評論：中國銀行業(yè)切莫錯失轉(zhuǎn)型時間窗口

　　在美歐銀行業(yè)尚在療傷，昔日競爭優(yōu)勢短期難以恢復(fù)的情況下，以國有控股銀行為代表的中國銀行企業(yè)，不該過度倚重再融資和增加收費額度這類短期行為；而應(yīng)切實以制度、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和戰(zhàn)略性人才培育為抓手，著力打造合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、有效的激勵約束機制以及全面風(fēng)險管理體系，鍛造內(nèi)生性競爭優(yōu)勢，以期盡快向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。

　　在工行董事會日前通過總額達(dá)450億元的A+H股再融資方案之后，工行、建行、中行等三大國有控股商業(yè)銀行加上交通銀行總額高達(dá)2870億元的再融資計劃已無懸念。而隨著農(nóng)行的成功上市，光大銀行亦閃電過會，擬在A股市場融資200億元，再加上農(nóng)行業(yè)已募集的685億元，則五大行從資本市場吸金總額有望超過3700億元。比四大國有控股商業(yè)銀行去年凈利潤總額還高200億元。中國幾家最賺錢的銀行看起來既能掙錢，也更差錢。

　　與此同時，希望大錢小錢一起賺的各家銀行在服務(wù)水準(zhǔn)未見升級的背景下，仍在不斷增列收費項目，并提高既有收費項目標(biāo)準(zhǔn)。曾經(jīng)備受期待的中國銀行業(yè)改革，其市場化改革的溢出效應(yīng)似乎并不有利于普通市場主體。

　　先得承認(rèn)，幾家雖已上市但仍肩負(fù)國家宏觀調(diào)控責(zé)任的大銀行之所以急于填補資本金缺口，既是為了滿足監(jiān)管部門對銀行資本充足率不斷上調(diào)的要求，亦是執(zhí)行刺激政策以及自身貸款偏好所須付出的代價。眾所周知，自前年底以來，在落實一攬子刺激計劃的政策過程中，各地、各市場主體顯然不同程度地偏離了中央政府的政策初衷：部分本來就握有信貸渠道優(yōu)勢的企業(yè)再度成為天量信貸的受益者，而各地對基礎(chǔ)設(shè)施投資的偏好又在客觀上阻礙了對民生領(lǐng)域的投入。而眾多產(chǎn)業(yè)資本對樓市和股市的趕集，顯然與決策層的預(yù)想南轅北轍。所有這些，都離不開銀行的天量放貸。

　　早已有人提出，貸款巨量擴張是中國銀行業(yè)可能暴發(fā)壞賬的最大隱憂。銀監(jiān)會新近公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，商業(yè)銀行地方融資平臺貸款高達(dá)7.66萬億元。這是銀監(jiān)會首次通報這類貸款的風(fēng)險狀況，也是在警告其中存在嚴(yán)重償還風(fēng)險的貸款。高達(dá)23%的呆賬風(fēng)險，意味著地方融資平臺貸款的風(fēng)險敞口將達(dá)1.7萬億元。而同期銀監(jiān)會公布的整個銀行業(yè)的撥備只有1.3萬億元。2008年底，14家上市銀行的平均資本充足率還有13.37%，但到2009年末便滑至11.27%。其中工、中、建行的資本充足率分別降至12.36%、11.70%和11.14%。上市銀行高速放貸造成的部分資產(chǎn)風(fēng)險敞口正在擴大，是不爭的事實。以農(nóng)行為例，根據(jù)審計署今年4月底對中國農(nóng)業(yè)銀行總行及其11家分行的審計結(jié)果，發(fā)現(xiàn)其存在高達(dá)105.53億元的違規(guī)經(jīng)營款項。此外，各家銀行對房地產(chǎn)的偏好亦在加大資產(chǎn)風(fēng)險。央行日前公布的上半年金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告顯示，上半年4.63萬億元的新增貸款中就有29.8%的比例流入房地產(chǎn)市場，說明銀行短期內(nèi)還很難擺脫對房地產(chǎn)的依賴。鑒于去年以來銀行業(yè)不良貸款率的增加，銀監(jiān)會早在年初召開的工作會議上，即要求上市商業(yè)銀行的資本充足率最低要達(dá)到11%的要求。不到兩個月之后，再次要求大型的商業(yè)銀行的資本充足率提升至11.5%。于是為了補充資本金缺口，各家銀行除了向市場伸手要錢外，似乎并無其他捷徑。

