能搭上城市商業(yè)銀行上市的頭班車，對(duì)南京銀行和寧波銀行來說無疑是萬分的幸事。不過，從公司基本面狀況來看，這兩家銀行被選中成為首批上會(huì)的城商行絕非偶然，突出的盈利能力和優(yōu)良的資產(chǎn)質(zhì)量，是南京銀行和寧波銀行得以在同業(yè)中脫穎而出的關(guān)鍵因素�！　�

　　南京銀行：區(qū)內(nèi)市場(chǎng)份額直逼四大行

　　為在A股上市，南京銀行已經(jīng)等待了足足4年。而4年后的南京銀行，無論是經(jīng)營(yíng)能力還是公司治理，與2003年相比已經(jīng)有很大不同。2006年中國(guó)城市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力排行榜上，南京銀行以盈利能力高領(lǐng)先于同行。

　　截至2006年末，南京銀行資產(chǎn)總額579.23億元，比年初增長(zhǎng)19.26%，凈資產(chǎn)26.11億元，凈利潤(rùn)5.95億元，每股收益約為0.31元。資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)效益在國(guó)內(nèi)城市商業(yè)銀行中均居前列。與此同時(shí)，該行不良貸款率僅為2.47%，貸款準(zhǔn)備金覆蓋率為107.25%。2006年末，該行資本充足率達(dá)到11.73%。

　　中國(guó)人民銀行南京分行營(yíng)業(yè)管理部南京金融月度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2006年6月30日，南京銀行存貸款規(guī)模在南京地區(qū)的市場(chǎng)占有率僅次于四大國(guó)有銀行和交通銀行。

　　值得關(guān)注的是，該行授信業(yè)務(wù)在客戶集中度方面存在一定風(fēng)險(xiǎn)。截至2006年末，該行最大十大客戶貸款余額占資本凈額比例為64.83%，超出相關(guān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。而上市融資補(bǔ)充資本金或可緩解此項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　作為首批進(jìn)入全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的商業(yè)銀行，南京銀行也是首批參與上海銀行間同業(yè)拆解利率報(bào)價(jià)的16家商業(yè)銀行之一。該行定位于“市民銀行”、“中小企業(yè)銀行”和“債券市場(chǎng)特色銀行”，在發(fā)展區(qū)域性銀行的同時(shí)形成并保持了具備競(jìng)爭(zhēng)力的資金業(yè)務(wù)。

　　特別是在債券承銷、票據(jù)業(yè)務(wù)、同業(yè)金融業(yè)務(wù)等資金業(yè)務(wù)上，南京銀行頗有特色。近年來，該行針對(duì)結(jié)算代理業(yè)務(wù)由單純的結(jié)算服務(wù)和信息服務(wù)向?qū)�業(yè)理財(cái)服務(wù)轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)，在加強(qiáng)先有銀行間債券市場(chǎng)資金聯(lián)合投資項(xiàng)目、貨幣市場(chǎng)資金集合投資信托計(jì)劃投資顧問、“債券列車”系列產(chǎn)品及企業(yè)客戶“存款替代型”國(guó)債理財(cái)、金融債理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)的同時(shí)，積極參與基金產(chǎn)品、年金產(chǎn)品等交易。

　　2006年11月17日，南京銀行獲批籌建泰州分行，成為繼上海銀行、北京銀行之后第三家實(shí)現(xiàn)跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的城市商業(yè)銀行。此后一個(gè)月，南京銀行如果日照市商業(yè)銀行獲中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批復(fù)，南京銀行持有后者18%的股權(quán)，成為國(guó)內(nèi)首家參股同業(yè)的城市商業(yè)銀行。

　　南京銀行表示，實(shí)現(xiàn)上市融資之后，該行將動(dòng)態(tài)考慮資本金與資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張之間的平衡制約關(guān)系�！霸跐M足資本充足率要求的前提下，運(yùn)用新設(shè)機(jī)構(gòu)、并購(gòu)、參股等方式，堅(jiān)持地緣性發(fā)展原則，走穩(wěn)健擴(kuò)張之路�！睋�(jù)悉，該行下一個(gè)跨域經(jīng)營(yíng)目標(biāo)地點(diǎn)將選擇在浙江進(jìn)行�！　�

　　寧波銀行：受益浙江良好金融環(huán)境

　　受益于浙江良好的金融環(huán)境，在城商行行業(yè)內(nèi)寧波銀行素以資產(chǎn)質(zhì)量上乘聞名。該行近三年年末不良貸款比例分別僅為0.96%、0.61%和0.33%，撥備覆蓋率分別達(dá)到200.69%，271.48%和405.28%。

　　不過，該行目前仍以利息收入為主要收入來源，且大部分貸款在一年內(nèi)到期，該行坦言如果無法保持在貸款市場(chǎng)地位可能導(dǎo)致利息收入的減少。

　　寧波銀行的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)集中于寧波市開展，借助東南沿海港口、制造業(yè)基地和對(duì)外貿(mào)易口岸的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，寧波銀行迅速發(fā)展為具有相當(dāng)規(guī)模和實(shí)力的城市商業(yè)銀行。截至2006年末，該行總資產(chǎn)為565.5億元，存款余額為461.9億元，貸款余額277.6億元。

