定投作為一種投資手段最早被熟悉的領(lǐng)域是基金定投。如果狹義的解釋就是：銀行定期從你指定的銀行卡(折)中把約定好數(shù)量的錢取走，然后購買指定的金融產(chǎn)品。

　　這幾年隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，個(gè)人投資渠道被迅速地?cái)U(kuò)展，股票、基金、黃金、外匯、收藏品、房產(chǎn)投資都被列入了資產(chǎn)配置目標(biāo)領(lǐng)域。本期互動(dòng)中，理財(cái)師給投資者提出一個(gè)全新的定投理念：定投這一簡單的投資方式其實(shí)可以被靈活地運(yùn)用于不同的年齡階層，不同的投資領(lǐng)域和不同的投資理念之中，為我們的理財(cái)服務(wù)。

　　定投理財(cái)之持久戰(zhàn)

　　——基金、股票類

　　王先生從2008年1月開始每月將1000元定投于某知名基金公司的混合型基金，截至2009年7月總投入成本1.9萬，而實(shí)際市值2.4萬，其收益率達(dá)到了26%。而同樣在2008年1月開始每月2000元堅(jiān)持逢低購買某優(yōu)質(zhì)銀行股的鄒小姐，在截至2009年7月時(shí)，總投入成本3.8萬元，實(shí)際股票市值卻下跌了近3成。

　　理財(cái)師分析：股市的行情決定了基金或者單個(gè)股票的漲跌大方向。股票市場總是有漲有跌起伏不定的，不論是普通投資者還是專家都很難做到逢低買入和逢高賣出。但通過定投的方式可以攤薄投資成本，最終規(guī)避直接參與股票市場的風(fēng)險(xiǎn)�；�金、股票類的定投，只要每月堅(jiān)持定量買入，不要在意股市短期內(nèi)的漲跌波動(dòng)，并且長期持有，一般就能分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的收益。近期股市在3000點(diǎn)左右徘徊震蕩，正是中長線配置的良機(jī)，建議投資者可以適當(dāng)加大定投的比例至高點(diǎn)的1.3-1.5倍。同時(shí)，此類定投可以強(qiáng)制投資者養(yǎng)成積少成多的良好理財(cái)習(xí)慣。

　　定投理財(cái)之游擊戰(zhàn)

　　——外匯、黃金類

　　劉小姐非常信任黃金的保值功能，希望在自己的養(yǎng)老和子女培育計(jì)劃中能將黃金的定期投資放入其中。而對于在外資企業(yè)工作的她來說，每月的美元收入也是一筆不小的流動(dòng)資金。加上她對銀行開展的美元紙黃金業(yè)務(wù)也非常感興趣，因此就萌生了投資的念頭。

　　理財(cái)師分析：由于外匯市場、黃金價(jià)格的波動(dòng)較為劇烈，風(fēng)險(xiǎn)較大，對于投資者的專業(yè)知識和心理素質(zhì)要求都較高，所以此類投資首先要確定一個(gè)止損點(diǎn)(比如5%)來鎖定損失，一旦當(dāng)損失達(dá)到5%時(shí)就應(yīng)堅(jiān)決地?cái)貍}出貨。操作方法上，也區(qū)別于前面的“持久戰(zhàn)”，而應(yīng)該采取“游擊戰(zhàn)”戰(zhàn)術(shù)，有時(shí)候需要采取聲東擊西的方法，將投資品種在不同市場間適當(dāng)轉(zhuǎn)換。另外，建議劉小姐確定一個(gè)資金投資量，堅(jiān)決抵制市場的誘惑，絕不隨意增加資金投資量，減少風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大。

　　而對于劉小姐手中的外幣資產(chǎn)，針對目前利率水平較低的情況，理財(cái)師認(rèn)為穩(wěn)健的投資方法是可以將手中的外匯做一些不超過1年的中短期理財(cái)。因?yàn)樵S多貨幣在一段時(shí)間之后還是有一定的加息預(yù)期的。對劉小姐這樣持有美元，又擔(dān)心美元貶值的投資者來說，可以考慮把部分美元換成美元金。黃金和美元的關(guān)系一直都很密切，雖然近日黃金持續(xù)整理，但如果美國通過大量發(fā)行貨幣來彌補(bǔ)其財(cái)政赤字的方法，美元有可能進(jìn)一步貶值，而用美元計(jì)價(jià)的商品都將進(jìn)一步走高。

