截至今日，基金2008年報已披露過半。從基金經理們在年報中對宏觀經濟、證券市場的分析來看，他們對于市場的信心開始顯著回復，樂觀情緒抬頭，認為市場大幅下跌之后，在不斷的政策刺激下，未來繼續(xù)深跌的可能性較小，總體上對2009年的市場不必太悲觀。政策引導下的主題性投資機會、資產重組題材以及局部通脹下的農業(yè)板塊等均被基金經理們在年報中重點提及，成為其未來關注的目標。

　　從基金經理對宏觀經濟的判斷來看，樂觀情緒在抬頭。認為“市場最具風險的時期已經過去。 ”外圍越不景氣，中國推進反周期政策措施刺激內需的力度會越大，包括寬松貨幣政策和積極財政政策、產業(yè)振興規(guī)劃等，政策舉措帶來的積極效應，值得資本市場期待。

　　但基金經理們顯然也沒有忽視經濟仍然面臨較大的不確定性，國際經濟與金融體系仍存在較大風險，他們?yōu)榻衲甑氖袌鲞\行定下了主基調：震蕩。

　　細覽基金年報，可以發(fā)現(xiàn)受政策利好直接影響、業(yè)績增長明確的行業(yè)成為他們關注的重點，如鐵路、建材、汽車、電信、醫(yī)藥等。資產重組題材也被基金積極關注。

　　對于機會的把握，有的基金經理把今年的機會分為兩次，相對于去年第四季度從1664點起來的這一波反彈行情，他們認為今年或將迎來的第二次投資機會更加重要。融通動力先鋒基金經理陳曉生說，第一波反彈行情更多的呈現(xiàn)為流動性推動型而非基本面推動型，從市場結構來看，這波行情中低PE、低PB、低股價、低市值的股票表現(xiàn)出色，顯然是缺乏業(yè)績支撐的超跌反彈行情，這輪行情的內在機理在于經濟和上市公司的實際運行情況好于投資大眾的悲觀預期。而或將迎來的第二次投資機會將是基于基本面推動的行情，是中長期投資的良好時機。(記者 錢妤)