以往因多能實現“預期收益率”而受到熱捧的銀行信貸類理財產品，近期頻現提前終止。理財專業(yè)人士提示，在存貸款利率下降等背景下，投資信貸類理財產品應謹慎考量收益率等風險。

　　隨著我國由“穩(wěn)健的財政政策和從緊的貨幣政策”向“積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策”調整，利率下調成為趨勢，部分銀行信貸類產品收益率因此出現下滑。例如，中信銀行的一款信貸類理財產品未能達到預期收益，實際到期年化收益率與預期收益率相差0.19個百分點。

　　浦發(fā)銀行高級理財經理、國際金融理財師李智海說，信貸類理財產品也是最常見的銀行人民幣理財，其運作原理是銀行將其信貸資產，通過信托公司轉化為理財產品向客戶發(fā)售。這類產品主要投資于商業(yè)銀行或者其他信用等級較高的金融機構擔保或回購的信托產品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產受益權信托的產品。

　　以往，銀行推出的這類產品一般都是選擇了優(yōu)良的信貸資產，到期收益率都能達到預期收益水平，因其按期兌付、收益高、安全性高等特點而備受歡迎。但是，信貸類理財產品與銀行的貸款利率密切相關。原信托合同中有利率保護約定的即借款企業(yè)的利率隨著央行利率下調而下調，如遇貸款利率大幅下調，會造成實際收益低于預期收益。另一種情況是信貸資產的借款方因利率下調而提前終止原有貸款，銀行就提前收回貸款進而清算收益并終止相關信貸理財產品。

　　理財專業(yè)人士提示，信貸類理財產品在銀行銷售時被定性為“非保本浮動收益”產品，投資者勿將此產品認定為“隱性的保本保收益產品”。信貸類理財產品如提前終止，投資者將承擔利率風險、再投資風險等多重風險，應謹慎防范。(呼濤）