有人說2008年是價值投資的一年，但是在這號稱價值投資的年代，垃圾股、概念股炒作依然火爆；上市公司打著給投資者豐厚回報的幌子，不計成本的減持或者高價增發(fā)；上市公司大股東、高管等則沽名釣譽，假借“增持”名義，引中小散戶進(jìn)場抬轎。市場的公平和理性被扔進(jìn)了大西洋。

　　步驟1

　　大小非

　　天量拋售成股市夢魘

　　2008年股改大小非解禁規(guī)模達(dá)到1.6萬億，151家上市公司將實現(xiàn)限售股全部解禁，解禁股數(shù)占目前流通A股比例在50%以上的公司有134家，其中解凍額度在100億元以上的有25家。今年年初中國平安、中國人壽大小非解禁時，造成大盤恐慌性拋售，當(dāng)天大盤的跌幅超過7%，創(chuàng)下歷史第二大跌幅。

　　11月21日，海通證券12.9億機構(gòu)限售股解禁，其股價開盤即死死的封于跌停板——11.98元/股。海通證券當(dāng)時的股價較10月下旬相比已被攔腰截斷。

　　大小非解禁成了2008年揮之不去的一個夢魘，解禁變成了大跌的代名詞。弱市融資困難加之經(jīng)營性現(xiàn)金流的減少，使得“大小非”傾向于貫徹“現(xiàn)金為王”的理念來度過寒冬，另外大小非拋售成本非常低，逢解禁就拋售，成了一種不二選擇。有專家甚至聲稱，大小非的解禁是造成2008年暴跌70%的罪魁禍?zhǔn)住?/p>

　　步驟2

　　知名人士

　　誤導(dǎo)股民“高位站崗”

　　“8000點不是夢”、“沒有漲不到的點位，只有想不到的點位”……這樣的豪言壯語在2008年年初還層出不窮，從2007年沖到最高點6124點后，股市就開始振蕩下行，在2008年股市已經(jīng)初具熊態(tài)，但是被“一夜暴富”的“發(fā)財夢”沖昏頭腦的散戶們，仍然不愿相信牛市已經(jīng)結(jié)束。

　　鋪天蓋地的宣傳，讓單純的股民仍然相信，這只是牛市的調(diào)整期，只要再咬牙挺一挺，更大一波的行情就會來到了。6000點只是牛市的半山腰，8000點到1萬點很快就到了，10年的黃金牛市才剛剛拉開帷幕。2008年年初，包括華生、溫元凱、金巖石等大批知名人士都表示，年初A股的調(diào)整只是暫時的，股民拋售股票只會把便宜的籌碼，低價賤賣給機構(gòu)。

　　懷揣著十年黃金夢的散戶們無怨無悔的高位站崗。直到2008年的二季度月份，有關(guān)股市牛市調(diào)整的論調(diào)徹底銷聲匿跡。股民才如夢方醒，“�！痹缫烟优埽�“熊”已經(jīng)到來。

　　步驟3

　　證券公司

　　創(chuàng)設(shè)權(quán)證“玩”死股民

　　2008年的權(quán)證無疑是可以用瘋狂來形容的，毫無行權(quán)價值的權(quán)證一炒飛天，短短幾天權(quán)證的價格就能翻幾番，而這或許都應(yīng)歸功于券商的無限創(chuàng)設(shè)。2008年1月28日，A股遭遇黑色星期一，上證指數(shù)大跌7.19%。當(dāng)天南航權(quán)證卻大放異彩：上漲59.81%，振幅66.03%，收盤0.668元，均價0.581元，換手率388.92%，成交額288.5497億元。1月29日，南航權(quán)證成交金額達(dá)到了454.19億元，超過了當(dāng)日深圳市場403.98億元的成交金額。1月28日至30日，三個交易日內(nèi)，南航權(quán)證的換手率達(dá)到1255.25%，交易額達(dá)1051.6473億元。鼠年第一個交易日，上證綜指下跌108點， 南航權(quán)證卻上漲了35.11%；上證A股總成交額624.5億元，深證A股總成交276.1億元，而南航權(quán)證成交卻達(dá)到了215.8億元。南航權(quán)證在短短幾個月內(nèi)從最低的0.337元爆炒到2.603元，在賺錢效應(yīng)的示范作用下，不少不明就里的股民加入了這個勇敢者的游戲，可是卻應(yīng)了玩得起輸不起這句老話，贏則一飛沖天，輸則一敗涂地。有股民聲稱賣了房子炒權(quán)證，80萬炒到6萬……

