由于受到全球央行聯(lián)合降息、匯率變動幅度過大等因素影響,今年無論是人民幣理財(cái)產(chǎn)品還是外匯理財(cái)產(chǎn)品都出現(xiàn)了“雙降”疲態(tài),即產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和預(yù)期收益均出現(xiàn)下降現(xiàn)象。一些外匯理財(cái)產(chǎn)品被提前終止,眼下美元理財(cái)以及結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品已基本銷聲匿跡。
點(diǎn)評 銀行理財(cái)收益銳減
在降息背景下,今年傳統(tǒng)固定收益型外匯理財(cái)產(chǎn)品年化收益率大幅下跌。記者了解到,上半年6個(gè)月歐元理財(cái)產(chǎn)品年化收益率可達(dá)5.5%左右,而近日在榕發(fā)行的一款6個(gè)月歐元理財(cái)產(chǎn)品年化收益率降至3.35%~3.5%;上半年6個(gè)月澳元外匯理財(cái)年化收益率可高達(dá)8%以上,但到了10月下旬,因新推的外匯理財(cái)期限多為3個(gè)月,年化收益率降至6%左右,而日前在榕發(fā)售的一款3個(gè)月澳元理財(cái)年化收益率已降至4.45%~4.6%。
除了外匯理財(cái)產(chǎn)品收益下降外,銀行傳統(tǒng)固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益也跟著下跌。今年下半年我國開始降息,銀行開始主推票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品,上半年1個(gè)月年化收益率可達(dá)3%的人民幣理財(cái)產(chǎn)品,如今收益率降至1.8%左右。
同時(shí),去年火爆的信托類理財(cái)產(chǎn)品收益率也跟著下降,6個(gè)月期的降至3.5%左右,1年期也只有4%左右,而且發(fā)行數(shù)量也大為減少。
國債被搶購一空
股市低迷,國債卻成了“香饃饃”。今年一共發(fā)行了五期憑證式國債,隨著央行降息,憑證式國債的票面年利率也跟著下降。今年前四期3年期和5年期國債票面年利率分別為5.74%和6.34%。第五期國債10月20日發(fā)行,受10月9日存款利率年內(nèi)首次下調(diào)的影響,本期國債3年期和5年期國債票面年利率分別降至5.53%和5.98%。不過雖然票面年利率下降了,但受資本市場低迷的影響,今年五期憑證式國債均遭到市民搶購,一些國債開賣僅半小時(shí)就被一搶而空。
就連以往受到冷遇的電子式儲蓄國債,今年也首次受到熱捧。11月25日第三期電子式儲蓄國債發(fā)行,與往期滯銷截然不同的是,此期電子國債在降息后雖然票面利率下調(diào)了,但首次出現(xiàn)當(dāng)天就賣斷貨的情況,有的銀行網(wǎng)點(diǎn)開業(yè)僅十幾分鐘就銷售一空。
外匯理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)加大
交行福州分行理財(cái)經(jīng)理張高輝表示,由于今年美國持續(xù)降息,聯(lián)邦基金利率已降至0~0.25%區(qū)間這個(gè)歷史最低水平。持續(xù)降息使得美元國際報(bào)價(jià)出現(xiàn)低于國內(nèi)美元定期存款利率的情況,這使得眼下銀行紛紛停售美元外匯理財(cái)產(chǎn)品。此外,國際金融危機(jī)使得整個(gè)外匯市場和商品期貨市場變動很大,下半年以來銀行基本停止發(fā)行結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品。
同樣,受利率和匯率大幅變化的影響,一些銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品紛紛被提前終止。此外,鑒于外匯市場的不確定性因素增多,眼下理財(cái)產(chǎn)品普遍走“短期化”路線,上半年銀行外匯理財(cái)市場還經(jīng)常會有6個(gè)月或者1年期的產(chǎn)品,現(xiàn)在則多為3個(gè)月以內(nèi)的短期限理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí),人民幣理財(cái)產(chǎn)品也越來越短期化,票據(jù)類理財(cái)品普遍只有1個(gè)月左右超短期限。
展望明年銀行理財(cái)難現(xiàn)高收益
交行張經(jīng)理個(gè)人認(rèn)為,明年外匯理財(cái)產(chǎn)品不能奢望較高收益率。眼下美聯(lián)儲降息空間很小,低利率可能維持較長一段時(shí)間。此外,歐元和澳元等仍存在降息空間,因而固定收益型外匯理財(cái)產(chǎn)品在降息周期中收益可能進(jìn)一步下降。
民生銀行福州分行金融理財(cái)師陳汝超說,客戶在購買外匯理財(cái)產(chǎn)品特別是用人民幣購匯時(shí),除了要注意利率風(fēng)險(xiǎn)外,還要關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn),匯率變動會抵銷理財(cái)產(chǎn)品的到期收益。如今年上半年歐元、澳元兌人民幣還處在升值走勢,但到了今年7月中旬,歐元、澳元等非美貨幣兌人民幣就出現(xiàn)大幅下跌,這令市場始料不及。像澳元從7月份至今兌人民幣貶值了近30%。
建行金龍支行理財(cái)師朱少熊認(rèn)為,明年的國債市場將會有所變化,不會再呈現(xiàn)出今年單邊走高的勢頭,取而代之的是震蕩行情,因?yàn)樵谶m度寬松的貨幣政策和降息周期的背景下,國債的收益率會不斷降低。但是國家擴(kuò)大內(nèi)需,基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目會大量立項(xiàng),這又會增加國債的投放量。他表示如果明年實(shí)體經(jīng)濟(jì)還繼續(xù)惡化,繼而帶動A股繼續(xù)低迷的話,則國債的市場需求量仍然會增加。(記者楊劍峰王仕能)
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