繼霸王國(guó)際、中國(guó)秦發(fā)、361度、志高空調(diào)之后，北京金隅股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)北京金隅)再步赴港上市后塵。其日前已經(jīng)在香港展開(kāi)首次公開(kāi)招股(IPO)上市前推薦，擬于7月13日至22日接受機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)，23日定價(jià)，29日掛牌上市，計(jì)劃融資54.6億港元。

　　北京金隅初步擬發(fā)行約9.33億股H股，相當(dāng)于擴(kuò)大后股本的25%，90%為國(guó)際配售，10%公開(kāi)發(fā)售，控股股東北京金隅集團(tuán)持有的股份在上市日起12個(gè)月內(nèi)禁售。該股未計(jì)15%的超額配售權(quán)，上市后市值已達(dá)218億元。瑞銀、摩根大通及麥格理為此次IPO的保薦人。

　　根據(jù)融資金額計(jì)算，北京金隅將是今年以來(lái)第二大規(guī)模的IPO，僅次于融資達(dá)98億元的忠旺集團(tuán)。此次融資所得75%計(jì)劃用于擴(kuò)充生產(chǎn)線，另15%用于償還兩項(xiàng)于8月份到期總值6.5億元人民幣貸款，余下10%則做營(yíng)運(yùn)資金及其他用途。

　　保薦人之一麥格理報(bào)告指出，金隅今年預(yù)測(cè)市盈率介乎13-18倍,市盈率較安徽海螺水泥(00914)及中國(guó)建材(03323)分別有不同程度折讓?zhuān)�后二者市盈率分別為21.8及14.3倍。

　　據(jù)香港媒體報(bào)道，金隅除跟中國(guó)人壽洽商外,東南亞兩家大型建材企業(yè)也有意成為基礎(chǔ)投資者,但一切尚在商討階段。

　　金隅在北京是主要水泥生產(chǎn)商，以產(chǎn)銷(xiāo)量計(jì)，公司是京津冀地區(qū)最大的水泥供應(yīng)商，同時(shí)也是北京市最大的水泥生產(chǎn)商，在北京水泥總體市場(chǎng)占有率達(dá)40%，今年年產(chǎn)能1500萬(wàn)噸。但是，相對(duì)安徽海螺與中國(guó)建材的年產(chǎn)能逾1億噸，金隅的規(guī)模并不算大。故此，金隅上市集資其中一個(gè)目的就是增加產(chǎn)能，公司計(jì)劃通過(guò)并購(gòu)和新建等方式在2010年前將水泥年產(chǎn)能擴(kuò)大至3000萬(wàn)噸。

　　除新建筑材料外，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及物業(yè)投資及管理也是金隅股份的另一賣(mài)點(diǎn)。其現(xiàn)有土地儲(chǔ)備250萬(wàn)平方米，是北京最大的經(jīng)濟(jì)適用房發(fā)展商。

　　據(jù)了解，金隅去年年純利13億元，營(yíng)業(yè)額86億元人民幣，水泥及建材分別占39%及31%，地產(chǎn)及收租物業(yè)分別提供23%及7%收入。(丁蕊)