美國(guó)股市上周連續(xù)四個(gè)交易日攀升,受惠于海外股市的反彈,今年來(lái)表現(xiàn)低迷的基金系QDII上周卻平均取得了3.27%的正回報(bào),讓投資者眼前一亮。

　　中國(guó)基金公司冰封已久的QDII業(yè)務(wù)再度蠢蠢欲動(dòng)。交銀和華寶興業(yè)基金開(kāi)始籌備QDII專(zhuān)戶業(yè)務(wù),而南方基金則牽手標(biāo)準(zhǔn)普爾公司擬將在中國(guó)市場(chǎng)獨(dú)家開(kāi)發(fā)跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的指數(shù)化QDII產(chǎn)品。在經(jīng)受了QDII噩夢(mèng)之后的基民們,該以怎樣的眼光看待目前的QDII。

　　QDII大反彈基金專(zhuān)戶隨時(shí)落單

　　上周相對(duì)于A股的小幅下跌,海外市場(chǎng)則迎來(lái)了井噴行情。截至上周五,道瓊斯30種工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)收于7223.98點(diǎn),周漲幅達(dá)9.7%。此外,標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)周漲幅為10.7%,納斯達(dá)克綜合指數(shù)周漲幅為10.6%。

　　隨著QDII表現(xiàn)的逐步回暖,國(guó)內(nèi)基金公司對(duì)于QDII業(yè)務(wù)也開(kāi)始再度發(fā)力。

　　上周,證監(jiān)會(huì)基金部下發(fā)的一份名為《關(guān)于基金管理公司開(kāi)展特定客戶境外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的回函》,明確放開(kāi)基金公司QDII專(zhuān)戶業(yè)務(wù),允許交銀施羅德等有QDII資格及額度的基金公司開(kāi)辦專(zhuān)戶境外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。這意味著,有境外投資需求的機(jī)構(gòu)客戶和個(gè)人高端客戶,今后除了通過(guò)購(gòu)買(mǎi)QDII基金外,還可以通過(guò)專(zhuān)戶理財(cái)?shù)姆绞竭M(jìn)行境外投資。

　　記者了解到,根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,獲準(zhǔn)開(kāi)展QDII專(zhuān)戶業(yè)務(wù)的基金公司必須同時(shí)擁有特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格(即專(zhuān)戶資格)及合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格(即QDII資格)。不過(guò)目前同時(shí)擁有兩個(gè)資格的9家基金公司中,估計(jì)只有包括交銀施羅德、華寶興業(yè)等在內(nèi)的不到4家公司仍有剩余外匯額度可以用于專(zhuān)戶客戶的境外資產(chǎn)投資。

　　據(jù)交銀施羅德專(zhuān)戶業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人透露,公司已經(jīng)準(zhǔn)備好了國(guó)際指數(shù)、環(huán)球精選、債券優(yōu)選三款產(chǎn)品,并且已有多家機(jī)構(gòu)客戶表示出濃厚興趣,有望盡快實(shí)現(xiàn)合作。華寶興業(yè)基金有關(guān)人士也表示,有關(guān)客戶對(duì)這一新業(yè)務(wù)表現(xiàn)出了極大的興趣,由于公司尚有一定的獲批外匯額度可用,其“QDII專(zhuān)戶”目前已進(jìn)入“隨時(shí)可能落單”的狀態(tài)。

　　基金公司搶占海外指數(shù)資源

　　在布局專(zhuān)戶QDII的同時(shí),部分基金公司開(kāi)始搶占海外指數(shù)資源。

　　近日,南方基金宣布,已正式簽約標(biāo)準(zhǔn)普爾,將在中國(guó)市場(chǎng)獨(dú)家開(kāi)發(fā)跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)(S&P500)的指數(shù)化QDII產(chǎn)品。值得關(guān)注的是,由于此次簽訂的協(xié)議具有排他性,南方基金將成為中國(guó)市場(chǎng)上唯一一家基金公司有權(quán)開(kāi)發(fā)跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)產(chǎn)品的基金公司。

　　對(duì)此,南方基金國(guó)際業(yè)務(wù)部表示,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)都可以說(shuō)是國(guó)際頂級(jí)指數(shù)。盡管今年以來(lái)海外市場(chǎng)波動(dòng)加劇,但從市場(chǎng)整體來(lái)看,不少上市公司的市盈率已降至7-10倍,特別是經(jīng)過(guò)此輪調(diào)整,海外市場(chǎng)各大指數(shù)普遍下跌超過(guò)50%。長(zhǎng)期看,指數(shù)處于相對(duì)低位,下跌空間不大。

　　【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

　　“投資者不應(yīng)走另外一個(gè)極端”

　　在近期關(guān)于3·15的討論中,不少投資者對(duì)于基金系QDII產(chǎn)品表示了極大的不滿。以上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)基金為例,這只一日基民認(rèn)購(gòu)額高達(dá)900億元的基金,截至3月12日,凈值只有0.341元,上百億元的基民財(cái)富被蒸發(fā)。

　　對(duì)于基金公司最新的QDII業(yè)務(wù),基民該如何看待?銀行證券基金研究員馬永諳昨日在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示,“對(duì)于海外股市的估值是否合理,這個(gè)很難評(píng)價(jià),但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看,居民資產(chǎn)在不同國(guó)別之間進(jìn)行分散配置是趨勢(shì)。2007年基民在不懂QDII的時(shí)候瘋搶是一個(gè)極端,現(xiàn)在根本不理睬也是另一個(gè)錯(cuò)誤的表現(xiàn)”。他建議,基民投資QDII之前,應(yīng)該對(duì)QDII的投資范圍和對(duì)象有足夠了解的基礎(chǔ)上,根據(jù)個(gè)人的情況進(jìn)行適度投資。(記者 賈肖明)