下半年隨著IPO的開閘和創(chuàng)業(yè)板市場的啟動(dòng)，券商投行業(yè)務(wù)進(jìn)入了主板和創(chuàng)業(yè)板雙輪驅(qū)動(dòng)的佳境。統(tǒng)計(jì)顯示，前三季度券商投行在A股主板市場的承銷保薦收入已達(dá)20.83億元。此外，市場人士預(yù)計(jì)，創(chuàng)業(yè)板10月份正式掛牌交易后，也將為券商貢獻(xiàn)較可觀的投行收入。

　　據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，前9個(gè)月，A股市場累計(jì)融資額為8352.1億元，較去年同期5555.01億元的融資額增長了50.35%。其中，首發(fā)融資1056.48億元、增發(fā)融資1001.17億元、配股融資19.94億元、可轉(zhuǎn)債融資68.4億元、債券發(fā)行融資6206.11億元，與去年同期相比，分別增加了22.1億元、減少了66.97億元、減少了119.56億元、減少了641.6億元、增加了3603.17億元。

　　融資額的增加為券商投行貢獻(xiàn)了不菲的收入。根據(jù)可統(tǒng)計(jì)到的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度券商投行在A股市場合計(jì)賺取的承銷保薦收入超過20億元。其中，IPO發(fā)行賺取了約19.64億元、增發(fā)賺取了約0.56億元、可轉(zhuǎn)換債賺取了約0.63億元。從整體承銷份額來看，中金公司、中信證券依然位列前兩位。

　　值得期待的是，創(chuàng)業(yè)板的正式開啟將為券商投行帶來新的收入增長點(diǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，首批10家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)已合計(jì)為券商貢獻(xiàn)了3.13億元的承銷保薦收入。這其中以中信證券獲利最為豐厚，其次為國元證券和國金證券。盡管從融資額看，這些創(chuàng)業(yè)板企業(yè)無法和主板企業(yè)相提并論，但首批10家企業(yè)平均高達(dá)4.68%的承銷保薦費(fèi)費(fèi)率，不僅高于中小板市場3.81%的承銷保薦費(fèi)費(fèi)率，更高于主板市場1.67%的承銷保薦費(fèi)費(fèi)率。而從首批創(chuàng)業(yè)板企業(yè)單一承銷保薦費(fèi)絕對(duì)值而言，中信證券承銷的神州泰岳(300002)費(fèi)用最高，達(dá)1.21億元。從單一費(fèi)率而論，最高的安科生物(300009)達(dá)到了7.9%。

　　長江證券最新研究報(bào)告預(yù)計(jì)，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)本月有望正式掛牌交易，這將為券商貢獻(xiàn)承銷收入。長江證券認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板在年內(nèi)有望上市50 家、融資225 億元，由此在年內(nèi)有望給證券公司創(chuàng)造15.75億元的承銷保薦收入，約相當(dāng)于去年IPO承銷收入的50%，對(duì)券商投行業(yè)務(wù)收入的提 升將起到明顯作用。

　　長江證券還預(yù)測，在未來一、兩年內(nèi)，創(chuàng)業(yè)板公司上市數(shù)量將超過150~200家，融資額300億元以上。申銀萬國也指出，當(dāng)前券商承攬中小板項(xiàng)目的總包費(fèi)用約為1000萬元，此外還可在7%的持股比例以下參與直投項(xiàng)目。申銀萬國認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目儲(chǔ)備較多、投行業(yè)務(wù)收入占比高的券商將在更大程度上受益，尤其是東南沿海證券公司從創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目中的獲利更值得期待。(記者 桂衍民)