由上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所宋一欣律師代理的、廣東股民陳寧豐訴新疆天山水泥股份有限公司原副總經(jīng)理陳建良證券內(nèi)幕交易民事賠償案，昨天(9月4日)上午在南京市中級人民法院正式開庭審理。此案系國內(nèi)首例，被稱為“中國第一起內(nèi)幕交易民事賠償案件”。

　　事實(shí) 被告違規(guī)曾受證監(jiān)會(huì)處罰

　　本案被告陳建良是上市公司新疆天山水泥股份有限公司(簡稱天山股份(8.01,0.00,0.00%,吧)，證券代碼：000877)原副總經(jīng)理，現(xiàn)任天山股份控股子公司江蘇天山水泥集團(tuán)有限公司總經(jīng)理。因內(nèi)幕交易，2007年4月28日，證監(jiān)會(huì)對陳建良進(jìn)行過行政處罰。

　　記者從證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站查到了對陳建良的處罰決定，2004年6月24日天山股份重組，大股東新疆屯河投資股份有限公司與中國非金屬材料總公司(簡稱中材公司)簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，將其所持天山股份部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中材公司。

　　這對天山股份投資者來說是個(gè)大利好，6月29日，天山股份、新疆屯河、中材公司發(fā)布公告披露上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。但在重組協(xié)議簽訂之前，陳建良已知悉上述內(nèi)幕信息，并利用其控制的兩個(gè)資金賬戶及其下掛的三個(gè)證券賬戶，從2004年6月21日起買賣天山股份股票，至2004年6月29日上述信息公告前，合計(jì)買入164.6757萬股，賣出19.5193萬股……陳建良的行為違反了當(dāng)時(shí)《證券法》的相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成了內(nèi)幕交易行為。依據(jù)《證券法》規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對陳建良罰款20萬元，并規(guī)定陳建良5年內(nèi)不得擔(dān)任任何上市公司和證券業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的高級管理人員職務(wù)。

　　起訴 是不是原告行為造成被告損失

　　本案原告是廣東投資者陳寧豐，2004年6月21-29日前后曾買賣天山股份股票，并產(chǎn)生了一定的經(jīng)濟(jì)損失，而此時(shí)正值被告陳建良被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的內(nèi)幕交易期間，因此陳寧豐認(rèn)為是被告的違法行為造成了天山股份股票非正常波動(dòng)，使自己蒙受損失，要求被告陳建良承擔(dān)侵權(quán)民事責(zé)任，賠償損失。

　　昨天上午9點(diǎn)，陳寧豐訴陳建良證券內(nèi)幕交易民事賠償案正式在南京中院開庭審理，原告陳寧豐、被告陳建良和其代理律師無錫法舟律師事務(wù)所范凱洲律師均未到場，因此法庭在被告與其律師缺席的情況下，對此案進(jìn)行了審理。據(jù)原告律師宋一欣介紹，昨天的庭審主要經(jīng)歷了原告律師舉證、法官提問和法庭辯論三個(gè)階段，陳建良內(nèi)幕交易的違法性、主觀過錯(cuò)都是很清楚的事，因此昨天法庭辯論的焦點(diǎn)在陳建良內(nèi)幕交易與陳寧豐投資虧損有無因果關(guān)系這個(gè)問題上。

　　辯論 投資損失應(yīng)該如何計(jì)算

　　據(jù)原告律師宋一欣介紹，昨天的庭審主要經(jīng)歷了原告律師舉證、法官提問和法庭辯論三個(gè)階段，陳建良內(nèi)幕交易的違法性、主觀過錯(cuò)都是很清楚的事情，因此昨天法庭辯論的焦點(diǎn)在陳建良內(nèi)幕交易與陳寧豐投資虧損有無因果關(guān)系這個(gè)問題上，他認(rèn)為，從美歐等成熟市場來看，對于這類案件，一般都是采用“舉證責(zé)任倒置原則”，就是對于原告的投資虧損，由被告來提供證據(jù)證明與自己的內(nèi)幕交易行為無關(guān)，否則被告將全部承擔(dān)責(zé)任。

