投資信托貸款和票據(jù)資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品已風(fēng)靡市場(chǎng)數(shù)月。近日，記者走訪沈城多家銀行了解到，雖然5月中旬銀監(jiān)“窗口指導(dǎo)”叫停商業(yè)銀行擔(dān)保融資性信托，但信托類產(chǎn)品并未剎車，在做出相應(yīng)調(diào)整后，仍作為市場(chǎng)主力存在。

　　記者發(fā)現(xiàn)，信托類理財(cái)產(chǎn)品從以前“固定保本收益”變成“非保本浮動(dòng)收益”。業(yè)內(nèi)人士稱，這種變化讓產(chǎn)品的銷售小幅下調(diào)，但投資者還是很認(rèn)可，不過(guò)大部分人對(duì)此間風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有清楚認(rèn)識(shí)。

　　銀行人士提醒，信托類產(chǎn)品本質(zhì)是企業(yè)通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品直接向客戶融資，銀行只起中介作用，客戶自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。所以，投資者要了解貸款企業(yè)及項(xiàng)目。

　　緊縮貨幣政策催生信托貸款

　　信托貸款類理財(cái)產(chǎn)品的“走紅”，首先是資本市場(chǎng)的環(huán)境所致。股市的暴跌，投資者變得相對(duì)理性，不再一味追求高收益，而更看重產(chǎn)品的穩(wěn)定性。

　　除此，今年以來(lái)，銀行存款準(zhǔn)備金率連續(xù)上調(diào)，在國(guó)家信貸緊縮，銀行貸款額度受限，許多企業(yè)貸款無(wú)門(mén)的情況下，信托貸款類理財(cái)產(chǎn)品是銀行在自身信貸額度之外的一種金融創(chuàng)新，為企業(yè)客戶開(kāi)拓了直接向客戶融資的新渠道。因此，信托貸款類理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量和收益也水漲船高。

　　銀行對(duì)企業(yè)做等級(jí)評(píng)定

　　對(duì)于自負(fù)盈虧的投資者，其最大顧慮就是信息不公開(kāi)帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)了解，貸款的審批和發(fā)放均由銀行運(yùn)作。工行理財(cái)師林卓介紹：“雖然銀行不為客戶做擔(dān)保，但出于自身信譽(yù)考慮，會(huì)采取審慎原則，會(huì)根據(jù)企業(yè)規(guī)模、效益等條件做出等級(jí)評(píng)定，夠格的企業(yè)，才會(huì)考慮合作�！�

　　但記者了解，一般情況，一款產(chǎn)品只是一家企業(yè)的貸款融資，銀行會(huì)向客戶詳細(xì)介紹貸款企業(yè)及項(xiàng)目的情況。但也有些銀行表示，為了分散風(fēng)險(xiǎn)，一款產(chǎn)品會(huì)由多家企業(yè)共同向客戶融資，所以，銀行只能大概介紹投資方向，而具體企業(yè)名稱、投資項(xiàng)目客戶是不了解的。

　　了解貸款對(duì)象再投資

　　據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)對(duì)貸款企業(yè)并沒(méi)有公共的評(píng)級(jí)系統(tǒng)，雖然銀行會(huì)謹(jǐn)慎選擇，但萬(wàn)一宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，隱藏的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)放大。因此，投資者一定要下功夫了解貸款對(duì)象。

　　建行理財(cái)專家建議，購(gòu)買(mǎi)此類產(chǎn)品除了要選擇信譽(yù)度高的大銀行外，產(chǎn)品投資的行業(yè)也很重要。像煤、水、電、公路這種基礎(chǔ)行業(yè)的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相對(duì)小些。但目前，越是國(guó)家限制擴(kuò)張的行業(yè)，資金緊縮問(wèn)題越嚴(yán)重，通過(guò)銀行貸款之外的其它途徑融資的沖動(dòng)也越大，雖然銀行會(huì)斟酌而選，但投資者也要仔細(xì)鑒別。（記者 呂佳)