受降息周期的沖擊，近期理財(cái)產(chǎn)品尤其是銀行產(chǎn)品展現(xiàn)出了新特點(diǎn)，各種不同類型的產(chǎn)品也出現(xiàn)了嚴(yán)重的分化：此前備受關(guān)注的信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下降；投資于二級(jí)市場債券類的產(chǎn)品則得益于降息，升勢不減；另外，自從全球主要央行聯(lián)手降息以來，每次的大手筆都會(huì)給澳元、歐元和英鎊等主要貨幣帶來幣值的大幅削減，而受到美元強(qiáng)勢的壓力，歐系貨幣一直籠罩在陰影之下，非美元貨幣理財(cái)產(chǎn)品深受創(chuàng)傷。

　　現(xiàn)狀：非美貨幣產(chǎn)品收益下滑

　　隨著澳元、歐元、英鎊今年7月份暴跌行情的展開，非美元貨幣外匯產(chǎn)品的發(fā)行和銷售都已降至冰點(diǎn)。目前市場僅售的非美元外匯理財(cái)產(chǎn)品都以穩(wěn)健型投資為主，無論是中資銀行還是外資銀行都采取了規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的措施。

　　但中外資銀行采取的措施截然不同。如中資銀行主要將非美貨幣外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資方向集中在低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣和債券市場，而且多以短期金融工具為主，80%為保證收益類產(chǎn)品；外資銀行發(fā)行的非美外幣產(chǎn)品則以結(jié)構(gòu)性存款為主，即在保證本金的前提下適度參與國際市場博取浮動(dòng)收益，投資者可以在每月贖回。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月份非美元外幣，包括歐元、澳元、英鎊、港元在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品占比達(dá)到當(dāng)月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量的12%左右，而到10月份已經(jīng)降至9%左右，到了11月份更是滑落到7.8%左右。特別是澳元理財(cái)產(chǎn)品，上半年基本能夠保持在9.00%左右的產(chǎn)品，在12月初發(fā)行同樣的產(chǎn)品時(shí)，收益率已降至5.00%，幾乎腰斬。

　　投資提醒：不妨先保本提前贖回

　　目前手中持有弱勢貨幣的投資者，可以將這些外幣適當(dāng)兌換成強(qiáng)勢貨幣。對(duì)于外匯結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的投資者而言，如果您當(dāng)前的產(chǎn)品提前贖回能夠有本金的保證，不妨提早規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)；如果您投資的產(chǎn)品提前贖回后，無法得到本金的保證，不妨持有到期，靜觀市場變化。

　　信貸產(chǎn)品信用、擔(dān)保成焦點(diǎn)

　　現(xiàn)狀：信貸理財(cái)產(chǎn)品數(shù)逐步減少

　　由于信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售數(shù)量與當(dāng)月銀行投放貸款量成正比，所以隨著金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款增加額的逐步減少，銀行發(fā)行的信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量也在逐步減少。據(jù)第一理財(cái)網(wǎng)產(chǎn)品庫數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品募集總數(shù)超過383億元，10月該產(chǎn)品募集總數(shù)則下降到196億元。同樣的，9月份發(fā)行信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品為246款，10月份為192款，11月份僅為156款，從數(shù)據(jù)可以看出，信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量在逐步減少。

　　經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，銀行發(fā)行的信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于投資者的風(fēng)險(xiǎn)是很大的。信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品的資金一般是企業(yè)的流動(dòng)資金以及企業(yè)資金面全面緊張而向銀行貸款又受到限制，從而只能靠銀行發(fā)行產(chǎn)品來募集資金。但有些行業(yè)在如此市場情況下，風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)高的，一旦該類行業(yè)出現(xiàn)貸款違約或無擔(dān)保方的情況，所有的風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)轉(zhuǎn)移到投資者身上。投資提醒：清楚看到風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)

　　在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的時(shí)候，任何風(fēng)險(xiǎn)都可能發(fā)生。在此提醒投資者購買該類產(chǎn)品時(shí)，不僅要了解該產(chǎn)品的投資方向，還要了解企業(yè)信用情況和是否有擔(dān)保方。

　　結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品仍持續(xù)低迷

　　現(xiàn)狀：成投訴最多的理財(cái)產(chǎn)品

　　雖然結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品是國際理財(cái)市場主流，能夠根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品中期權(quán)形式的不同，形成不同風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，形式靈活多樣，覆蓋風(fēng)險(xiǎn)偏好各異的投資群體。但是由于原油、黃金、國際大宗商品價(jià)格難挽頹勢，該類產(chǎn)品仍處于低迷中。銀行推出的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的標(biāo)的涉及利率、商品期貨、基金和指數(shù)。目前針對(duì)該類產(chǎn)品的投訴是銀行理財(cái)產(chǎn)品中最多的，而且有逐步增多跡象。這一方面是由于經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，另一方面，該類產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、宣傳營銷、投資運(yùn)作或多或少存在問題。

　　投資提醒：關(guān)注固定收益產(chǎn)品

　　前期一度還達(dá)到8%左右的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品，隨著國際油價(jià)、商品期貨、商品指數(shù)及黃金價(jià)格的持續(xù)走低，不僅很快使投資者顆粒不收，甚至還要遭受本金損失。選擇結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品要做好充分的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。在近期國內(nèi)外投資環(huán)境不確定的情況下，中資銀行主要推崇債券、貨幣基金等固定收益的產(chǎn)品，盡量避免推出設(shè)計(jì)復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)較大的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品。很多銀行人士坦言，在目前情況下，投資者大多更愿意選擇一些穩(wěn)定收益的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)保本投資。 據(jù)《北京青年報(bào)》