　　只是應(yīng)當(dāng)看到，在美歐銀行業(yè)尚在療傷，昔日競爭優(yōu)勢短期難以恢復(fù)的情況下，以國有控股銀行為代表的中國銀行企業(yè)，切莫過于倚重再融資和增加收費額度這類短期行為。

　　依照中國銀行業(yè)的改革邏輯，原先旱澇保收的政策性銀行是中國經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)程中的過渡性安排，隨著金融改革的深化與中外銀行業(yè)競爭的日趨激烈，國有銀行全面商業(yè)化轉(zhuǎn)型是大勢所趨。但是由于國有銀行至今尚未建立起一套完備的公司治理和科學(xué)的投資決策機制，自然也沒能形成一種內(nèi)控嚴(yán)密、運營安全的運營機制，整個銀行業(yè)經(jīng)營水準(zhǔn)因此多年來一直未能與時俱進(jìn)�？梢哉f，這是包括四大國有銀行在內(nèi)的中國銀行業(yè)的真正危險。

　　盡管上市普遍被認(rèn)為是國有商業(yè)銀行在過渡期內(nèi)增強競爭力的最優(yōu)安排，以四大國有銀行為代表的中國銀行業(yè)迄今為止的市場化改革因此著實令人充滿期待，并且也取得了顯著成效。但中國銀行業(yè)要達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)，顯然還有很長的一段路要走，目前至多只走了整個改革進(jìn)程的三分之一。從更廣泛的角度看，中國銀行業(yè)需要按照市場規(guī)律，靜下心來建立起真正的信貸文化，即把貸款決策建立在借款人的信用可靠性以及對貸款風(fēng)險的分析評估上，而非依靠銀行與貸款人的關(guān)系或政府的政策。另一方面，銀行改革的關(guān)鍵，不在于銀行的不良貸款率是否因為先前的政府注資或現(xiàn)今的再融資而減少，乃至患上再融資依賴癥，而是各家銀行是否建立起了一套防止新增不良資產(chǎn)的有效機制。

　　正如四大國有銀行所承認(rèn)的，銀行改革成效最終如何，還是要看是否建立了健全的現(xiàn)代商業(yè)銀行運行機制，看他們是否拿出一份真正能增強內(nèi)生性競爭優(yōu)勢的菜單來。有了這一條，創(chuàng)建資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運營安全、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、效益良好、創(chuàng)新能力和競爭力較強的大型公眾持股銀行，才有著落。

　　從國際競爭的大環(huán)境看，應(yīng)該說，目前是中國銀行業(yè)鍛造核心競爭力的難得時間窗口。經(jīng)過本輪金融危機狂風(fēng)惡浪的沖擊，美歐銀行業(yè)至少需要三年左右的時間才能恢復(fù)元氣，如果中國銀行業(yè)能切實把握美歐銀行業(yè)式微的有利時機，以制度、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和戰(zhàn)略性人才培育為抓手，著力打造合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、有效的激勵約束機制以及全面風(fēng)險管理體系，著力提升服務(wù)品質(zhì)，就能在提高應(yīng)對國內(nèi)外金融風(fēng)險的意識和能力上跨出一大步。而這需要銀行改革主導(dǎo)者的決策層，從尊重市場規(guī)律的角度，給予銀行作為市場主體所應(yīng)有的商業(yè)空間，創(chuàng)造有利于銀行業(yè)加快自身改革的制度和政策環(huán)境。（作者系上海外國語大學(xué)東方管理研究中心副主任、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士 　章玉貴）