中長(zhǎng)線理財(cái)產(chǎn)品的收益清淡，讓投資者對(duì)長(zhǎng)期產(chǎn)品失去信心；從資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移出來(lái)暫時(shí)避風(fēng)的投資者，也對(duì)短期理財(cái)情有獨(dú)鐘。進(jìn)入下半年，受多重因素的影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資期限越來(lái)越短。

　　面對(duì)越來(lái)越多按天計(jì)算的理財(cái)產(chǎn)品，投資者自然應(yīng)該對(duì)收益仔細(xì)對(duì)比，就算是小數(shù)點(diǎn)以后的數(shù)字也不能忽略。那么銀行理財(cái)產(chǎn)品期限究竟有多短？短期產(chǎn)品的收益是否能夠“揚(yáng)長(zhǎng)避短”？9月4日，本報(bào)記者對(duì)目前在售的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了調(diào)查。

　　1天理財(cái)

　　代表產(chǎn)品：招商銀行“日日金”

　　投資幣種：人民幣、英鎊、歐元、澳元、港幣。

　　投資對(duì)象：投資于銀行間信用級(jí)別較高、流動(dòng)性較好的金融工具，包括國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、債券回購(gòu)等。

　　投資收益：年化收益最高4.4%，一般情況下，產(chǎn)品年收益在1%—3%之間。

　　產(chǎn)品點(diǎn)評(píng)：日日金系列產(chǎn)品以1天為投資單位，可隨時(shí)購(gòu)買(mǎi)或終止該理財(cái)計(jì)劃，資金T＋0起息，比一般的貨幣基金還靈活。從該產(chǎn)品9月3日當(dāng)天的年化收益來(lái)看，人民幣產(chǎn)品為2.2995%，英鎊為2.2544%，歐元為2.0081%，澳元為4.2825%，港幣為1.0900%，由于澳元基礎(chǔ)利率較高，因此澳元理財(cái)產(chǎn)品的收益較其他產(chǎn)品收益高出一些。

　　收益對(duì)比：流動(dòng)性可與人民幣1天理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品相比擬的大致有1天通知存款和活期儲(chǔ)蓄兩類，其中1天通知存款的利率為1.17%，活期儲(chǔ)蓄利率為0.72%，扣稅后實(shí)際收益分別為1.1115%和0.684%。

　　適合人群：可隨時(shí)支取、分段計(jì)息的“1天理財(cái)”，是目前收益性、流動(dòng)性結(jié)合較好的短期資金理財(cái)方式，適合有短期閑置大額資金的投資者。另外，日日金系列可用外幣投資，適合那些有一定的閑置外匯資金，希望提高資金收益，但隨時(shí)可能調(diào)用理財(cái)資金的投資者，如有出國(guó)計(jì)劃、外匯實(shí)盤(pán)買(mǎi)賣、進(jìn)行B股交易的投資者等，想持有外匯資金以獲得較高收益，同時(shí)又希望保持資金流動(dòng)性以應(yīng)對(duì)人民幣升值的投資者可投資。

　　投資風(fēng)險(xiǎn)：超強(qiáng)的流動(dòng)性將這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。潛藏風(fēng)險(xiǎn)包括容易受到市場(chǎng)利率的變化、投資組合的運(yùn)作情況以及投資管理方投資能力的影響，在最不利的情況下，理財(cái)收益可能為零。另外，如果使用外匯投資，其存在匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　7天理財(cái)

　　代表產(chǎn)品：中國(guó)銀行中銀結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品——搏·弈

　　投資幣種：人民幣

　　投資對(duì)象：投資于銀行間債券市場(chǎng)上流通的國(guó)債、央行票據(jù)等。

　　投資日期：9月4日至9月11日。

　　投資收益：年收益率2.4%。

　　產(chǎn)品點(diǎn)評(píng)：目前市場(chǎng)上該類產(chǎn)品較多，理財(cái)周期短，利率水平較活期儲(chǔ)蓄高，雖然流動(dòng)性不如活期存款，但產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　收益對(duì)比：目前銀行通知存款的利率為1.71%，扣稅后僅為1.6245%，而7天理財(cái)產(chǎn)品的收益則達(dá)到2.4%。

