11月的第4周,上證綜指周跌幅6.41%,成為今年以來(lái)周跌幅排名第二的一周,僅次于8月中旬周跌幅6.55%,市場(chǎng)大震蕩讓投資者感到撲朔迷離,未來(lái)市場(chǎng)走向成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　對(duì)于近期需要調(diào)倉(cāng)和建倉(cāng)的基金經(jīng)理們而言,在這樣的巨大震蕩中又將如何作為?記者采訪獲悉,大多數(shù)基金經(jīng)理對(duì)后市行情持樂觀的態(tài)度,隨著奧巴馬訪華以及哥本哈根全球氣候大會(huì)的臨近,低碳板塊更是被被機(jī)構(gòu)們集體押寶。

　　在上周末于廣州召開的投策會(huì)上,招商中小盤擬任基金經(jīng)理周德昕表示,涵蓋了新能源的低碳經(jīng)濟(jì)板塊預(yù)計(jì)將成為新基金未來(lái)重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。他還認(rèn)為,政策上有實(shí)質(zhì)性支持的行業(yè)具有長(zhǎng)期分享低碳經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的能力。

　　暴跌不改基金樂觀情緒

　　隨著中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議在11月底即將召開,對(duì)次貸危機(jī)以來(lái)的擴(kuò)張性政策的退出時(shí)間成為熱點(diǎn)備受關(guān)注,而中國(guó)銀行再融資以及銀監(jiān)會(huì)提高資本金收緊信貸的傳聞則導(dǎo)致周二市場(chǎng)大跌,迪拜主權(quán)債務(wù)危機(jī)則將周三修復(fù)的股市再次推入下跌。

　　但是基金經(jīng)理們對(duì)后市仍有期待。東吳新經(jīng)濟(jì)基金擬任基金經(jīng)理任壯告訴記者,雖然短期市場(chǎng)沖擊較大,但是預(yù)計(jì)從四季度包括汽車、工程機(jī)械、醫(yī)藥、消費(fèi)品等行業(yè)的業(yè)績(jī)環(huán)比增長(zhǎng)明顯,甚至?xí)�出現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)。此外,國(guó)內(nèi)貨幣流動(dòng)性依舊充裕,全年信貸9.5萬(wàn)億的目標(biāo)完全可以預(yù)期,且經(jīng)濟(jì)刺激政策短期退出可能性小。

　　他表示,目前的市場(chǎng)估值與股市點(diǎn)位,從長(zhǎng)期來(lái)看看,仍屬于底部區(qū)域。這些因素都將對(duì)未來(lái)市場(chǎng)形成較為有力的支撐。為此,在這樣的政策背景下,短期市場(chǎng)所展開的主動(dòng)調(diào)整,反而是調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)的良機(jī)會(huì)。

　　上周五收市后,證監(jiān)會(huì)又批準(zhǔn)了博時(shí)超大盤ETF及其聯(lián)接基金等新基金,凸顯了托市意圖。

　　關(guān)注低碳各有所尋

　　雖然估值不高,但是銀行、地產(chǎn)等權(quán)重股卻始終上漲乏力,記者采訪獲悉,相比上一輪牛市而言,基金經(jīng)理們的關(guān)注重點(diǎn)放在了新經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)上。實(shí)際上,提前布局低碳經(jīng)濟(jì)的基金已經(jīng)收獲豐厚。據(jù)wind統(tǒng)計(jì),截至11月18日,124只新能源概念股年內(nèi)平均漲幅144%,遠(yuǎn)高于三大指數(shù)。例如,金鷹行業(yè)優(yōu)勢(shì)四季度重點(diǎn)布局低碳板塊,截至11月23日,金鷹行業(yè)優(yōu)勢(shì)10月以來(lái)的漲幅約20%。而招商基金旗下各基金資產(chǎn)配置,前十大持股名單中,新能源個(gè)股數(shù)量約占招商股票型基金的20%左右。

　　低碳板塊的發(fā)展前景似乎得到了大部分基金公司認(rèn)可,但到底最終誰(shuí)能瓜分到這塊大蛋糕,而各大公司關(guān)注的重點(diǎn)也有所偏差。

　　金鷹行業(yè)優(yōu)勢(shì)基金認(rèn)為,低碳經(jīng)濟(jì)真正發(fā)展將是一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)、逐步改善的過程,并非是一撮而就的,因此應(yīng)本著長(zhǎng)期投資的理念關(guān)注該板塊。目前來(lái)看,低碳板塊中的新能源核能與新能源汽車,更適宜作為配置的重點(diǎn)。

　　而東吳新經(jīng)濟(jì)基金擬任基金經(jīng)理任壯則表示,日前國(guó)家首次量化溫室氣體減排目標(biāo),到2020年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降40%—45%。這讓市場(chǎng)對(duì)明年上半年進(jìn)入新能源、節(jié)能減排政策密集發(fā)布期充滿期待,如新能源汽車、智能電網(wǎng)、核電、風(fēng)能、太陽(yáng)能光伏發(fā)電、建筑節(jié)能、工業(yè)節(jié)能等低碳子行業(yè)是關(guān)注重點(diǎn)。

　　招商中小盤擬任基金經(jīng)理周德昕則更強(qiáng)調(diào)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的務(wù)實(shí)投資。他告訴記者,《中美清潔能源聯(lián)合研究中心合作協(xié)定書》規(guī)定,未來(lái)五年內(nèi)中美雙方共同投入至少1.5億美元,優(yōu)先研究建筑能效、清潔煤及清潔汽車技術(shù)。他認(rèn)為,低碳經(jīng)濟(jì)外延很廣,涉及的行業(yè)也非常廣泛,而《中美清潔能源聯(lián)合研究中心合作協(xié)定書》比較務(wù)實(shí)地制定了三大較為可行的合作方向。因此他表示,未來(lái)新基金的投資也會(huì)著力從這三個(gè)方向進(jìn)行選擇。但周德昕認(rèn)為,當(dāng)下清潔煤涵蓋的股票比較明確,因此炒作已經(jīng)相對(duì)過高,當(dāng)中可以選擇的股票較少。而建筑節(jié)能和清潔汽車技術(shù)涉及產(chǎn)業(yè)鏈較廣,可以被挖掘和選擇的股票以及投資機(jī)會(huì)相對(duì)較多。周德昕認(rèn)為除了建筑節(jié)能和清潔汽車之外,在低碳經(jīng)濟(jì)中,其他非建筑的節(jié)能產(chǎn)業(yè)以及智能電網(wǎng)的前景也非常光明,而他對(duì)風(fēng)能相對(duì)謹(jǐn)慎。(賈肖明)