事實(shí)證明,股神就是股神,絕對(duì)不容置疑。

　　上周五,股神巴菲特旗下公司——伯克希爾·哈撒韋公司發(fā)布了業(yè)界期盼已久的季報(bào)。其中顯示,在盈利連續(xù)六個(gè)季度下滑、甚至出現(xiàn)了自2001年來的首度季度虧損后,股神的投資旗艦交出了一份靚麗的二季報(bào),當(dāng)季盈利33億美元。

　　同樣是在上周,伯克希爾的股價(jià)時(shí)隔8個(gè)月重新回到了六位數(shù)。不到一年前,巴菲特大膽買入高盛、富國銀行以及比亞迪等公司股票的時(shí)候,大多數(shù)人還投以驚詫和懷疑的目光。而幾個(gè)月后的今天,當(dāng)大家回過頭來看時(shí),才發(fā)現(xiàn)股神又一次走在大多數(shù)人前面。單單高盛一筆投資,股神目前的賬面盈利已超過20億美元。

　　投資高盛狂賺20億

　　現(xiàn)在看來,巴菲特在這輪危機(jī)中打得最漂亮一仗,無疑要數(shù)對(duì)高盛的投資。

　　去年金融危機(jī)最盛之際,巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司在10月份宣布,投資至少50億美元購買高盛公司股息為10%的優(yōu)先股。另外,伯克希爾還得到以每股115美元價(jià)格行權(quán)的高盛認(rèn)股權(quán)證,涉及金額50億美元,行權(quán)期限為5年,2013年到期。

　　上周五收盤,高盛的股價(jià)定格在163.65美元。自去年11月創(chuàng)下近50美元的歷史新低以來,該股已累計(jì)上漲超過200%。該股也是今年以來美國大型銀行股中表現(xiàn)最好的一個(gè)。

　　在接下來4年中,巴菲特隨時(shí)都可以選擇以115美元的價(jià)格買進(jìn)高盛50億美元的股票。按照上周五的股價(jià)計(jì)算,股神的賬面收益已超過20億美元,達(dá)到22.5億美元,報(bào)酬率高達(dá)45%。

　　有人說,巴菲特對(duì)高盛的投資本身就是一樁加了保險(xiǎn)的交易。因?yàn)楦呤��?dāng)時(shí)有求于巴菲特,所以在設(shè)計(jì)投資協(xié)議時(shí)就已經(jīng)在最大程度上避免巴菲特蒙受損失,最起碼,巴菲特每年都將從高盛獲得5億美元的不菲股息。

　　巴菲特今年早些時(shí)候透露,高盛提供的認(rèn)股權(quán)證是促使他做出投資決定的重要原因。為了投資高盛,伯克希爾公司不得不賣出了部分持股,并放棄了其他的一些投資機(jī)會(huì)�！叭绻�他們(指高盛)不提供認(rèn)股權(quán)證,我不會(huì)做這筆交易�！卑头铺卣f。

　　不過,說是股神慧眼識(shí)珠也罷,說是高盛自身實(shí)力強(qiáng)勁也罷,高盛在過去這幾個(gè)月間的表現(xiàn)著實(shí)沒有辜負(fù)巴菲特投上的信任票。高盛上月公布的最新財(cái)報(bào)顯示,該行在第二財(cái)季實(shí)現(xiàn)凈利潤34.4億美元,合每股收益4.93美元,單季收益就超過了該公司在遭受金融危機(jī)重創(chuàng)的2008年的全年利潤。這還不包括已償還政府的100億美元注資,以及付出的14.2億美元股息。

　　高盛能夠在危機(jī)中快速崛起,很大程度上要?dú)w功于其過人的交易實(shí)力和“冒險(xiǎn)精神”。上周曝光的一份監(jiān)管文件,第二季度,高盛單日交易收入超過1億美元的交易日達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的46天,這也打破了第一季度創(chuàng)下的34天的前紀(jì)錄。當(dāng)季,高盛僅有兩天出現(xiàn)交易虧損,遠(yuǎn)低于第一季度的8天。在第二季度一共65個(gè)交易日中,高盛有58天都日進(jìn)5000萬美元以上,占比89%。