　　步驟4

　　增發(fā)公司

　　制造股市“血案” 引發(fā)股市地震

　　2008年高價增發(fā)一直是股民心頭的痛，從今年年初中國平安高價增發(fā)開始，股市就陷入了萬劫不復(fù)的深淵，1月20日，中國平安宣布將啟動大手筆的融資計劃：擬公開增發(fā)不超過12億股，同時擬發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債不超過412億元。這套組合方案融資規(guī)模高達(dá)1600億，將成為A股市場最大再融資項目。公告發(fā)布當(dāng)天，大盤暴跌266點，創(chuàng)下半年來跌幅之最。平安的巨額融資計劃被指為帶動大盤下跌的導(dǎo)火索。眾多投資者認(rèn)為平安此舉有“搶錢”之嫌。大規(guī)模的融資已經(jīng)成為市場不能承受之重。 從平安宣布增發(fā)開始，A股兩周內(nèi)，總市值“縮水”近4萬億元，有股民在平安的股吧里形容平安當(dāng)時的增發(fā)計劃，相當(dāng)于中國發(fā)生220次雪災(zāi)！

　　2008年上演了一幕幕由增發(fā)引起的“血案”，今年2月份，市場上有傳言浦發(fā)銀行要增發(fā)10億，當(dāng)天浦發(fā)銀行就放巨量跌停。雖然管理層作出迅速反應(yīng)，聲稱浦發(fā)銀行不會增發(fā)，但是積弱難返的市場已如驚弓之鳥， 誰增發(fā)，誰大跌成了市場的必然反應(yīng)。

　　步驟5

　　增持高管

　　騙散戶入場 助主力出逃

　　要評2008年的最佳演員獎，上市公司的大股東、高管是當(dāng)之無愧的。為了能夠成功圈錢，上市公司的大股東、高管都不惜作秀，上演增持劇目。從山河智能大股東增持2500股；常鋁股份大股東增持1.03萬股；宜華地產(chǎn)大股東增持5萬股；大楊創(chuàng)世大股東增持5.1萬股，到近期天音控股回購2萬股，這些迷你增持迷你回購讓股民大呼上當(dāng)。照增持價格計算，山河智能增持不足5萬元，而常鋁股份增持僅為5.8萬元，天音控股的回購也只有6萬多元，甚至不如一個散戶購買的分量。

　　天音控股發(fā)布回購公告的時候，股市正處在低迷時期，連續(xù)的下跌讓股民的信心已經(jīng)完全喪失了，每天能夠紅盤報收的股票，可以用手指數(shù)完。天音控股的公告如一針興奮劑，當(dāng)天就讓該股飆上漲停板�？墒腔㈩^蛇尾，12月12日，天音控股再次發(fā)布公告的時候，卻讓股民大跌眼鏡，回購數(shù)量只有區(qū)區(qū)2萬股，這和當(dāng)初所計劃的2000萬股相差實在太遠(yuǎn)。

　　步驟6

　　股市黑嘴

　　用散戶資金 謀一己之私

　　當(dāng)海水退潮的時候，你才會看到誰是真正的裸泳者，當(dāng)股市從6124點到最近的新低1664點時，當(dāng)你的資產(chǎn)已經(jīng)縮水到不到一半時，你才會明白是被哪些“股市黑嘴”忽悠了�！肮墒泻谧臁笔侵改切┳约河捎谀芰Φ牟蛔慊蛑挥凶约翰胖�道的不可告人的目的而對證券市場健康發(fā)展造成損害和給廣大散戶特別是新股民造成實際傷害的“忽悠蛋”們。人民網(wǎng)在網(wǎng)上發(fā)出《說出你所知道的股市黑嘴》的帖子后，大批股民上網(wǎng)貼出自己“心水”的黑嘴，其間，在股民中耳熟能詳?shù)谋姸嘀�名人士榜上有名�?/p>

　　今年9月份，證監(jiān)會通過媒體，向深圳前沿投資顧問有限公司以及汪夢飛、梁祖芝、陳建平、羅嗣紅等4人發(fā)出《行政處罰及市場禁入事先告知書送達(dá)公告》稱，因4人對上海天力投資顧問公司及其關(guān)聯(lián)公司證券違法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，對他們依法作出行政處罰及市場禁入的決定。

　　11月份從證監(jiān)會開出了有史以來最大的個人罰單，北京首放老板汪建中被罰2.5億元，該消息一出，立刻引起了圈內(nèi)圈外的轟動。

　　管理層的重拳迭出，黑嘴們被震懾住了，但是股民們不應(yīng)該把責(zé)任完全推給管理層，保持清醒的頭腦、進(jìn)行理性的分析也是一個合格股民所應(yīng)具備的基本條件。