轉眼間，2010年的第一季度已經(jīng)過去，留下了一片令人感到暗淡的市場氣氛。對于接著要來的第二季度，某股份制銀行分析師更預言：二季度A股整體下跌的概率有80%。2009年那種陽光的感受似乎已經(jīng)漸行漸遠，而一季度到期銀行理財產(chǎn)品也是幾家歡樂幾家愁。

　　據(jù)理財周報不完全統(tǒng)計，2010年一季度1480款理財產(chǎn)品到期，其中實際年收益率最高為20%，而最低則虧損19.27%。收益最好的產(chǎn)品則集中于結構性產(chǎn)品，信貸類和貨幣市場類產(chǎn)品表現(xiàn)較為穩(wěn)定，而到期收益落后的產(chǎn)品則仍然集中于結構性產(chǎn)品和證券市場類產(chǎn)品，26款這兩類產(chǎn)品未能實現(xiàn)預期。

　　渣打銀行7款產(chǎn)品收益率達20%，民生工行產(chǎn)品跟隨其后

　　在第一季度到期收益排名前15款產(chǎn)品中，渣打銀行9款產(chǎn)品穩(wěn)坐15個席位中的前9位。其中8款是掛鉤美國石油指數(shù)基金產(chǎn)品的系列理財計劃，掛鉤標的物均為美國石油指數(shù)基金，由于產(chǎn)品達到設定的提前終止條件，紛紛提前終止。另外1款同樣提前終止，根據(jù)到期公告，其掛鉤中國海洋石油。

　　美國石油指數(shù)基金成立于2006年4月10日，以追求WTI與Sweet Crude OilL指數(shù)績效為目標，投資標的為美國西德州輕原油、甜原油以及其他種類原油、供熱用油、汽油、天然氣和其他石油類燃料的商品。

　　其中，渣打銀行這9款產(chǎn)品中，有7款的年收益率達到20%。在2010年1月4日與2010年1月19日到期的渣打兩款產(chǎn)品，均運行了一個月。如果按照年收益率20%，實際理財期限只有一個月來計算，這兩款產(chǎn)品月收益率達1.66%。

　　“之所以此類產(chǎn)品能夠取得這么好的成績，主要得益于這款產(chǎn)品運作的時期踩中了國際原油價格在經(jīng)歷一定時期的下跌后，受到相關利好影響而走強，可謂是在對的時間買對了產(chǎn)品。當時也有許多客戶因為自身看好石油走勢，而慕名前來購買，這是平時推出產(chǎn)品時比較難見到的現(xiàn)象�！痹�打銀行北京分行參與此系列產(chǎn)品一線銷售的許先生(化名)表示。

　　此外，民生銀行兩款信貸類理財產(chǎn)品非凡理財人民幣T269期(私人銀行)與非凡理財人民幣T269期到期實際收益率達10%，理財期限為323天。工商銀行三款投資于紅酒的理財信托計劃，理財期限為18個月，實際收益率也達到8%。

　　平安與招行兩款產(chǎn)品巨虧，銀行為客戶提供兩種解決方案

　　買到具有較高收益的銀行理財產(chǎn)品當然是值得高興的，但遇到收益較低的理財產(chǎn)品除了“無奈與割肉”似乎沒有更好的表述。其中以招商銀行“金葵花”增強基金優(yōu)選系列之“金選雙贏”與平安銀行安盈0808—基金優(yōu)選3號表現(xiàn)最為突出，前者年化收益率為-19.27%，后者年化收益率為-10.42%。而且理財期限都為2年，招行該款產(chǎn)品累計收益率為-38.53%，平安的則為-20.83%。

　　在翻查這兩款產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書時發(fā)現(xiàn)它們之間都存在著一個共性就是：大部分金額都是投資于股票型基金產(chǎn)品，而且成立時間都在2008年年初，受到了金融海嘯的毒害。

　　“安盈0808是投資于股票類基金的理財產(chǎn)品，盈虧與A股市場走勢密切相關。該產(chǎn)品成立于2008年3月19日，隨著金融危機爆發(fā)、流動性緊縮以及大小非競相減持，2008年以來A股市場波動巨大，致使A股市場發(fā)生跌幅達72%的股災，多數(shù)基金遭受巨大虧損，巨大的系統(tǒng)性風險使得本產(chǎn)品出現(xiàn)虧損�！逼桨层y行官方渠道表示。

　　同時，平安銀行給投資者到期可能出現(xiàn)虧損的情況提供兩個方案：1.對到期止損退出的客戶，給予優(yōu)先認購處置期間該行發(fā)行的理財產(chǎn)品；2.提供該產(chǎn)品展期的投資機會，通過繼續(xù)進行基金投資，盡可能地補獲失去的利益。

　　而記者也就招行上述該款產(chǎn)品致電招行一些支行的理財師，他們對于產(chǎn)品出現(xiàn)如此嚴重虧損情況的原因都表示，“受到2008年以來A股市場嚴重下跌的影響，此類基金產(chǎn)品也不能逆勢而行，致使收益出現(xiàn)如此嚴重的虧損�！睋�(jù)了解，該行為了安撫好投資者情緒也用了平安上述類似的辦法。

　　廣發(fā)證券對銀行理財產(chǎn)品有所研究的分析師認為，“銀行這種投資與股票市場等風險較大的理財產(chǎn)品之所以出現(xiàn)較大虧損，除了是深受金融海嘯的影響，一定程度上還與銀行內部投資團隊相對不夠專業(yè)，沒有充分了解相關因素等有關系�！�

　　招行與平安這兩款產(chǎn)品只是2010年第一季度到期較差產(chǎn)品里面的“佼佼者”。據(jù)理財周報統(tǒng)計，除了招行與平安這兩款產(chǎn)品外，中信銀行多款證券市場類產(chǎn)品亦未能實現(xiàn)預期，不過虧損幅度較小，并且部分產(chǎn)品獲得了微利。例如，中信銀行推出的中信理財之雙盈計劃8號到期實際收益率也只為-4.12%，從這款產(chǎn)品的說明書可以知道，這也是一款投資于基金的理財計劃，也是成立于2008年年初，只不過這款產(chǎn)品比招行與平安兩款的跌幅相對較低。

　　目前，許多投資者的風險意識顯然已經(jīng)增強不少。“現(xiàn)在很多客戶都偏向于購買保本與具有穩(wěn)定收益的產(chǎn)品，即使收益低一點也不要緊。對于一些投資于股票基金市場等風險較高的產(chǎn)品都需要考慮得很仔細，即使購買一次的量也不會太多，他們要通過分步建倉來減低風險。”建設銀行廣東省分行個人金融部經(jīng)理林穎表示