　　適合人群：適合短期無(wú)資金使用需求又追求穩(wěn)健收益的投資者，但該產(chǎn)品的投資門(mén)檻高于普通理財(cái)產(chǎn)品5萬(wàn)元的投資起點(diǎn)，為20萬(wàn)元。

　　投資風(fēng)險(xiǎn)：保本，風(fēng)險(xiǎn)較低。投資期內(nèi)不提供提前贖回。潛在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化。

　　半月理財(cái)

　　代表產(chǎn)品：中信銀行月月贏2號(hào)

　　投資幣種：人民幣

　　投資對(duì)象：投資方向?yàn)檠胄衅睋?jù)和所聯(lián)系的(08長(zhǎng)電CP01)短期融資券，該短期融資券為中國(guó)長(zhǎng)江電力股份有限公司所發(fā)行，并于2008年1月31日起息。

　　投資日期：9月9日至9月25日。

　　投資收益：保本，如果所投資的短期融資券未發(fā)生違約事件，產(chǎn)品年收益率為2.70%；如果發(fā)生違約事件，產(chǎn)品年收益率為1.70%。

　　產(chǎn)品點(diǎn)評(píng)：根據(jù)中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司評(píng)級(jí)，短期融資券發(fā)行主體中國(guó)長(zhǎng)江電力股份有限公司長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)為AAA，為國(guó)內(nèi)短期融資券發(fā)行體的最高信用評(píng)級(jí)，另外在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中短期融資券的投資比例不超過(guò)1%，因此產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　收益對(duì)比：銀行發(fā)行的半月期理財(cái)產(chǎn)品的年化收益多在2%-3%之間，2.7%屬于正常偏高水平。另外，銀行并沒(méi)有同期限定期存款，只有活期存款可選，收益明顯不如理財(cái)產(chǎn)品。

　　適合人群：低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的保守型投資者。

　　投資風(fēng)險(xiǎn)：如果在理財(cái)期內(nèi)，人民幣市場(chǎng)利率上升，產(chǎn)品收益率不隨市場(chǎng)利率上升而提高。另外，銀行和投資者沒(méi)有提前終止權(quán)，具有一定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　一月理財(cái)

　　代表產(chǎn)品：工商銀行“靈通快線”——固定期限超短期(四周滾動(dòng)型)

　　投資幣種：人民幣

　　投資對(duì)象：國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債、企業(yè)債等債券，政策性銀行、大型商業(yè)銀行擔(dān)保的優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目，及貨幣市場(chǎng)基金、回購(gòu)、新股申購(gòu)、銀行承兌匯票等其他投資管理工具。

　　投資日期：9月9日起每四周為一個(gè)周期。

　　投資收益：不保本，最高年化收益率3.0%。

　　產(chǎn)品點(diǎn)評(píng)：該產(chǎn)品設(shè)計(jì)較為獨(dú)特，投資者可在預(yù)售期內(nèi)及開(kāi)放期內(nèi)進(jìn)行預(yù)約購(gòu)買(mǎi)，購(gòu)買(mǎi)時(shí)系統(tǒng)自動(dòng)默認(rèn)為自動(dòng)再投資，每投資周期結(jié)束日的次日分紅。這種設(shè)計(jì)，一是降低了產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，二是能夠保證產(chǎn)品在上一期周期內(nèi)的收益“落袋為安”。

　　收益對(duì)比：銀行一月期理財(cái)產(chǎn)品年化收益多在2.7%-3%左右，該產(chǎn)品屬于正常收益水平。另外，該產(chǎn)品收益明顯高于活期存款利率。

　　適合人群：四周滾動(dòng)的投資特點(diǎn)，適合短期內(nèi)無(wú)資金使用需求，又無(wú)時(shí)間打理資產(chǎn)的投資者。

　　投資風(fēng)險(xiǎn)：具有一定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　仨月理財(cái)

　　代表產(chǎn)品：工商銀行2008年第38期人民幣理財(cái)產(chǎn)品

　　投資幣種：人民幣

　　投資對(duì)象：中國(guó)工商銀行委托信托公司設(shè)立的信托計(jì)劃，產(chǎn)品存續(xù)期間，該信托計(jì)劃主要用于購(gòu)買(mǎi)中國(guó)工商銀行已貼現(xiàn)(轉(zhuǎn)貼現(xiàn))的銀行承兌匯票所對(duì)應(yīng)的票據(jù)資產(chǎn)。為滿足流動(dòng)性需求，該理財(cái)計(jì)劃也可投資于優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目、債券以及回購(gòu)等銀行間市場(chǎng)工具。

