很長的一段時間以來,普通投資者理財?shù)牡谝荒繕司褪桥苴ACPI。但是隨著形勢的改變,普通百姓的理財思路也應該改變,應把資金的流動性放在第一位。而通過對于理財產(chǎn)品的合理選擇,可以使你在資金配置上更加游刃有余。
海外金融市場“風雨飄搖”,雷曼兄弟申請破產(chǎn)保護,使得次貸危機進一步“發(fā)酵”,全球各大股指紛紛出現(xiàn)暴跌;國內(nèi),中國人民銀行四年來首次下調(diào)貸款利率。這些宏觀經(jīng)濟上的變化,對于投資理財市場也在逐漸產(chǎn)生影響,普通百姓也應該即時調(diào)整理財思路,緊緊跟上形勢的發(fā)展變化。
QDII基金遭遇重創(chuàng)
近日,擁有158年歷史的美國第四大投資銀行雷曼兄弟宣布破產(chǎn)保護,次貸危機已經(jīng)開始演化為一場“百年一遇”的金融風暴。對QDII基金來說,前方已經(jīng)黑云壓城,形勢越發(fā)岌岌可危。在首只股票型QDII基金發(fā)行迎來一周年之際,部分產(chǎn)品凈值也瀕臨腰斬,但鑒于海外金融危機的進一步升級,很顯然QDII的噩夢可能遠未結(jié)束。值得注意的是,國內(nèi)首只試水海外市場的QDII基金——華安國際配置,由于雷曼兄弟是其關聯(lián)公司,而更步履蹣跚。
華安基金網(wǎng)站近日刊登出一則關于“華安國際配置基金風險提示”的公告。華安基金在公告中表示:“由于雷曼兄弟下屬之雷曼兄弟國際公司(歐洲)為華安國際配置基金所持結(jié)構性保本票據(jù)的保本責任人,同時,雷曼兄弟特殊金融公司為保本票據(jù)之基礎資產(chǎn)之一的零息票據(jù)的發(fā)行人,因此在極端情形下,即,雷曼兄弟及其關聯(lián)公司在無人接手而進入破產(chǎn)程序的情形下,華安國際配置基金將無法開放正常贖回業(yè)務!
值得注意的是,在其網(wǎng)站上,華安國際配置基金在8月29日的凈值還是0.9540元。在此之前,華安基金似乎并沒有發(fā)覺雷曼兄弟本身的任何潛在風險。在華安國際配置上月公布的半年報中,管理人僅僅提及對“兩房”相關債券的風險判斷,認為其所持有的“兩房”相關債券風險合理,經(jīng)過前期市場對于“兩房”問題的過度反應,目前債券估值具有吸引力,基金將保有上述倉位。雷曼兄弟申請破產(chǎn)事件對國內(nèi)的QDII基金再次敲響警鐘。次貸危機的影響遠比想象的更深遠,普通百姓在選擇QDII的時候也應該慎之又慎,千萬不能以僥幸的心態(tài)去抄底。
降低貸款利率影響大
央行上一次的降息還是在四年前,而后我國進入了“加息通道”。特別是去年的6次加息,讓許多貸款買房的市民都繃緊了神經(jīng)。根據(jù)央行新規(guī),5年以上的貸款年利率由7.83%降到7.74%,下調(diào)幅度0.09%。銀行人士以50萬元20年期住房按揭貸款計算,若采用等額本息還款法,按基準利率,月供從4129.45元降到4101.65元,每月少還27.8元,一年可少還333.6元。以40萬元20年期計算,月供從3303.56元降到3281.33元,每月將少還22.23元,一年可少還266.76元。今年9月16日以前辦理房貸的客戶將從明年1月1日起正式調(diào)整月供。
此次央行突然下調(diào)貸款基準利率,大大出乎了市場的預料。對于普通百姓來說,這種利率降低的幅度還是非常有看頭。一方面,如果是作為創(chuàng)業(yè)或者消費用途,而向銀行申請短期貸款,無疑將大大減少利率指出;另外一方面,雖然房貸等長期貸款的費率減少并不明顯,但也將打破過去對于“加息”固化思維。翻開之前各大媒體對于百姓理財?shù)摹爸腋妗,很重要的一點就是:央行很可能再次加息,由此引起的房貸客戶每月還貸支出增加不少。因此,許多銀行都推薦客戶使用固定利率房貸或者提前還貸。此次央行選擇降低貸款利率,雖然不能由此判斷是否是減息周期的開始,但是對于普通百姓來說,“加息思維”可休矣,應該摒棄只選擇定息房貸或者提前還貸這樣的理財方式。
選擇理財產(chǎn)品要謹慎
今年以來,隨著打新理財產(chǎn)品的銷聲匿跡,信托理財產(chǎn)品以其收益穩(wěn)定、期限較短等優(yōu)勢脫穎而出,成為市場主力軍。在眾多的信托理財產(chǎn)品中,集合資金信托計劃又占著非常重要的地位。這些信托產(chǎn)品,主要通過將資金集合起來貸給相關企業(yè),由于這些產(chǎn)品的收益率高低和銀行由具體借款企業(yè)的貸款利率成本決定,因此隨著央行下調(diào)貸款利率,無疑將使得這些產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)下降。除了信托產(chǎn)品之外,目前的貸款型產(chǎn)品還包括了銀行的人民幣理財產(chǎn)品等。在原先的加息周期中,這些理財產(chǎn)品都是“香餑餑”,但是隨著央行突然降息,無疑將使得市場對于這些理財產(chǎn)品的收益率預期發(fā)生改變。這些貸款型理財產(chǎn)品,是否會步打新理財產(chǎn)品的后塵,投資者還是應該密切關注。
隨著央行降低貸款利率,使得市場憧憬未來市場利率或?qū)⑦M一步下跌,至少加息周期已經(jīng)結(jié)束,這無疑將使得債券市場有望中長期向好。因此,風險偏好較弱的投資者,可繼續(xù)增持債券型基金和債券型理財產(chǎn)品。另外一個受益于央行下調(diào)貸款利率的理財品種,莫過于貨幣市場基金了。除了因為債券市場的關系之外,根據(jù)有關基金公司的規(guī)定,目前貨幣市場基金贖回的T+0業(yè)務,還要交納手續(xù)費,一般是按照6個月短期貸款利率折合的日利率來計算。由于此次下調(diào)幅度最大的是6個月的貸款利率,因此無疑將使得這筆手續(xù)費大大降低,也更利于投資者。
對于普通投資者來說,很長的一段時間以來,理財?shù)牡谝荒繕司褪桥苴ACPI。但是隨著形勢的改變,普通百姓的理財思路也應該改變,應把資金的流動性放在第一位。而通過對于理財產(chǎn)品的選擇,可以使你在資金配置上更加游刃有余。(葛愛娟)
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