日進(jìn)斗金依然求金若渴 上市銀行紛紛“圈錢”(4)

　　【銀行】

　　多家銀行承諾“有限”融資

　　在息差不斷回暖的前提下，14家上市銀行一季度一共取得1422.75億元的凈利潤(rùn)，其中工、中、建、交四大國(guó)有上市銀行一共取得1135.4億元，占到14家上市銀行總利潤(rùn)的79.8%。如果按照一季度90天來(lái)算，14家上市銀行每日狂賺15.8億元，比中小企業(yè)一年的凈利潤(rùn)還要多得多。

　　不過(guò)即使這樣，在上市銀行“日進(jìn)斗金”的背景下，巨額的再融資計(jì)劃依然被上市銀行提上議程。以中行為例，400億元的可轉(zhuǎn)債剛剛發(fā)行一個(gè)月，為何急于再融資？中行相關(guān)人士表示，中行并非急于配股，而是因?yàn)榇蠊蓶|匯金支持這么做，且中行2010年-2012年的資本補(bǔ)充計(jì)劃在年初就已定下，為了爭(zhēng)取在年底前完成配股，此時(shí)啟動(dòng)在時(shí)間安排上比較合適。

　　市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，隨著農(nóng)行IPO的推進(jìn)，所有銀行在今年進(jìn)行融資顯然不可能。非上市銀行的IPO，或許要等到來(lái)年。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平之前在接受記者采訪時(shí)表示，最后的融資規(guī)模很可能低于市場(chǎng)的預(yù)期。

　　“高資本充足率不但可以在拓展新業(yè)務(wù)時(shí)更容易獲得監(jiān)管層的默許,同時(shí)也在資本越來(lái)越難以獲得的情況下?lián)屨枷葯C(jī)�！比A泰聯(lián)合證券如此分析,由此看來(lái),此次銀行再融資或是一場(chǎng)黯淡外衣下的盛宴。

　　不過(guò)在開(kāi)啟融資日程表的同時(shí)，多家銀行承諾“有限”融資。不管完成融資與否，銀行表示融資完成后銀行將不會(huì)在短期內(nèi)再融資。

　　交行相關(guān)人士表示，此次融資完成，該行的核心資本將會(huì)增加1.6個(gè)百分點(diǎn)，三年內(nèi)不用再進(jìn)行股權(quán)融資。葉迪奇日前也向記者表示，三年內(nèi)交行將不會(huì)進(jìn)行股權(quán)融資，但是不排除發(fā)次級(jí)債券提高附屬資本。

　　招行行長(zhǎng)馬蔚華日前也表示，目前資本水平是制約招行發(fā)展的重要因素。招行此前預(yù)計(jì)，2009年-2012年將出現(xiàn)累計(jì)超過(guò)200億元資金缺口，不過(guò)原則上不考慮進(jìn)一步股權(quán)融資。 2009年啟動(dòng)的A+H股配股融資已于2010年4月完成，募集資金凈額約215.67億元，基本覆蓋未來(lái)幾年資本缺口。

　　興業(yè)、華夏等股份制銀行也表示，此次融資完成后，將支持銀行2年-3年的發(fā)展。短期內(nèi)銀行不會(huì)再進(jìn)行股權(quán)融資。

　　在海通證券銀行業(yè)分析師佘閔華看來(lái)，銀行進(jìn)行股權(quán)融資一般可以管銀行三年左右的發(fā)展。因?yàn)殂y行基本都按三年來(lái)做資本計(jì)劃。

　　一位對(duì)融資持正面觀點(diǎn)的專家認(rèn)為，細(xì)細(xì)分析浦發(fā)銀行、招商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行等已經(jīng)公布的再融資方案和中長(zhǎng)期資本規(guī)劃可以發(fā)現(xiàn)，未來(lái)各銀行將進(jìn)一步豐富融資渠道，采取內(nèi)生資本和非公開(kāi)發(fā)行為主的融資方式，使得普通投資者承受銀行再融資的壓力很小。

　　此外，大股東參與將進(jìn)一步緩解A股二級(jí)市場(chǎng)壓力。 “由于大銀行的國(guó)有大股東持股比例較高，若其為保證股權(quán)不被明顯稀釋而采取一定方式參與再融資,則大銀行再融資對(duì)二級(jí)市場(chǎng)資金面的沖擊將得到進(jìn)一步緩解。 ”分析師以交行420億再融資為例分析，由于其股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)分散，大股東有望參與配股并保持原股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。若財(cái)政部按比例(26.48%)出資111億元,A股其他投資者只需承受137億元；若財(cái)政部按20%比例參與，即出資84億元，A股其他投資者只需承受158億元；若再考慮匯豐等大股東的參與，二級(jí)市場(chǎng)實(shí)際資金壓力更小。(崔燁 見(jiàn)習(xí)記者 任文嬌 實(shí)習(xí)生 孫冰 朱倩婷)