10萬(wàn)元閑錢對(duì)于基金投資來(lái)說(shuō),算不上是很“厚”的本，所以在考慮收益性的同時(shí)，要更多關(guān)注這部分本金的安全性和流動(dòng)性。因此，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，10萬(wàn)元本金投資基金,穩(wěn)健最重要。

　　根據(jù)穩(wěn)健原則，落實(shí)到操作策略上，3-6個(gè)月的10萬(wàn)元閑置資金，投資低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金、債券基金最穩(wěn)妥，但收益會(huì)較低；半年或一年以上的10萬(wàn)元閑錢，則不妨仔細(xì)分析自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在自身所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)獲取較高收益。

　　根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測(cè)算，如果是中長(zhǎng)期投資，不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者的預(yù)期年均收益率在8%-17%，按10萬(wàn)元本金估算，年均收益為8000元-1.7萬(wàn)元。

　　評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好

　　投資者可先大概測(cè)試一下自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　比如,林太太今年35歲，目前家中總資產(chǎn)50萬(wàn)元，其中有10萬(wàn)元用于投資基金，家庭收入每月1.2萬(wàn)元，開支主要是房貸、醫(yī)療費(fèi)、教育費(fèi)用和贍養(yǎng)老人，投資的目的主要是為了養(yǎng)老和供女兒受教育。綜合算下來(lái)，只有一年投資經(jīng)驗(yàn)的林太太在測(cè)試中得到24分，為穩(wěn)健型投資者。

　　其次，要了解各類型基金的風(fēng)險(xiǎn)特征。簡(jiǎn)單地說(shuō)，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)特征，開放式基金主要分為股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。其中，股票型基金和混合型基金被歸為高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，債券型基金被歸為中等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，貨幣市場(chǎng)基金則被歸為低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

　　在了解清楚自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好類型和基金的風(fēng)險(xiǎn)特征后，投資者就可以決定如何配置各類型基金資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例，來(lái)達(dá)到與自己風(fēng)險(xiǎn)偏好相近的效果。

　　如對(duì)于林太太這類穩(wěn)健型投資者，筆者建議，高風(fēng)險(xiǎn)高收益的股票型和混合型基金應(yīng)該占到總投資的50%，中等風(fēng)險(xiǎn)中等收益的債券型基金占總投資的40%，為保證資金流動(dòng)性還應(yīng)配置10%的貨幣市場(chǎng)基金以備不時(shí)之需。

　　三類投資組合示例

　　專家測(cè)算，在成熟市場(chǎng)，基金正常年均收益水平可達(dá)8%-15%。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，假設(shè)股票市場(chǎng)基金預(yù)期年均收益率20%，債券基金年均收益率6%，貨幣市場(chǎng)基金年均收益率3%，大致測(cè)算以下三種不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者以10萬(wàn)本金按參考組合投資基金的預(yù)期年均收益。

　　積極型投資者：

　　一般特征：具有較高基金收益預(yù)期，可以承擔(dān)相應(yīng)的高風(fēng)險(xiǎn)，在股市下跌過(guò)程中可以承擔(dān)10%以上的虧損；一年或一年以上投資期限；有較多時(shí)間關(guān)注基金走勢(shì)；有一定金融產(chǎn)品投資經(jīng)驗(yàn)或收入積累；中年、年輕上班族群體。

　　示范組合：8萬(wàn)元股票基金或混合基金＋2萬(wàn)元貨幣市場(chǎng)基金

　　測(cè)算年均收益率：20%×80%+3%×20%=16.6%

　　穩(wěn)健型投資者：

　　一般特征：風(fēng)險(xiǎn)承受能力及預(yù)期收益水平適中；無(wú)暇關(guān)注基金走勢(shì)；一年或一年以上投資期限；面臨撫養(yǎng)孩子或承擔(dān)贍養(yǎng)老人重任的家庭投資者。

　　示范組合：5萬(wàn)元股票基金或混合基金＋4萬(wàn)元債券基金＋1萬(wàn)元貨幣市場(chǎng)基金

　　測(cè)算年均收益率：20%×50%+6%×40%+3%×10%=12.7%

　　保守型投資者：

　　一般特征：風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，預(yù)期收益水平相對(duì)較低；對(duì)基金了解甚少或沒有較多時(shí)間關(guān)注所持有基金；持有保值增值觀念的中老年投資者。

　　示范組合：2萬(wàn)元股票基金或混合基金＋5.5萬(wàn)元債券基金＋2.5萬(wàn)元貨幣市場(chǎng)基金

　　測(cè)算年均收益率：20%×20%+6%×55%+3%×25%=8.05%(阿 鑫)