　　由于此案沒有先例可循，因此本案中原告的投資損失該如何計(jì)算，也是頗受投資者關(guān)注的一個(gè)問題。宋一欣表示，他向法庭提出的計(jì)算依據(jù)采取的是“合理期間的價(jià)值計(jì)算”，去年證監(jiān)會(huì)出臺(tái)辦法，規(guī)定內(nèi)幕交易敏感期從內(nèi)幕交易形成開始，至內(nèi)幕交易公開并對市場無顯著影響結(jié)束，他把這一段時(shí)間定為計(jì)算虧損的“合理期間”，在本案中是2004年6月21日-29日，把原告陳寧豐在此期間的投資贏利和虧損相加，再加上股票交易印花稅、傭金及利息等損失，共計(jì)損失9383.68元。

　　意外 原告委托被告律師“撤訴”

　　出人意料的是，在昨天的庭審現(xiàn)場，被告律師竟出示了原告委托的撤訴申請書，撤訴書這樣寫道：“本人陳寧豐自愿撤回對陳建良的訴訟，請予同意�！辈⒏接嘘悓庁S的簽字和聯(lián)系電話。對于這份撤訴申請書，宋一欣表示，自己感到震驚，于是他當(dāng)場向法庭提交了“原告撤訴申請無效，并予以駁回的請求”。他告訴記者，自己是原告的代理律師，并與原告簽訂了代理協(xié)議，即使原告撤回訴訟，也應(yīng)該通過自己，而不是被告的代理律師，另外，原告找自己代理時(shí)，沒有支付律師費(fèi)，雙方在協(xié)議中約定，本案前期費(fèi)用先由律師支付，官司打贏后，原告將拿出所獲得賠償?shù)?5%支付給律師，作為代理費(fèi)用，因此自己也是此案的利益相關(guān)人，原告不能單方面撤訴。不過，法庭沒有對撤訴申請書予以采信，仍對該案進(jìn)行了審理。

　　被告代理律師、無錫法舟律師事務(wù)所范凱洲律師昨天表示，在原告已經(jīng)撤訴的情況下，這個(gè)案子本身就不存在了，所以法庭繼續(xù)審理是不對的，更談不上法庭對被告進(jìn)行缺席審判。他還表示，如果南京中院認(rèn)為昨天是開庭審案，他將起訴南京中院。

　　[案件三問]案件為何在南京審理

　　根據(jù)最高法院司法解釋規(guī)定，內(nèi)幕交易民事訴訟案件必須在被告所在地計(jì)劃單列市中級法院審理。本案被告陳建良現(xiàn)任天山股份(8.01,0.00,0.00%,吧)控股子公司江蘇天山水泥集團(tuán)有限公司總經(jīng)理，因此，陳寧豐于今年2月委托宋一欣向南京中院訴訟。

　　被告是否“買通”原告

　　宋一欣告訴記者，“原告突然撤訴的原因只有一種可能，就是被告做了原告的工作。” 原告陳寧豐真的被被告“買通”了嗎？記者在電話中與這位遠(yuǎn)在廣東的投資者進(jìn)行了交流。陳寧豐對自己被被告“買通”的說法予以否認(rèn)。宋一欣認(rèn)為，原告單方面撤訴違反了代理協(xié)議，要賠償違約金。因此，除非被告私下賠了原告很多錢，否則原告撤訴得不償失。

　　案件審理意義何在

　　宋一欣表示，“這個(gè)案子有兩種可能的結(jié)果，一是法院裁定原告撤訴，二是法院駁回原告撤訴，案子擇日宣判�！彼我恍辣硎荆喝绻�是第一種結(jié)果，自己將起訴原告，并將聯(lián)合北京、廣州等地律師共同在全國征集因陳建良內(nèi)幕交易而虧損的投資者，然后再起訴陳建良。宋一欣稱，他的目的是想看看投資者因內(nèi)幕交易受損失能否通過民事賠償這條路。因此，法院對此案的審理，對于打擊資本市場中的內(nèi)幕交易行為具有非常重大的現(xiàn)實(shí)意義。此案將如何進(jìn)展，本報(bào)將繼續(xù)予以關(guān)注。 (記者 陳春林)