一場空前的“金融海嘯”襲來,不僅打破了歐洲金融體系的穩(wěn)定,更令歐洲內(nèi)部的利益分化凸顯出來。危機當(dāng)頭國家利益先行,歐洲各國為求自保不得不單打獨斗,甚至化“友”為“敵”也在所不惜。金融危機成為對歐洲團結(jié)的嚴峻考驗。
但歐洲金融市場到底是一個關(guān)聯(lián)密切并使用統(tǒng)一貨幣的市場,步調(diào)各異的救市措施顯然未能收到很好的成效。12日,歐元區(qū)15國首腦在巴黎發(fā)表聲明承諾共同應(yīng)對金融危機,這也是歐洲為應(yīng)對金融危機而采取的迄今為止“最團結(jié)”的救市計劃。
經(jīng)濟利益推動歐盟發(fā)展
歐盟花了近三十年的時間,才就巧克力的法律定義達成一致意見。這似乎預(yù)示著歐盟在處理這場有史以來最嚴重的金融危機的效率不會太高。
根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù),歐盟是一個擁有近5億人口的統(tǒng)一市場,去年國民生產(chǎn)總值16.8萬億美元,約占世界總額的31%。美國同期的國內(nèi)生產(chǎn)總值為13.8萬億美元。
歐盟國家內(nèi)部之間不設(shè)置關(guān)稅壁壘,資金、勞力和服務(wù)可以自由流通。除了少數(shù)幾個國家以外,歐盟居民可以自由選擇在任何一個成員國居住和生活。
經(jīng)濟不景氣通常會促進歐盟市場進一步融合。上世紀(jì)90年代早期,德國統(tǒng)一后出現(xiàn)的經(jīng)濟衰退在歐洲蔓延,對歐盟的匯率管理系統(tǒng)造成沖擊,為此歐盟在1991年12月達成協(xié)議采用統(tǒng)一貨幣,歐元在1999年正式開始流通。
長期以來,經(jīng)濟利益正是驅(qū)動歐盟發(fā)展的重要動力。1951年4月18日,法、意、聯(lián)邦德國、荷、比、盧六國簽訂了為期50年的《關(guān)于建立歐洲煤鋼共同體的條約》,成為歐盟發(fā)展的前身。1973年,歐盟成員國已經(jīng)從6個發(fā)展到9個。
通常,歐元區(qū)國家會通過每月的歐元區(qū)財政部長會議協(xié)調(diào)經(jīng)濟和財政政策,召開峰會則被認為是破壞歐盟團結(jié)的做法,因此從未開過。
而這次歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人可謂是打破了多年的禁忌,首次舉行會晤,而且距離即將舉行的歐盟首腦會議僅3天,足見形勢之緊迫。
歷史回眸
9月底,當(dāng)布什政府正在為如何挽救美國投行頭痛時,歐洲國家領(lǐng)導(dǎo)人還在冷靜地安撫民心,稱歐洲銀行更加穩(wěn)健,不可能發(fā)生像華爾街那樣的金融海嘯。
此話言猶在耳,歐洲領(lǐng)導(dǎo)人很快發(fā)現(xiàn)金融海嘯已經(jīng)橫越大西洋鋪天蓋地襲來,他們的處境并沒有比布什好多少。在意識到金融危機的嚴重程度后,歐洲各國為求自保不得不“見招拆招”,但是,步調(diào)各異的救市措施顯然未能收到很好的成效。
歐洲或比美國更脆弱
去年華爾街爆發(fā)次貸危機以來,不少歐洲國家批評美國金融監(jiān)管機制不力導(dǎo)致危機爆發(fā),如今卻難以置身事外。
有專家指出,大部分歐洲金融機構(gòu)當(dāng)前的問題,其實源于歐洲境內(nèi)的不良債務(wù)。以富通集團為例,該集團去年10月與蘇格蘭皇家銀行和西班牙國際銀行聯(lián)手以700多億歐元收購荷蘭銀行,成為歐洲歷史上最大一宗銀行交易。此外,冰島是遭受金融危機打擊最嚴重的歐洲國家之一。金融業(yè)不成比例的快速發(fā)展導(dǎo)致這個只有32萬人口的國家陷入困境。
分析認為,金融危機襲來時,歐洲銀行要比美國金融機構(gòu)脆弱得多。美國銀行每放貸96美分需有1美元存款為基礎(chǔ),而不少歐洲銀行每放貸1.4歐元往往只有1歐元存款支持,其余差額由金融市場借貸補齊。
因此,當(dāng)信貸市場隨美國金融危機爆發(fā)收緊時,不少歐洲銀行資金嚴重不足。
想說團結(jié)不容易
直至公布聯(lián)合救市方案之前,歐洲國家基本上仍是“單打獨斗”,無論是歐盟,還是更小范圍的歐元區(qū),其成員國在應(yīng)對金融危機時都是“各自為戰(zhàn)”,缺少聯(lián)合甚至是協(xié)調(diào)。
歐洲各國金融機構(gòu)關(guān)聯(lián)密切,歐元國流通同一種貨幣,但卻難以統(tǒng)一救市步調(diào),因為各國的政治和金融監(jiān)管體系仍分立而行。歐盟委員會貨幣專家西爾維斯特·埃吉芬爾說:“我們首先實現(xiàn)經(jīng)濟一體化,后來是貨幣一體化,但我們從未實現(xiàn)與貨幣一體化平行的政治和監(jiān)管一體化,政治和監(jiān)管一體化才能令我們從容應(yīng)對當(dāng)前這場危機!
