近日,銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,除了設(shè)置投資門檻以外,《通知》在投資方向上,禁止理財(cái)資金以任何形式投資于二級(jí)市場(chǎng)股票或與其相關(guān)的證券投資基金,不得投資于可能造成本金重大損失,以及結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品。

　　據(jù)了解,目前,不少銀行已經(jīng)開始行動(dòng),新規(guī)發(fā)布后新發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品明顯趨于保守。目前,銀行主要在提高部分產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)、加大客戶細(xì)分力度,以及在產(chǎn)品的投資選擇上對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行改進(jìn)。

　　客戶分類步調(diào)不一

　　按規(guī)定,僅適合于有投資經(jīng)驗(yàn)客戶的產(chǎn)品,投資起點(diǎn)為10萬元；適合無投資經(jīng)驗(yàn)客戶的產(chǎn)品,投資起點(diǎn)為5萬元。

　　新規(guī)定出臺(tái)后,部分銀行已經(jīng)開始修改理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)文書,標(biāo)明與理財(cái)產(chǎn)品適合的有關(guān)客戶群體。但并不是所有銀行都表現(xiàn)一致,部分銀行暫時(shí)仍然未按照規(guī)定進(jìn)行操作。目前各銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品適合的客戶群體區(qū)分基本依照各自的標(biāo)準(zhǔn),某銀行同一類別、同一風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)理財(cái)產(chǎn)品在客戶分類上都有所差別。

　　其中,在中國(guó)銀行新發(fā)行的“匯聚寶”外幣系列理財(cái)產(chǎn)品和“博弈”系列人民幣理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書中,標(biāo)明了同時(shí)適合于有投資經(jīng)驗(yàn)和無投資經(jīng)驗(yàn)的投資者。農(nóng)行新發(fā)的4款產(chǎn)品也同樣在產(chǎn)品說明書中標(biāo)明適合于哪類客戶。按規(guī)定,僅適合于有投資經(jīng)驗(yàn)客戶的產(chǎn)品,投資起點(diǎn)為10萬元；適合無投資經(jīng)驗(yàn)客戶的產(chǎn)品,投資起點(diǎn)為5萬元。據(jù)了解,恒生銀行已經(jīng)把新發(fā)行的針對(duì)有投資經(jīng)驗(yàn)客戶的產(chǎn)品投資起點(diǎn)提到10萬元。

　　銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任李伏安認(rèn)為,銀行須更全面了解客戶的需求,全面分析和評(píng)估銀行自身的能力,重新設(shè)計(jì)銀行提供財(cái)富管理服務(wù)的團(tuán)隊(duì)、組織架構(gòu)和專業(yè)構(gòu)造。

　　保守穩(wěn)健趨勢(shì)明顯

　　目前各家銀行都主要以債券類和信貸類的產(chǎn)品為主,這應(yīng)該是未來銀行產(chǎn)品的主流。

　　招商銀行理財(cái)產(chǎn)品負(fù)責(zé)人表示,從2008年4月份開始,絕大部分銀行已經(jīng)停止發(fā)行投資二級(jí)市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品,因此政策的影響不大。銀監(jiān)會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品確定了穩(wěn)健投資的方向后,目前各家銀行都主要以債券類和信貸類的產(chǎn)品為主,這應(yīng)該是未來銀行產(chǎn)品的主流。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示,上周發(fā)行的產(chǎn)品中,浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為49款,其中,除了2款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品外,其他理財(cái)產(chǎn)品均屬于信貸資產(chǎn)類等穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)也同為49款,其中保證收益理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)過40款,理財(cái)市場(chǎng)的穩(wěn)健投資風(fēng)格更加明顯。

　　此外,自去年QDII產(chǎn)品風(fēng)波后,上周匯豐銀行再次發(fā)行了1款QDII理財(cái)產(chǎn)品,但此產(chǎn)品為保證收益理財(cái)產(chǎn)品,投資于由英國(guó)匯豐銀行有限公司發(fā)行并以美元結(jié)算、期限為3　年的票據(jù)。理財(cái)分析師指出,該理財(cái)產(chǎn)品收益水平較低,其風(fēng)險(xiǎn)相比以往的QDII理財(cái)產(chǎn)品,已經(jīng)大不相同,相當(dāng)保守。

　　新規(guī)之下如何選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品?

　　選擇結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的銀行理財(cái)產(chǎn)品,弄清產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

　　首先,要盡量選擇結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的產(chǎn)品,這次金融危機(jī)中很多銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者“血本無歸”,就是被諸如“打折股票”等復(fù)雜產(chǎn)品坑害。此外,必須清楚了解產(chǎn)品預(yù)期收益率,收益率波動(dòng)情況,收益是否有保證,由誰來保證；本金虧損的風(fēng)險(xiǎn)如何,收益如何分配；產(chǎn)品可以投資哪些工具,投資限制如何；產(chǎn)品買入后是否可以隨時(shí)賣出和贖回,有何懲罰,等等。

　　其次,簽約時(shí)要看產(chǎn)品說明書,因?yàn)槊總�(gè)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)不同,有的是信用風(fēng)險(xiǎn),有的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),有的含有保本因素,有的不保本。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)和央行的規(guī)定,銀行售賣理財(cái)產(chǎn)品要有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估書,投資者有權(quán)索要。(見習(xí)記者　黃倩蔚)