　　在《銀行家》雜志2006年發(fā)布的《2005-2006年中國(guó)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》中，寧波銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力排名全國(guó)城市商業(yè)銀行之首。

　　寧波銀行在預(yù)披露招股說明書中稱，中小型企業(yè)為主的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是寧波市經(jīng)濟(jì)的主力和增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ瑢幉ㄒ彩侨珖?guó)信用環(huán)境最佳的地區(qū)之一。而寧波銀行的目標(biāo)客戶以中小型企業(yè)為主，經(jīng)過多年實(shí)踐逐漸形成了針對(duì)中小型企業(yè)客戶的、比較完整的業(yè)務(wù)發(fā)展和客戶管理理念和措施。

　　截至2006年年末，該行中小型企業(yè)授信客戶占到全部公司客戶的94.8%，對(duì)中小型企業(yè)的貸款余額占全部公司貸款余額的92.9%。但其不良率在2006年末僅為0.37%。此外，寧波銀行選擇中高端個(gè)人客戶和個(gè)體私營(yíng)主作為發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶。最近三年，該行個(gè)人業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)268.3%。

　　本次發(fā)行前，該行前五家主要股東持股比例均為超過10%，管理層和員工持股比例合計(jì)達(dá)19.4%，其余均為法人和自然人零星持股，避免了“一股獨(dú)大”的情況，同時(shí)實(shí)施有效的員工激勵(lì)。

　　該行在預(yù)披露招股說明書中表示，該行借鑒外資戰(zhàn)略投資者華僑銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，在公司業(yè)務(wù)方面確立了“矩陣管理、中小分立”的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)，該行將同時(shí)調(diào)整布局，樹立企業(yè)現(xiàn)金管理品牌。個(gè)人業(yè)務(wù)方面，寧波銀行將對(duì)客戶實(shí)施分類管理和服務(wù)，鞏固和發(fā)展優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品。

　　除此之外，該行將從信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)方面入手提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。并在內(nèi)部審計(jì)、個(gè)人業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)、信息技術(shù)等多個(gè)領(lǐng)域加強(qiáng)與華僑銀行的合作。(鄒靚)

　　城商行上市“輻射效應(yīng)”

　　銀行業(yè)或誕生又一批千百萬富翁

　　⊙本報(bào)記者 鄒靚 　　

　　首批上市城商行中，南京銀行和寧波銀行拔得頭籌。首先獲益的，除了參股兩家城商行的上市公司外還有持股員工。歷史原因造成的管理層高比例持股，在城商行上市的一刻成為了造就銀行“千萬富高管”的契機(jī)。

　　證監(jiān)會(huì)昨日公布的寧波銀行首次公開發(fā)行股票招股說明書(申報(bào)稿)(以下稱預(yù)披露招股說明書)顯示，寧波銀行員工持股比例高達(dá)19.7%。分析人士指出，寧波銀行首次上市產(chǎn)生的資產(chǎn)溢價(jià)，將首先惠及該行員工�！安怀鲆馔獾脑�，城商行上市將造就首批因持股銀行而一夜致富的銀行高管�！�

　　寧波銀行員工持股問題由來已久。該行1997年成立之初，2421名自然人股東即以其在城市信用社及市聯(lián)社的可用于折股的凈資產(chǎn)折股認(rèn)購(gòu)寧波銀行(原寧波市商業(yè)銀行)1330萬股股份。截至2004年末，仍有232名作為發(fā)起人的銀行員工持有該行股份245萬股。

　　2004年，寧波銀行根據(jù)人民銀行2000年下發(fā)的《關(guān)于城市商業(yè)銀行吸收自然人入股有關(guān)問題的批復(fù)》進(jìn)行增資擴(kuò)股，以1元/股的價(jià)格向在編員工發(fā)行了3.6億股股份，占當(dāng)時(shí)股本總額的20%。其中，6030萬股用于施行員工激勵(lì)計(jì)劃的股份及之后離職員工出讓的440萬股股份，在2005年分兩次轉(zhuǎn)讓給116名員工。受讓人除新進(jìn)員工外，均為該行一級(jí)支行副行長(zhǎng)級(jí)別以上高級(jí)管理人員。

　　2006年，寧波銀行股東寧波特克軸承有限公司、寧波彬彬文具有限公司分別向?qū)幉ㄣy行員工轉(zhuǎn)讓股份。

　　截至2007年5月15日，寧波銀行員工持股共計(jì)3.97億股，占該行發(fā)行前股本總額的19.7%。自然人股東中，包括該行董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)、監(jiān)事長(zhǎng)在內(nèi)的前十大股東共持有該行4732.45萬股，第一自然人股東持股700萬股。如果寧波銀行發(fā)行價(jià)格超過14.3元人民幣，那么寧波銀行就將出現(xiàn)第一個(gè)身價(jià)上億的高管。