　　投資日期：9月10日至12月8日。

　　投資收益：不保本。最高年化收益率4.0%。

　　產(chǎn)品點(diǎn)評(píng)：該行此前發(fā)行的票據(jù)類信托計(jì)劃全部如期實(shí)現(xiàn)了最高年化收益率。但歷史數(shù)據(jù)代表過(guò)去，僅供投資者決策參考。最不利的投資情形和投資結(jié)果，主要集中在所投資的銀行承兌匯票到期后，承兌行延期支付或托收失敗、所投資的企業(yè)信托融資項(xiàng)目不能及時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)變現(xiàn)，以及投資期限較長(zhǎng)的債券產(chǎn)品因受市場(chǎng)價(jià)格影響到期后變現(xiàn)價(jià)格低于原來(lái)的預(yù)期，導(dǎo)致理財(cái)收入甚至全部本金受到損失。

　　收益對(duì)比：銀行三個(gè)月期存款利率為3.33%，稅后實(shí)際收益為3.1635%。

　　適合人群：對(duì)資金流動(dòng)性要求較低，同時(shí)具有一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力的投資者。

　　投資風(fēng)險(xiǎn)：本金可能遭受損失；另外，產(chǎn)品采用到期一次兌付的期限結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，可能使投資者在要用錢(qián)時(shí)拿不出來(lái)。

　　理財(cái)師說(shuō)：短期理財(cái)未必適合你

　　盡管超短期理財(cái)產(chǎn)品較為靈活，投資收益看起來(lái)也不錯(cuò)，但未必適合你，理財(cái)師建議購(gòu)買(mǎi)此類產(chǎn)品要看自己的資產(chǎn)配置情況和資金用途。

　　看資金用途 長(zhǎng)期閑置不如存款

　　短期理財(cái)產(chǎn)品確實(shí)資金周轉(zhuǎn)便利，但其收益率是以年化收益率來(lái)考量，而不是短期收益率，因此如果有大量資金長(zhǎng)期閑置不用，購(gòu)買(mǎi)短期理財(cái)產(chǎn)品就遠(yuǎn)不如存款劃算。

　　比如投資者剛好有5萬(wàn)元資金在1個(gè)月內(nèi)沒(méi)有任何規(guī)劃，如果存銀行只能拿到0.72%的年利率，而購(gòu)買(mǎi)某款1月期的理財(cái)產(chǎn)品，就可能拿到3%的年收益。但如果這5萬(wàn)元的資金屬于長(zhǎng)期閑置資金，一年內(nèi)未做任何規(guī)劃，買(mǎi)一次短期理財(cái)產(chǎn)品的收益尚不及一年定期存款4.14%的收益，而且目前市場(chǎng)上也有部分較長(zhǎng)期限產(chǎn)品的收益率在短期產(chǎn)品之上。

　　看資產(chǎn)配置 短期產(chǎn)品別多買(mǎi)

　　在購(gòu)買(mǎi)銀行短期理財(cái)產(chǎn)品的選擇上，所占比例和所選數(shù)量沒(méi)有必要太多，投資者在配置短期理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可根據(jù)家庭自身情況判定。一般工薪家庭，6個(gè)月以下短期理財(cái)產(chǎn)品可占三到五成左右，如果是從股市轉(zhuǎn)移出來(lái)的資金，對(duì)流動(dòng)性要求較高，可全部配置流動(dòng)性較強(qiáng)的超短期理財(cái)，以免延誤入市時(shí)機(jī)。

　　在短期產(chǎn)品數(shù)量的選擇上，理財(cái)專家認(rèn)為一到兩款即可，這類產(chǎn)品的收益情況相差不大，如果選擇數(shù)量過(guò)多，將增加管理成本。(記者 劉洋)

　　(在線專家：工商銀行遼寧省分行營(yíng)業(yè)部個(gè)金部副經(jīng)理馬妮娜、中信銀行沈陽(yáng)分行營(yíng)業(yè)部理財(cái)規(guī)劃師葉明珠)