三年期的國(guó)債僅存了半年，結(jié)果還是忍不住提前贖回買(mǎi)入基金，而且還為此付出了一點(diǎn)兒“違約金”。剛踏上職場(chǎng)的顧小姐向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》描述了她個(gè)人從“債民”到“基民”的經(jīng)歷。

　　她在去年下半年購(gòu)進(jìn)了一筆三年期國(guó)債，利率為3.39%。她原本想，國(guó)債沒(méi)有利息稅，也不像買(mǎi)股票、買(mǎi)基金那樣操心、勞神，比較符合自己這樣“上班族”的實(shí)際情況。

　　她十分清晰地記得，一位銀行工作人員介紹說(shuō)，其實(shí)像她這樣的年輕人可以買(mǎi)點(diǎn)同期發(fā)行的新基金。但思考再三后，她還是堅(jiān)持原先的觀點(diǎn)，購(gòu)進(jìn)3.39%年利率的國(guó)債。轉(zhuǎn)眼過(guò)去了2個(gè)月，顧小姐忽然發(fā)現(xiàn)原先在她買(mǎi)國(guó)債時(shí)發(fā)行的新基金“日漲夜大”，而根據(jù)規(guī)定，如果提前贖回國(guó)債，不僅需要等到買(mǎi)入時(shí)間的半年后，而且也要支付一點(diǎn)違約金。結(jié)果，在“熬”過(guò)6個(gè)月后，顧小姐還是毅然結(jié)束了十分短暫的投資國(guó)債的歷史，轉(zhuǎn)投“基民”大軍。

　　總結(jié)過(guò)往那短暫但并不成功的國(guó)債投資經(jīng)歷，顧小姐還是有了“深刻”的體會(huì)。比如，在投資各種類(lèi)型的產(chǎn)品前，還是要多多研究各種理財(cái)產(chǎn)品的特性。她拿最近發(fā)行的300億元規(guī)模的2007年憑證式(三期)國(guó)債為例，這批國(guó)債3年期的年利率是3.66%，只比去年利率為3.39%的國(guó)債高出27個(gè)基點(diǎn)。顧小姐計(jì)算過(guò)，在這兩批國(guó)債發(fā)行期間，銀行利率已經(jīng)提升過(guò)一次，這次發(fā)行的3.66%利率的國(guó)債收益，如果算上加息因素，已經(jīng)接近了去年3.39%利率的國(guó)債收益。同時(shí)，目前在銀行渠道銷(xiāo)售的“打新股”或者保險(xiǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，其年化收益也在3%以上。而且，從流動(dòng)性考慮，把錢(qián)“死”押在類(lèi)似國(guó)債這樣的凍結(jié)時(shí)間較長(zhǎng)的投資品上，顯得并不合算。

　　現(xiàn)在，顧小姐對(duì)于基金投資也有自己的初步理解。與國(guó)債投資相比，基金的確有取得較高收益的可能，但這往往又是建立在自己能否承擔(dān)相應(yīng)的股市波動(dòng)的基礎(chǔ)上的。同時(shí)，當(dāng)初放棄國(guó)債投資主要是因?yàn)閲?guó)債流動(dòng)性不好，而且收益也太少，但國(guó)債投資所追求的收益安全性，還是讓顧小姐自己記憶深刻的。她現(xiàn)在的總結(jié)是，作為個(gè)人金融資產(chǎn)的一部分，無(wú)論是國(guó)債、基金等，還是要經(jīng)常進(jìn)行對(duì)比、權(quán)衡，尤其是對(duì)自己的實(shí)際情況進(jìn)行全面規(guī)劃。在個(gè)人的資產(chǎn)組合之中，有一點(diǎn)固定收益產(chǎn)品，她覺(jué)得還是應(yīng)該的。這至少可以給自己在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，有一筆確定的現(xiàn)金流。對(duì)于基金投資來(lái)說(shuō)，顧小姐認(rèn)為還是要立足于長(zhǎng)期角度來(lái)觀察。

　　另外，在基金的資產(chǎn)組合中，其實(shí)也隱含了國(guó)債部分，比如那些非純股型的基金。從目前情況看，盡管基金門(mén)類(lèi)目前還不是很豐富，但如果根據(jù)自己的實(shí)際情況，從純股型、偏股型、偏債型、指數(shù)型等品種中構(gòu)造符合自己實(shí)際情況的基金組合，同樣是能達(dá)到個(gè)人資產(chǎn)合理配置的目標(biāo)。(謝潞錦）