歐元投用以來,歐洲中央銀行有權(quán)調(diào)整利率并行使更為廣泛的貨幣政策,但無權(quán)監(jiān)管各國境內(nèi)的私營銀行。歐元區(qū)內(nèi)15個成員國各有中央銀行,對各自境內(nèi)金融事宜享有決定權(quán)。歐元區(qū)成立時,之前罕見跨境經(jīng)營的銀行如今卻比比皆是。如此錯綜復(fù)雜的金融體系令歐洲出臺統(tǒng)一的救市措施難上加難!拔覀儾皇钦温(lián)邦!睔W洲央行行長讓-克洛德·特里謝說:“我們沒有聯(lián)邦預(yù)算。”
此外,危機來臨時,歐洲內(nèi)部利益沖突和矛盾凸顯,國家利益先行使各國為求自保各自出招,也使歐洲團結(jié)面臨一場前所未有的嚴峻考驗。
以冰島為例,冰島政府接管陷入困境的國內(nèi)三大銀行后,銀行數(shù)十萬海外儲戶的取款服務(wù)中止。其中英國受影響最大。除數(shù)十萬個人儲戶的至少24億英鎊存款外,英國還有近百個地方政府機構(gòu)或民間組織在冰島銀行有儲蓄或投資業(yè)務(wù),總額可能達到10億英鎊。為此,英國首相戈登·布朗8日表示將不惜對冰島當(dāng)局采取法律行動,凍結(jié)冰島第二大銀行Landsbanki在英國分支的資產(chǎn)。德國聯(lián)邦金融監(jiān)管局(BaFin)也宣布凍結(jié)冰島最大銀行Kaupthing在德國的所有業(yè)務(wù)。
而冰島政府7日宣布,將尋求從俄羅斯借債40億歐元以渡過難關(guān)。有西方國家政經(jīng)分析師認為,北大西洋公約組織成員向俄求助的做法“罕見”,而且“具地緣政治涵義”。
不團結(jié)起來又不行
歐洲國家為求自保各自出招救市的方法,對于關(guān)聯(lián)密切并且使用統(tǒng)一貨幣的歐洲金融市場未必有效。
歐洲各國9月底以來推出的救市舉措已有失敗先例。德國政府此前撮合幾家大銀行援手國內(nèi)第二大商業(yè)地產(chǎn)借貸機構(gòu)——德國地產(chǎn)融資抵押銀行。然而,由于爆出地產(chǎn)融資抵押銀行虧損和資金缺口遠超預(yù)期的消息,部分私營機構(gòu)退出,救助計劃面臨流產(chǎn)。因此才有了德國政府與私營機構(gòu)商談至5日深夜,最終注資500億歐元的救市計劃。
德國銀行首席歐洲經(jīng)濟分析師托馬斯·邁爾說,歐洲各國目前出臺的救市措施以個案為基礎(chǔ),這種“見招拆招”的方法不夠有效。他認為,在全歐洲范圍內(nèi)推行統(tǒng)一有力的救市措施是防止危機蔓延的關(guān)鍵。
美國銀行倫敦分公司經(jīng)濟學(xué)家吉利斯·莫艾克認為,當(dāng)一個成員國沒有辦法避開經(jīng)濟垮臺的時候,歐盟最終會被迫采取聯(lián)合行動,“從工業(yè)和貿(mào)易角度來說,歐洲國家之間唇齒相依,因此歐盟必須采取聯(lián)合行動!
國際貨幣基金組織7日表示,未來幾年,世界主要銀行需要6750億美元的新資金注入,才能從次貸危機中恢復(fù)過來。意大利前財長弗朗西斯科·格拉瓦茲指出,這對歐洲小國來說并不容易,因為銀行所需要的資金可能比政府所擁有的還要多。目前在米蘭一家大學(xué)任教的格拉瓦茲表示:“歐盟必須籌備足夠的資金來救市!(廣州日報)
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