盡管今年以來偏股型基金虧損嚴(yán)重,但是,短期的陣痛并不掩蓋其中長期的績優(yōu)表現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì),有3年牛熊周期經(jīng)歷的開放式基金有118只,其中偏股型基金有100只。經(jīng)歷了3年近乎完整牛熊周期的100只偏股型基金,平均總回報(bào)率高達(dá)164%。其中,46只基金總回報(bào)在200%以上。
從2005年6月的998點(diǎn)到目前的2000點(diǎn)附近,A股市場經(jīng)歷了高速上行、振蕩與快速下滑的完整過程,估值經(jīng)歷了從起點(diǎn)回到起點(diǎn)的過程。市場總市值加權(quán)平均市盈率從20倍左右起步,到2008年二季度末回到20倍左右的水平。
回過頭來看,就在國內(nèi)基金短期業(yè)績排名的爭奪趨于白熱化的時(shí)候,國內(nèi)最早一批基金的業(yè)績總回報(bào)卻令人有所安慰。經(jīng)過6年時(shí)間的歷練,這百只老基金總回報(bào)率令人驚嘆,平均年回報(bào)率足以令任何短期業(yè)績排名失色。
細(xì)數(shù)總回報(bào)排名前10位的基金,成立于2004年8月的華夏大盤精選業(yè)績高居榜首,該基金以428.57%的總回報(bào)遙遙領(lǐng)先于同行;第二名是2005年11月成立的興業(yè)趨勢,該基金總回報(bào)339.76%;2004年6月成立的富國天益以317.71%排第三;2003年9月成立的華夏回報(bào)以313.45%排第四。
其余的6只基金分別為易方達(dá)策略成長、華夏紅利、嘉實(shí)增長、上投阿爾法、博時(shí)主題、上投中國優(yōu)勢,總回報(bào)率在250%到290%之間。
經(jīng)歷3年近乎完整牛熊周期的偏股型基金中,總回報(bào)低于100%的基金只有14只,業(yè)績大約在35%至95%之間。其中,2004年3月底成立的大摩基礎(chǔ)行業(yè)以35.18%的總回報(bào)率排名最后,金鷹中小盤以43.44%位居倒數(shù)第二,富國收益67.85%位列倒數(shù)第三。
如果以這百只老基金絕大多數(shù)成立的起始時(shí)間點(diǎn)2002年計(jì)算,每只基金平均總回報(bào)164%,那么6年來每只基金每年平均回報(bào)率就約為27%。而整整走過4個(gè)年頭的華夏大盤精選平均回報(bào)更是高得驚人,平均每年回報(bào)率高達(dá)107%。
歷史最悠久的3只基金均于2001年成立--南方穩(wěn)健成長、華夏成長和華安創(chuàng)新,截至9月11日,這3只基金總回報(bào)率均在200%左右。
另一方面,歷經(jīng)這3年牛熊周期的債券基金業(yè)績也相當(dāng)可觀。據(jù)晨星統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2005年7月之前成立了15只債券型基金平均總回報(bào)45%,年均總回報(bào)將近9%。
業(yè)內(nèi)人士表示,從資本市場牛熊周期的角度看,基金的長期價(jià)值不會(huì)被短期虧損掩蓋,基金業(yè)發(fā)展也不會(huì)因此中斷。 (鞏萬龍)
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