　　而南京銀行同樣存在高管持股的情況。該行預(yù)披露招股說明書顯示，包括其監(jiān)事會(huì)辦公室主任、副行長(zhǎng)、監(jiān)事在內(nèi)的前十大自然人股東共持有該行股份182.38萬股，即使南京銀行發(fā)行價(jià)在10元以下，僅因持有銀行股份就將成就一批百萬富翁高管。

　　據(jù)悉，已經(jīng)在A股上市的10家商業(yè)銀行中，還未有對(duì)員工進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)安排。通常公司上市之前，都會(huì)對(duì)員工持股問題進(jìn)行清理。中國(guó)社科院金融研究所研究員曾剛認(rèn)為，對(duì)商業(yè)銀行的估值首先基于銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量、行業(yè)地位等經(jīng)營(yíng)因素，雖然銀行員工持股比例過高難避“動(dòng)機(jī)不純之嫌”，不過只要在規(guī)則允許范圍之內(nèi)亦無可厚非。

　　參股城商行板塊成股市新寵

　　⊙本報(bào)記者 鄒靚　

　　自傳言南京銀行和寧波銀行即將上會(huì)以來，參股股東南京高科(600064)、杉杉股份(600884)、雅戈?duì)?600177)、寧波韻升(600366)即連日走強(qiáng)。繼參股銀行、參股券商、參股期貨等板塊受主力資金追捧之后，參股城商行成為市場(chǎng)新寵。

　　上周，寧波銀行第三大股東杉杉股份三日大漲，寧波銀行即將上市的猜測(cè)便紛至沓來。而在不到一個(gè)月前，南京銀行即將上會(huì)的消息一出，南京高科便接連兩日漲停。聯(lián)帶而出的，是參股城商行板塊異�；钴S。

　　雖然目前A股上市銀行數(shù)量已達(dá)10家，但城市商業(yè)銀行依托地方經(jīng)濟(jì)，經(jīng)營(yíng)區(qū)域受地域限制，且城商行本身資產(chǎn)質(zhì)量參差不齊，參股城商行概念仍屬市場(chǎng)新寵。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前滬深兩市共有136家上市公司參股城市商業(yè)銀行，已披露投資金額的100家公司總投資額為22.65億元。其中92家公司披露了參股城市商業(yè)銀行的持股比例，平均每家公司持股比例為4.18%。

　　而城市商業(yè)銀行中，南京銀行、寧波銀行、北京銀行率先完成上市申請(qǐng)，另有杭州市商業(yè)銀行、重慶市商業(yè)銀行、上海銀行等都已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階段，西安、南充、濟(jì)南和天津等城商行也在積極準(zhǔn)備當(dāng)中。

　　隨著南京銀行和寧波銀行周五上會(huì)，南京高科、杉杉股份、雅戈?duì)�、寧波韻升等已先期獲益。分析人士指出，本周內(nèi)參股金融板塊特別是參股城商行板塊上市公司比較表現(xiàn)不俗。資料顯示，南京高科現(xiàn)持有南京銀行17%的股權(quán)，為后者第三大股東。昨日南京高科收盤37.50元，自6月5日來累計(jì)漲幅達(dá)43.80%。而寧波銀行第三大股東杉杉股份，昨日收盤報(bào)20.13元，較6月5日收盤價(jià)漲53.10%。

　　上海理工大學(xué)中小銀行研究中心主任朱耀明表示，城商行中排名靠前的如北京銀行、上海銀行、南京銀行、寧波銀行無論從資產(chǎn)規(guī)模還是資產(chǎn)質(zhì)量來說都不亞于已上市銀行，“就此判斷其投資價(jià)值并不比已上市銀行差”。

　　不過中國(guó)社科院金融研究所研究員曾剛認(rèn)為，城商行局限區(qū)域內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀制約了其有效的發(fā)展，雖然多家城商行正尋求或已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，但短期內(nèi)不成規(guī)模�！盁o論從銀行規(guī)�；蚴切袠I(yè)內(nèi)影響力來說都無法與國(guó)有銀行甚至股份制商業(yè)銀行相比，其價(jià)值僅依賴于其盈利水平，戰(zhàn)略意義相對(duì)較低�！�

　　資料鏈接：什么是城市商業(yè)銀行

　　城市商業(yè)銀行由上世紀(jì)90年代的城市信用社、基金會(huì)改制而成，是地區(qū)性的銀行類金融機(jī)構(gòu)。從1995年至今，我國(guó)已先后組建114家城市商業(yè)銀行。作為商業(yè)銀行中的重要組成部分，城市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)存貸款、結(jié)算、匯兌、中間業(yè)務(wù)等人民銀行批準(zhǔn)的金融業(yè)務(wù)，與其他商業(yè)銀行相同。截至2006年末，我國(guó)城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總量已達(dá)2.6萬億。