在經(jīng)過長達(dá)兩個(gè)月的征求意見之后，證監(jiān)會(huì)昨日正式發(fā)布了《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(下稱《管理辦法》)，現(xiàn)行的很多基金評(píng)價(jià)方法將被改變，此外專戶理財(cái)業(yè)務(wù)“不得被評(píng)價(jià)”也被納入了規(guī)范之中。這一辦法將在明年元旦開始實(shí)施。

　　專戶理財(cái)不得被評(píng)價(jià)

　　證監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，證券投資基金的數(shù)量達(dá)到531只。基金市場的發(fā)展也使得市場上出現(xiàn)了眾多的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，市場上來自券商、外資機(jī)構(gòu)、其他獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)已經(jīng)多達(dá)十余個(gè)。

　　證監(jiān)會(huì)此次正式發(fā)布的《管理辦法》中，再次重申了基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的原則，包括長期、公正、全面、客觀、一致以及公開性原則。與此前的征求意見稿相比，《管理辦法》還首次提及了不得對(duì)“對(duì)特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行評(píng)價(jià)”，也就是不能對(duì)專戶理財(cái)業(yè)務(wù)，包括專戶理財(cái)“一對(duì)多”業(yè)務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

　　一名基金公司的人士分析指出，專戶業(yè)務(wù)屬于“按需定制”，依客戶需求而設(shè)計(jì)，因此很難分類評(píng)價(jià)，此外評(píng)價(jià)專戶業(yè)務(wù)也有違公開性原則，即專戶的業(yè)績數(shù)據(jù)等并非屬于公開發(fā)布的范疇。

　　多數(shù)機(jī)構(gòu)需修改評(píng)價(jià)期限

　　此次證監(jiān)會(huì)的《管理辦法》已在鼓勵(lì)引導(dǎo)投資者長期投資的理念，按照此次的《管理辦法》，2010年后，各類評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)“四星”、“五星”的評(píng)價(jià)將有所改變。

　　按照新辦法，對(duì)于基金、基金管理人的評(píng)價(jià)，其評(píng)級(jí)期間不得少于36個(gè)月，而目前大部分評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)期限都不超過2年，部分是“建倉期滿一年”，部分是兩年。以國內(nèi)開展業(yè)務(wù)較早的晨星基金為例，在基金評(píng)價(jià)征求意見稿發(fā)布之前，該公司在內(nèi)地評(píng)價(jià)基金的期限也是“不低于兩年”。這一設(shè)計(jì)最初是考慮到國內(nèi)市場成立滿3年的基金數(shù)量有限而制定的。

　　證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人表示，部分機(jī)構(gòu)建議縮短基金評(píng)價(jià)區(qū)間和更新間隔，證監(jiān)會(huì)未予采納。他說，鼓勵(lì)基金公司將最優(yōu)秀的基金經(jīng)理配置到老基金中，保留36個(gè)月的基金評(píng)價(jià)期間可以更好地評(píng)價(jià)基金經(jīng)理在完整經(jīng)濟(jì)周期中的業(yè)績表現(xiàn)，促使基金管理人和基金經(jīng)理珍惜老基金品牌。

　　此外，新的辦法對(duì)于門戶網(wǎng)站也將有約束力。辦法規(guī)定“對(duì)基金、基金管理人單一指標(biāo)排名(包括具有點(diǎn)擊排序功能的網(wǎng)站或咨詢系統(tǒng)數(shù)據(jù)列示)的排名期間少于3個(gè)月”不得排名。這意味著，按照這一規(guī)定，門戶網(wǎng)站和交易軟件不應(yīng)提供“最近一個(gè)月業(yè)績排名”之類的數(shù)據(jù)，最少不得低于“最近一個(gè)季度”。(記者吳敏)