　　定投理財(cái)之陣地戰(zhàn)

　　——收藏品、奢侈品類

　　朱先生平日習(xí)慣收藏字畫，平時(shí)除了到拍賣行了解書法家、畫家作品的市場行情外，還通過圈里的朋友聯(lián)系書法家及畫家本人，通過登門拜訪的方式來熟悉市場趨勢。平時(shí)，他會(huì)根據(jù)市場的情況適時(shí)拍出或置換部分藏品，達(dá)到以藏養(yǎng)藏的目的。過去兩年來，朱先生每年的收益率平均達(dá)到了20%左右。

　　理財(cái)師分析：通過定投收藏品的方式確實(shí)可以獲得不菲的收益。但是，這類投資的最大風(fēng)險(xiǎn)在于收藏品的好壞與真假，通過登門拜訪學(xué)習(xí)和專家推薦的方式，定期定量購買收藏品，既較容易確保收到真品，又能收到上品甚至特品。建議有興趣且有資金實(shí)力的投資者可以利用固定的投資流程、投資渠道和投資種類進(jìn)行定投，既能規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，又能產(chǎn)生較好的收益。

　　另外，國內(nèi)的奢侈品投資也正日漸興起，中國也已成為世界第三大奢侈品消費(fèi)國，包括鉆石、飾品、名表名酒等在內(nèi)的眾多奢侈品成為買家們除了消費(fèi)之外的收藏和投資品種。但是，奢侈品也具有生命周期，酒或金條類保值的傳統(tǒng)奢侈藏品生命周期很長，而假若是時(shí)尚年輕的一類消費(fèi)類奢侈品，其生命周期則相對會(huì)減短，并且升值的潛力空間也不大。投資者也切忌跟風(fēng)，早先被瘋狂哄抬的普洱茶或許就是一個(gè)典型的反面教材。

　　定投理財(cái)之反向定投

　　——固定資產(chǎn)、房產(chǎn)類

　　在國外這種投資方式已經(jīng)較為普遍，即將自己的房產(chǎn)等固定資產(chǎn)進(jìn)行信托化管理，每月(每年)固定的取得一定量資金，用于養(yǎng)老生活，直至終老。隨著我國老齡化情況的加劇，這類保障退休后老年生活質(zhì)量的市場需求也日漸凸顯，這樣的理財(cái)模式發(fā)展相當(dāng)迅速，在國內(nèi)已經(jīng)有機(jī)構(gòu)開始試行、論證。

　　理財(cái)師分析：一般采取以房養(yǎng)老的老人主要分為兩類：一類是出租房子，一類是干脆把房子賣了。相比較而言，“房租養(yǎng)老”更容易被老人接受。 由于此類投資方式在國內(nèi)還沒有金融機(jī)構(gòu)深度介入，沒有形成相關(guān)的法律。為了規(guī)避投資者的壽命風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)對養(yǎng)老規(guī)劃的沖擊，筆者建議目前還是采用“房租養(yǎng)老”更妥帖。

　　記者點(diǎn)評：

　　通過以上案例的簡單敘述，我們可以看到在不同的投資領(lǐng)域，或是投資者在面對不同的投資目標(biāo)時(shí)，定投的表現(xiàn)形式和運(yùn)用技巧均產(chǎn)生了相應(yīng)的變化。

　　除了傳統(tǒng)的基金定投，股票、房產(chǎn)、黃金甚至外匯資產(chǎn)都可以運(yùn)用定投成為一種投資手段。但是需要提醒的是，投資者不能夠?qū)⑵淇闯伞叭f靈藥”，不能在各個(gè)投資領(lǐng)域中生搬硬套，應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況做出相適應(yīng)的調(diào)整。總的來說，任何一套投資理財(cái)方案都會(huì)遵循以下一個(gè)程序：確立合理目標(biāo)——了解自身情況、市場情況——制定規(guī)劃、選擇產(chǎn)品及投資方法——根據(jù)市場變化適度調(diào)整規(guī)劃與產(chǎn)品——繼續(xù)堅(jiān)持達(dá)到目標(biāo)，獲得不菲收益。(記者 涂艷)