jìn)行黃金交易，交易機(jī)制比英國(guó)倫敦的交易所還要靈活，可以把全球各個(gè)黃金交易市場(chǎng)‘聯(lián)系’起來(lái)，這個(gè)市場(chǎng)理論上是以日本東京金交所早8點(diǎn)的開(kāi)盤(pán)時(shí)間作為開(kāi)盤(pán)時(shí)間，但其實(shí)我們?cè)?點(diǎn)多就進(jìn)行交易了。全天只有一個(gè)小時(shí)的結(jié)算時(shí)間，可以看成是24小時(shí)不間斷的國(guó)際現(xiàn)貨黃金交易市場(chǎng)�！�

　　當(dāng)記者詢(xún)問(wèn)這個(gè)所謂的“國(guó)際現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)”到底是如何進(jìn)行結(jié)算，具體的地點(diǎn)在哪里時(shí)，李默立刻含糊其辭：“是在一個(gè)‘國(guó)際現(xiàn)貨黃金結(jié)算中心’進(jìn)行結(jié)算的，就和中國(guó)證券登記結(jié)算公司一樣�！�

　　李默還極力游說(shuō)開(kāi)戶(hù)。他說(shuō)，開(kāi)戶(hù)很簡(jiǎn)單，在網(wǎng)上就可以辦理全部手續(xù)，投資者的資金通過(guò)公司的“中轉(zhuǎn)賬戶(hù)”打到“香港國(guó)際現(xiàn)貨黃金交易所”�！斑@是一個(gè)國(guó)際性的現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)，由全球的各個(gè)黃金交易中心組成的，在日本、香港、倫敦、紐約的各個(gè)黃金交易所都可以交易。你的資金要進(jìn)到國(guó)際黃金市場(chǎng)上去，得有一個(gè)入口，我們公司是香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)的A類(lèi)會(huì)員，資金就是從我們公司這個(gè)入口進(jìn)到國(guó)際現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)的。”

　　他還說(shuō)，國(guó)際黃金投資要使用美元交易，為了避免分歧，客戶(hù)的資金進(jìn)出公司賬戶(hù)一律按照1美元兌換7元人民幣來(lái)計(jì)算。

　　當(dāng)中國(guó)證券報(bào)記者追問(wèn)既然投資者是在全球各個(gè)黃金交易所做交易，公司是否有世界上各個(gè)黃金市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)資格時(shí)，李默顯得很不耐煩，連聲說(shuō)，“不需要，不需要，我們這個(gè)市場(chǎng)全球一貫，是一個(gè)整體”，并“奉勸”記者不要管得太多，“不要把問(wèn)題想得那么復(fù)雜”，只管自己賺錢(qián)就可以了。

　　中國(guó)證券報(bào)記者采訪(fǎng)的多位黃金投資業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前并不存在李默描述的這樣一個(gè)全球一貫的“國(guó)際現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)”。

　　“客戶(hù)的資金根本沒(méi)有進(jìn)入任何一個(gè)正規(guī)的交易所，這其實(shí)是地下炒金公司自己開(kāi)設(shè)的一個(gè)‘賭博盤(pán)’，它的行情模擬參照國(guó)際黃金價(jià)格走勢(shì)，地下炒金公司和所有客戶(hù)做對(duì)手交易�！币晃欢嗄陱氖曼S金投資的人士向中國(guó)證券報(bào)記者道出了這類(lèi)炒金公司的“天機(jī)”，“炒金公司把客戶(hù)的多空頭寸相互對(duì)沖，收取高昂的點(diǎn)差和交易費(fèi)用是他們的生財(cái)之道，這相當(dāng)于公司自己開(kāi)了一個(gè)虛擬的‘交易所’，你說(shuō)能不賺錢(qián)嗎？”

　　上述人士表示，炒金公司客戶(hù)的多空頭寸數(shù)量畢竟不可能完全正負(fù)抵消，公司就要在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，用來(lái)對(duì)沖那些不能在公司內(nèi)部消化掉的多空頭寸。

　　興業(yè)銀行研究處資深黃金分析師蔣舒告訴中國(guó)證券報(bào)記者，很多投資者參與其中正是看中了地下炒金公司給出的1%左右的極低的保證金比例�！暗�現(xiàn)實(shí)中幾乎沒(méi)有一個(gè)正規(guī)的交易所能給出這么低的保證金比例，正規(guī)的杠桿一般都在10倍左右，地下炒金公司給出的100倍杠桿，一旦出了問(wèn)題，它是無(wú)法對(duì)沖的。”

　　蔣舒介紹說(shuō)，“炒金公司客戶(hù)的多空頭寸如果正好相當(dāng)，有一個(gè)賣(mài)就有一個(gè)買(mǎi)，那問(wèn)題不會(huì)馬上暴露出來(lái)，但如果是失衡的呢，怎么辦？地下炒金公司自己也要在外面找渠道來(lái)做對(duì)沖。而公司內(nèi)部1%的保證金，杠桿放大100倍，炒金公司在正規(guī)市場(chǎng)做對(duì)沖的品種，杠桿不可能有這么大。這樣低的保證金比例已經(jīng)超出任何一個(gè)正常投資者的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。金價(jià)稍有一點(diǎn)波動(dòng)，要么是客戶(hù)爆倉(cāng)賠錢(qián)，要么就會(huì)對(duì)地下炒金公司在外做對(duì)沖的自營(yíng)頭寸構(gòu)成很大的影響�！�

　　“一些國(guó)內(nèi)炒金公司前兩年出事，就是因?yàn)榻饍r(jià)突然大幅波動(dòng)，炒金公司自己的虧損也控制不住，最后只能‘耍賴(lài)’：在交易系統(tǒng)中做手腳，讓投資者賣(mài)不出去也買(mǎi)不進(jìn)來(lái)，或者人為地跳價(jià)，這就涉及到欺詐性操作。”蔣舒說(shuō)，政府相關(guān)部門(mén)對(duì)這類(lèi)地下炒金公司很難直接監(jiān)管。

　　一些地下炒金公司把目光盯向了股民，并聲稱(chēng)“現(xiàn)在中國(guó)股市的行情不好做”、“國(guó)際現(xiàn)貨黃金才是真正的高端投資”