進(jìn)入2008年以來(lái)，農(nóng)林牧漁指數(shù)最大漲幅超過(guò)50%，遠(yuǎn)超其他板塊———

　　2007年第四季度，當(dāng)大多數(shù)機(jī)構(gòu)還在吹捧金融、地產(chǎn)兩大熱門(mén)板塊時(shí)，農(nóng)業(yè)板塊像一顆種子般積蓄著爆發(fā)的力量。

　　從2007年12月開(kāi)始，農(nóng)業(yè)板塊牛市像暴風(fēng)雨一般襲來(lái)，成為萬(wàn)眾矚目的焦點(diǎn)。

　　弱市涌現(xiàn)出第一板塊

　　2007年10月16日，上證指數(shù)沖上了6124點(diǎn)。此時(shí)大盤(pán)已經(jīng)是強(qiáng)弩之末，隨即幾個(gè)月，指數(shù)開(kāi)始了跌跌不休的旅程，一直到現(xiàn)在也沒(méi)有找到向上的方向。在此期間，大多數(shù)板塊、股票不是大幅下挫就是原地踏步，上漲乏力。

　　但農(nóng)業(yè)板塊卻一枝獨(dú)秀。自2007年年末以來(lái)，塵封已久的農(nóng)業(yè)板塊一反昔日“文靜”，在指數(shù)調(diào)整尚未結(jié)束之前便率先啟動(dòng)，打開(kāi)了難得一遇的農(nóng)產(chǎn)品牛市格局———農(nóng)林牧漁指數(shù)最大漲幅超過(guò)50%，遙遙領(lǐng)先于其它板塊。

　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)，豐樂(lè)種業(yè)、新中基、冠農(nóng)股份、敦煌種業(yè)、通威股份、新賽股份等不斷創(chuàng)出股價(jià)歷史新高，一批股票在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了翻番。

　　其中，冠農(nóng)股份奪下農(nóng)業(yè)板塊漲幅頭名(去年12月至今)，短短3個(gè)月內(nèi)上漲了181%。如果把時(shí)間拉長(zhǎng)至6個(gè)月，該股其間最大漲幅超過(guò)300%。對(duì)于農(nóng)業(yè)股的崛起，普通散戶(hù)可能在2008年初才有所感覺(jué)，但實(shí)際上大多數(shù)機(jī)構(gòu)在2007年第四季度就早早地完成了布局。察看這些上市公司，幾乎全被券商、基金把持，QFII也在其中有所埋伏。

　　　　農(nóng)業(yè)股投資邏輯

　　此次農(nóng)業(yè)股狂漲，漲價(jià)成為關(guān)鍵詞。國(guó)內(nèi)、國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)八大品種全線(xiàn)上漲，大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、菜籽油以及玉米接連創(chuàng)下歷史新高；白糖和棉花期貨也攀至近兩年來(lái)最高。在這種全球的農(nóng)產(chǎn)品牛市下，A股農(nóng)業(yè)板塊不漲也難。

　　此外，今年中國(guó)南方的一場(chǎng)冰雪災(zāi)害也加重了農(nóng)產(chǎn)品的短缺，從而帶動(dòng)其新一輪的上漲。在政策方面，2008年國(guó)家的“一號(hào)文件”的核心思想———加強(qiáng)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)、強(qiáng)化惠民體系更是堅(jiān)定了市場(chǎng)對(duì)“政府對(duì)農(nóng)業(yè)政策扶持力度將持續(xù)加大”的信心，從而再次支持農(nóng)業(yè)股在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)走強(qiáng)。

　　按照光大證券的投資邏輯，投資農(nóng)業(yè)最大的焦點(diǎn)就是“買(mǎi)漲價(jià)”，在此基礎(chǔ)上衍生出“買(mǎi)政策、買(mǎi)資源”的投資思路。

　　買(mǎi)漲價(jià)對(duì)業(yè)績(jī)彈性大的子行業(yè)，買(mǎi)由于農(nóng)產(chǎn)品漲價(jià)而獲得政策支持而受益的子行業(yè)，買(mǎi)由于農(nóng)產(chǎn)品漲價(jià)而有特定資源的子行業(yè)。

　　光大證券給出三條主線(xiàn)下，買(mǎi)漲價(jià)主要集中在番茄醬、糖、海參行業(yè)；買(mǎi)政策集中在疫苗、種子、農(nóng)批的產(chǎn)品；買(mǎi)資源則重點(diǎn)考慮土地、水面、林地因素。

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