2009年將在兩周之后畫上句號，在此以前，本報將以系列報道和讀者共同回味基金行業(yè)的喜怒哀樂。從喜的角度來看，對于證券市場而言，2009年是個震蕩的小牛年；對于基金行業(yè)而言，則是一個以規(guī)范、發(fā)展為主題的年度。從規(guī)范化來看，證監(jiān)會限制基金經(jīng)理跳槽、叫�；�金短期排名、嚴(yán)打老鼠倉等均為規(guī)范基金行業(yè)所做的努力。從發(fā)展角度來看，一對多出爐、指數(shù)基金群發(fā)、QDII絕地反擊、創(chuàng)新產(chǎn)品創(chuàng)新營銷、社會責(zé)任指數(shù)亮相等，都是中國基金行業(yè)在創(chuàng)新和國際化的象征。

　　1防基金經(jīng)理跳槽新規(guī)

　　證監(jiān)會于3月發(fā)布了《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》，進一步加強了對基金管理公司投資管理人員的監(jiān)管。兩年內(nèi)跳槽兩次的人將不得獲任基金經(jīng)理，基金經(jīng)理不得為業(yè)績排名進行拉尾市、砸盤等交易。

　　點評：它的發(fā)布對完善基金公司投資人員的管理、加強基金經(jīng)理的職業(yè)道德意識和自律精神、防范基金經(jīng)理的違規(guī)操作、提升基金的公信力等有著積極的作用。

　　2創(chuàng)新型產(chǎn)品創(chuàng)新營銷

　　證監(jiān)會基金部明確鼓勵基金公司進行產(chǎn)品創(chuàng)新。5月，長盛同慶可分離交易基金誕生；E T F鏈接基金橫空出世；嘉實基金率先研發(fā)A股基本面指數(shù)，通過現(xiàn)金流、銷售額、凈資產(chǎn)、分紅四個重要的財務(wù)指標(biāo)衡量上市公司基本面，篩選出兩市基本面價值最高的前50家企業(yè)作為成分股。同時，創(chuàng)新營銷始見苗頭，如嘉實基金聯(lián)合廣東省電影公司舉辦“史上最牛的獻禮片首映式”、與藝術(shù)團合作回饋渠道等。

　　點評：中國基金業(yè)經(jīng)過逾10年的發(fā)展，基金產(chǎn)品、營銷手段同質(zhì)化現(xiàn)象日趨嚴(yán)重。產(chǎn)品創(chuàng)新可以推動基金市場細分，而市場細分的深化能推動需求的持續(xù)增長。創(chuàng)新營銷的發(fā)展，再次打破了基金行業(yè)重產(chǎn)品不重市場、重銷售而不重服務(wù)的傳統(tǒng)。

　　3指數(shù)基金中國年

　　今年來已有20多只指數(shù)型基金成立，超過過去歷年指數(shù)基金的總和，而且目前還有幾只指基正在發(fā)行中。在跟蹤標(biāo)的上，跟蹤標(biāo)的指數(shù)的范圍也在逐步擴大，除了常見的滬深300、深證100、上證50等指數(shù)外，還增加了銳聯(lián)基本面50、央企50等指數(shù)。

　　點評：今年以來指數(shù)型基金的發(fā)行熱潮主要歸功于這一輪牛市行情，憑借著高倉位，指數(shù)型基金大幅跑贏股票型基金和混合型基金，成為今年以來各類基金的最大贏家。在單邊上漲行情中，指數(shù)基金往往能一枝獨秀，但在震蕩市場中，指基就會稍顯劣勢。對于普通投資者來講，長期定投指數(shù)基金是很好的選擇。

　　4短期排名被叫停

　　證監(jiān)會11月發(fā)布了《證券投資基金評價業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，明定九大禁令：禁止對不同分類的基金進行評價；禁止短期排名等。

　　點評：該規(guī)定使市場各方對基金評價和使用評價結(jié)果有章可循，并有助于讓基金從喧囂浮躁的短期業(yè)績排名和各種類型的評獎中解放出來。不過，短期排名的風(fēng)氣依然難以在短時間內(nèi)停止。

　　5一對多出爐

　　9月初多家基金公司的“一對多”產(chǎn)品拿到準(zhǔn)生證。截至11月，共有33家公司的106只產(chǎn)品獲得批文。

　　點評：盡管是在公募基金的平臺上運作，但“一對多”的產(chǎn)品性質(zhì)與私募基金更加接近�！耙粚Χ唷钡某鰻t讓公募基金公司的產(chǎn)品線更加齊全，客戶群體的覆蓋面更廣，國內(nèi)的中高端理財市場由此又增加了一個強有力的競爭者。但利益輸送、與私募搶市場等質(zhì)疑仍不絕于耳。

　　6QDII絕地反擊

　　與2008年的慘淡相比，QDII基金今年絕地反攻，最大亮點是全部“正收益”，海富通中國海外拔得頭籌，嘉實海外中國股票、工銀全球股票、交銀環(huán)球精選的凈值增長率均超過平均水平。新QDII發(fā)行終于啟動破冰之發(fā)，易方達亞洲精選適時而發(fā)。

　　點評：QDII基金的價值(尤其是初期)主要是打通全球資產(chǎn)配置的通道，給國內(nèi)投資者提供配置全球資產(chǎn)、改善組合風(fēng)險收益比的工具，從QDII基金運作兩年的情況，看的確可以起到上述作用。

　　7社會責(zé)任指數(shù)亮相

　　今年8月，上海證券交易推出了上證社會責(zé)任指數(shù)。而作為A股市場首個跨市場社會責(zé)任指數(shù)，“巨潮-CBN -興業(yè)全球基金社會責(zé)任指數(shù)”也已于11月4日正式發(fā)布。

　　點評：以指數(shù)來“量化”中國內(nèi)地的企業(yè)社會責(zé)任建設(shè)進程是一個重大突破。過去社會比較關(guān)注的榜單是財富榜，而近幾年，企業(yè)社會責(zé)任榜越來越受到追捧。未來這兩張榜單有望合成一張榜，因為“有責(zé)任的企業(yè)應(yīng)該享有更高的價值”。

　　8證監(jiān)會嚴(yán)打老鼠倉

　　今年證監(jiān)會共計對13家基金公司進行稽查，對14名從業(yè)人員處罰，包括2名總經(jīng)理、4名副總經(jīng)理、4名督察長、4名基金經(jīng)理。尚福林首次為基金業(yè)發(fā)展提出三條底線：任何機構(gòu)和個人都不能觸犯“老鼠倉”、非公平交易和各種形式的利益輸送三條底線。

　　點評：一旦“老鼠倉”行為得到確認(rèn)，不但進行經(jīng)濟及行政處罰，還將追究刑事責(zé)任，這是前所未有的�；�金行業(yè)本來是一個擁有行政壟斷資源的行業(yè)，從業(yè)人員已經(jīng)比其它很多行業(yè)獲得更多的資源，應(yīng)該擺正心態(tài)，守住底線。(謝曉婷)