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    金融、地產(chǎn)、采掘 基金投資"三駕馬車"隱然成形
2009年07月22日 12:21 來(lái)源:中國(guó)證券報(bào) 發(fā)表評(píng)論  【字體:↑大 ↓小

  基金二季報(bào)顯示,基金二季度的大幅加倉(cāng)主要圍繞著金融、地產(chǎn)和采掘業(yè)進(jìn)行。截至二季度末,金融、房地產(chǎn)和采掘業(yè)三者的投資占基金凈值的比例合計(jì)高達(dá)40.28%,比一季度末高了近12個(gè)百分點(diǎn)。分析師認(rèn)為,從中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)構(gòu)特征來(lái)看,基金對(duì)這三個(gè)行業(yè)的偏好仍將持續(xù),但未來(lái)布局上可能會(huì)有所調(diào)整。

  三駕馬車王者歸來(lái)

  縱觀上半年基金的操作,其調(diào)整思路明顯向“三駕馬車”靠攏。

  在一季度基金增倉(cāng)行業(yè)中,房地產(chǎn)和采掘業(yè)僅為第四和第五。但到了二季度,這兩個(gè)行業(yè)躍居第二和第三,而一季度增倉(cāng)排名第二的機(jī)械設(shè)備行業(yè)則被踢出局。從增倉(cāng)幅度上來(lái)看,二季度金融、地產(chǎn)和采掘業(yè)的增倉(cāng)幅度也超過(guò)一季度。

  天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,二季度末,基金在金融保險(xiǎn)業(yè)的投資占比達(dá)到23.46%,比一季度末增加6.58個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)業(yè)的投資占比達(dá)到8.98%,比一季度末增加了3.12個(gè)百分點(diǎn);采掘業(yè)的投資占比達(dá)到7.84%,比一季度末增加了1.82個(gè)百分點(diǎn)。三者合計(jì)增幅為11.52個(gè)百分點(diǎn)。而在一季度,這個(gè)數(shù)值為7.33%。

  事實(shí)上,“三駕馬車”帶來(lái)的回報(bào)是豐厚的。二季度,金融、房地產(chǎn)和采掘業(yè)的漲幅分別達(dá)到34.5%、42.02%和36.04%,大大高于其他行業(yè)。而從重倉(cāng)股來(lái)看,部分重倉(cāng)股的表現(xiàn)更是令人驚喜,如金地集團(tuán)二季度漲幅達(dá)到92.73%,西山煤電達(dá)到82.89%。

  對(duì)于“三駕馬車”下半年的走勢(shì),許多基金經(jīng)理表示了強(qiáng)烈的信心。民生藍(lán)籌的基金經(jīng)理就認(rèn)為,三季度政府4萬(wàn)億投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的效果開(kāi)始明顯顯現(xiàn),如金融、煤炭、石油采掘業(yè)等行業(yè)的業(yè)績(jī)下半年回升是趨勢(shì),未來(lái)將運(yùn)用交集策略,把握行業(yè)輪動(dòng)規(guī)律,重點(diǎn)配置金融、房地產(chǎn)、采掘等行業(yè)中藍(lán)籌公司。

  重倉(cāng)股或有調(diào)整

  雖然基金的投資主線再度回歸到“三駕馬車”上,但這并不意味著相關(guān)個(gè)股都將雞犬升天。事實(shí)上,從7月份走勢(shì)來(lái)看,許多基金重倉(cāng)股表現(xiàn)不佳,這其中就隱含著基金在當(dāng)前投資主線下的結(jié)構(gòu)調(diào)整。

  截至7月20日收盤(pán),7月份以來(lái)上證指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)到10.7%,而統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,基金二季報(bào)中的前20大重倉(cāng)股中,僅有5只個(gè)股同期漲幅超越大盤(pán),工商銀行更是出現(xiàn)3.32%的跌幅。但在新增前20大重倉(cāng)股中,則有12只個(gè)股同期漲幅超越大盤(pán),其中部分個(gè)股漲幅達(dá)到40%以上。

  某基金經(jīng)理向記者表示,二季報(bào)披露的是基金已經(jīng)重倉(cāng)的個(gè)股,這些個(gè)股在二季度已經(jīng)出現(xiàn)了較大的漲幅,從策略的角度部分減持實(shí)屬正常!氨热缃鹑、地產(chǎn),最近就有些基金在減,但這并不影響大方向的判斷!痹摶鸾(jīng)理說(shuō),“從投資主線上來(lái)說(shuō),金融、地產(chǎn)、采掘依然是主流,只不過(guò)在挖掘程度和投資時(shí)機(jī)上,業(yè)內(nèi)會(huì)出現(xiàn)分歧。”

  事實(shí)上,從二季報(bào)中基金經(jīng)理的報(bào)告來(lái)看,許多基金經(jīng)理對(duì)三季度可能出現(xiàn)的震蕩調(diào)整比較擔(dān)憂,這可能會(huì)促發(fā)短期基金的結(jié)構(gòu)性調(diào)倉(cāng)。但從大多數(shù)基金經(jīng)理對(duì)未來(lái)的趨勢(shì)判斷來(lái)看,“三駕馬車”并行的格局仍將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。

【編輯:楊威
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直隸巴人的原貼:
我國(guó)實(shí)施高溫補(bǔ)貼政策已有年頭了,但是多地標(biāo)準(zhǔn)已數(shù)年未漲,高溫津貼落實(shí)遭遇尷尬。
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