中國鐵建(601186)是我國乃至全球最具實力、最具規(guī)模的特大型綜合建設集團之一，也是目前我國成長最快、海外新簽合同額最高的基礎建設工程承包商。公司擁有業(yè)內(nèi)完整的產(chǎn)業(yè)鏈和資質體系，業(yè)務范圍幾乎覆蓋了基礎設施建設的所有領域。長遠來看，工程承包業(yè)務仍將是其未來增長的絕對核心，而海外業(yè)務將對公司08年以后的業(yè)績產(chǎn)生較大驅動。未來我國鐵路、城軌等基建規(guī)模的大幅擴張?zhí)峁┝己猛獠窟\營環(huán)境，而內(nèi)部的不斷整合及日漸改善將明顯提高管理效率，內(nèi)外合力共同推進公司業(yè)績跳躍式增長。

　　風險分析：1、市場競爭風險。2004年12月后，政府主管部門放寬對我國鐵路建設市場的管制，允許其他基礎設施建設行業(yè)擁有專業(yè)資格的企業(yè)進入鐵路建設市場，這一政策變化增加了參與該市場的競爭者。我國政府已逐漸向國外建筑承包商開放基礎設施建設產(chǎn)業(yè)，國際競爭對手或可能與本公司國內(nèi)的競爭對手合并或組成合資企業(yè)。因此，未來本公司與國際建筑承包商之間在國內(nèi)基礎設施建設及勘察設計業(yè)務上的競爭將可能增加。

　　2、海外業(yè)務經(jīng)營風險。海外經(jīng)營面臨當?shù)卣�治、�?jīng)濟等多方面因素的影響。公司近年來海外基礎設施建設業(yè)務收入增長迅猛，這些業(yè)務多處于發(fā)展中國家或經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)，當?shù)氐恼�治及�?jīng)濟通常不穩(wěn)定，本公司業(yè)務因此可能受到國際經(jīng)濟及政治狀況不斷變化的影響。

　　3、匯率風險。隨著海外業(yè)務的不斷擴大，公司海外業(yè)務收入將可能持續(xù)增長，外匯資產(chǎn)可能不斷增加，當以人民幣計價時，其數(shù)值可能因人民幣與外匯的匯率變化而出現(xiàn)較大的變化。因此，受人民幣匯率波動的影響，公司利潤將可能因此受到影響。

　　各證券公司給出的合理價位為：

　　申銀萬國：9.5—14元

　　國泰君安：11.96元

　　國盛證券：10.5—14元

　　招商證券：10.5—13.5元

　　國都證券：9.99—11.55元

　　長江證券：13.65元

　　光大證券：11.5—13.2元

　　金元證券：11.55—14.85元

　　華泰證券:12—15元