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理財(cái)產(chǎn)品首遭清盤(pán) 專(zhuān)家:銀行理財(cái)要增值先保本

2008年03月31日 10:08 來(lái)源:北京商報(bào) 發(fā)表評(píng)論

  “零收益”、“負(fù)收益”、“腰斬清盤(pán)”,今年以來(lái),銀行理財(cái)市場(chǎng)遭遇的寒流是一波比一波來(lái)得兇猛。

  3月19日,民生銀行發(fā)布公告,其一款QDII理財(cái)產(chǎn)品非凡理財(cái)“港基直通車(chē)”因虧損過(guò)半于3月26日進(jìn)行清盤(pán),這是國(guó)內(nèi)首只因虧損嚴(yán)重而被迫清盤(pán)的理財(cái)產(chǎn)品。此消息一出,市場(chǎng)立刻掀起軒然大波,銀行理財(cái)業(yè)務(wù),尤其是QDII產(chǎn)品遭遇了前所未有的信任危機(jī)。與此同時(shí),投資者們也開(kāi)始思考:銀行理財(cái)產(chǎn)品該如何投資?

  表現(xiàn):銀行理財(cái)也虧本

  民生銀行這只QDII產(chǎn)品于去年10月份推出,3月26日因觸及50%下限的止損位,被迫清盤(pán)。對(duì)此,民生銀行簡(jiǎn)單回應(yīng),虧損的主要原因是美國(guó)次貸危機(jī)導(dǎo)致全球股市調(diào)整。事實(shí)上,“港基直通車(chē)”只是銀行QDII表現(xiàn)的一個(gè)縮影,據(jù)近期數(shù)據(jù)顯示,工行、中行、交行、招行的QDII產(chǎn)品均虧損15%至40%不等,這些產(chǎn)品只是目前尚未達(dá)到清盤(pán)條件,但不代表未來(lái)沒(méi)有清盤(pán)的可能。

  除了QDII外,銀行其他理財(cái)產(chǎn)品也沒(méi)能獨(dú)善其身。今年,繼浦發(fā)銀行、民生銀行和深發(fā)展銀行之后,東亞銀行、渣打銀行、平安銀行等也先后暴露出零收益,乃至負(fù)收益的理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),目前到期的結(jié)構(gòu)類(lèi)產(chǎn)品中,已有15款左右產(chǎn)品出現(xiàn)了零收益,例如渣打銀行在2007年推出的8款掛鉤歐元兌美元匯率產(chǎn)品,收益均為零。

    預(yù)測(cè):下個(gè)零收益是誰(shuí)

  在未到期且持續(xù)運(yùn)作超過(guò)3個(gè)月的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中,業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)至少還有十幾款產(chǎn)品收益將為零,甚至為負(fù)(對(duì)不完全保本產(chǎn)品)。

  據(jù)東亞銀行提供的數(shù)據(jù),今年2月14日,該銀行“利財(cái)通1號(hào)”扣除3%的相關(guān)贖回費(fèi),并減去首月已派發(fā)的固定收益2.75%后,市值為36.82美元,浮虧63.18%。根據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū),東亞銀行曾表示,“不論股票表現(xiàn)如何,投資者首月均可獲得‘30%’的年化收益”。但熟悉理財(cái)產(chǎn)品的人都知道,這只是個(gè)虛像,實(shí)際的收益率也只有2.75%,而且年化收益尚未落袋為安,巨額虧損已然出現(xiàn)。

  除此以外,渣打銀行的“金豬寶貝”和“瑞銀新興基建股票掛鉤可轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)性”、民生銀行的“非凡理財(cái)15期”、建行的“匯得盈2007年第三期金融行業(yè)相對(duì)表現(xiàn)”等,到期均有出現(xiàn)零收益的可能。

    解惑:虧損后是去是留

  對(duì)于投資者,面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的虧損,要根據(jù)實(shí)際情況區(qū)別對(duì)待,浮動(dòng)性收益產(chǎn)品可以視自身承受能力及對(duì)市場(chǎng)后期的判斷,決定是否立即贖回或繼續(xù)持有;而對(duì)于保本型產(chǎn)品,由于目前虧損并不影響本金,影響的只是最后的收益部分,因此可以暫時(shí)保持觀望,待合適時(shí)機(jī)再贖回。

  對(duì)于銀行QDII,理財(cái)專(zhuān)家建議,投資者更應(yīng)該在把握大勢(shì)的基礎(chǔ)上,再?zèng)Q定投資策略。從目前情況看,全球股市遇到了較強(qiáng)的調(diào)整壓力,這就決定了將來(lái)一段時(shí)間,股市仍以震蕩態(tài)勢(shì)為主,因此QDII理財(cái)產(chǎn)品投資的收益也會(huì)處在一個(gè)波動(dòng)較大的狀態(tài)。如果股市的總體趨勢(shì)沒(méi)有發(fā)生轉(zhuǎn)變,持有并進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整是最好的策略;如果是趨勢(shì)性虧損,則需要擇機(jī)贖回。

    反思:投資前認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)

  有些投資者盲目認(rèn)為,銀行理財(cái)產(chǎn)品有銀行把關(guān),應(yīng)該像儲(chǔ)蓄一樣沒(méi)風(fēng)險(xiǎn),但事實(shí)證明這是錯(cuò)誤的,任何理財(cái)產(chǎn)品收益總是與風(fēng)險(xiǎn)相伴。

  “作為投資者,成功投資的關(guān)鍵在于了解投資標(biāo)的及自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力,選擇適合自己的產(chǎn)品!苯ㄐ欣碡(cái)師范先生坦言。他提醒說(shuō),投資前,投資者首先要明確投資目標(biāo),并做好承受最大風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備;其次,在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí),先仔細(xì)理解合同中介紹產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)提示的每一句話(huà),要有自己的判斷和甄別,對(duì)于運(yùn)作機(jī)制不明確,收益、風(fēng)險(xiǎn)描述不清楚的理財(cái)產(chǎn)品要堅(jiān)決加以抵制,避免過(guò)分地追求高收益而忽視風(fēng)險(xiǎn);最后,對(duì)于產(chǎn)品表現(xiàn)要有一個(gè)理性的認(rèn)識(shí)和全面的評(píng)判,做出正確的再投資決定。

    策略:想要增值先保本

  時(shí)下,在各銀行網(wǎng)點(diǎn)可以發(fā)現(xiàn),在經(jīng)歷了國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的連續(xù)大跌后,投資者將穩(wěn)妥當(dāng)成了第一要求。去年理財(cái)界最流行“跑不過(guò)劉翔也要跑贏CPI”,而目前“跑贏存款利率”成了銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售熱點(diǎn)。

  在產(chǎn)品的選擇上,理財(cái)分析師建議,鑒于目前市場(chǎng)處于不穩(wěn)狀態(tài),投資者應(yīng)該在保障資金安全的基礎(chǔ)上,尋求進(jìn)一步收益。同時(shí)提醒投資者,如果產(chǎn)品是人民幣投資的話(huà),要看清產(chǎn)品采用何種保本機(jī)制,是對(duì)人民幣還是外幣本金保本。在選擇QDII保本理財(cái)產(chǎn)品時(shí),應(yīng)盡量選擇對(duì)有升值預(yù)期的幣種實(shí)行保本的產(chǎn)品,考慮到目前人民幣升值加快,投資者應(yīng)盡量選擇人民幣本金保本產(chǎn)品。(記者 王丹)

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