　　巴菲特的另一筆成功投資是富國銀行,后者也是股神20年前就開始看好和投資的一只股票。截至今年第一季度末,伯克希爾公司的股票投資組合中,富國銀行占比近10%,是第四大重倉股。當(dāng)季,巴菲特增持富國銀行1236萬股,持股增加了4.3%。

　　盡管富國銀行的股價(jià)一季度表現(xiàn)糟糕,3月初最低跌破8美元,但此后卻持續(xù)走高。截至上周五收盤,富國銀行的股價(jià)報(bào)28.76美元。相比3月底,該股累計(jì)上漲了一倍還多。

　　相比高盛和富國銀行,巴菲特的另一筆“抄底”交易是賠是賺現(xiàn)在還沒有定論,那就是對(duì)通用電氣的投資。幾乎在投資高盛的同時(shí),股神還在去年10月宣布斥資30億美元入股通用電氣。與對(duì)高盛的投資一樣,巴菲特出資30億美元收購了通用電氣的永續(xù)優(yōu)先股,通用電氣同樣為此支付10%的高額股息。與此同時(shí),巴菲特還獲得了在未來以每股22.25美元的價(jià)格購買通用電氣1.35億股股票(總價(jià)值30億美元)的認(rèn)股權(quán)證,有效期5年。通用電氣上周五收報(bào)14.70美元。

　　“金手指”效應(yīng)再現(xiàn)H股

　　在中國市場,股神雖不是經(jīng)常涉足,可但凡出手,總能挖到“富礦”。大約兩年前,股神帶著30多億美元的盈利結(jié)束了自己在中石油H股的投資;而眼下,股神在去年9月介入的另一只H股迄今已帶來了10億美元的賬面收益。

　　去年9月底,也就是在伯克希爾大肆抄底金融股的旗艦,巴菲特透過一家名為中美能源的附屬公司宣布,將以每股8港元的價(jià)格購買在香港上市的內(nèi)地最大充電電池制造商——比亞迪2.25億股新股,總金額18億港元,持股比例為10%。

　　截至上周五,比亞迪在港股的股價(jià)仍在40港元上方,市值約為94億港元。這意味著巴菲特的這筆投資賬面收益已近76億港元(約10億美元)。

　　紐約對(duì)沖基金Aquamarine的主管斯皮爾表示,當(dāng)巴菲特說到哪家公司值得投資時(shí),大家都得引起重視。斯皮爾一直跟蹤研究比亞迪公司,他表示,巴菲特之所以投資比亞迪,是看好該公司的掌舵人——CEO王傳福。

　　7月30日,比亞迪發(fā)布公告稱,巴菲特旗下中美能源已完成雙方訂立的策略投資及認(rèn)購協(xié)議,認(rèn)購2.25億股新H股。在該筆交易完成后,中美能源將持有比亞迪經(jīng)認(rèn)購股份擴(kuò)大后的注冊資本總額的約9.89%。

　　據(jù)悉,比亞迪目前是中國第七大汽車制造商,也是國內(nèi)最大的充電電池制造商。該公司為摩托羅拉、諾基亞、三星和LG等國際手機(jī)生產(chǎn)商供貨。

　　最早發(fā)現(xiàn)比亞迪這一潛在投資目標(biāo)的伯克希爾副主席芒格曾表示,電池技術(shù)將是影響未來人類社會(huì)最重要的科技前沿領(lǐng)域之一,而比亞迪是這方面最有潛力的小型企業(yè)。

　　新鴻基證券的香港分析師巴里則表示,比亞迪電動(dòng)車業(yè)務(wù)的增長潛力吸引了投資者的關(guān)注。他表示,很明顯,新能源行業(yè)將繼續(xù)獲得中國政府的支持。

　　去年在巴菲特宣布入股時(shí),比亞迪CEO王傳福就表示,巴菲特的投資將幫助提升公司的國際形象和影響力。去年12月,比亞迪推出了全球首款不依賴專業(yè)充電站的新能源汽車——比亞迪F3DM雙模電動(dòng)車。

　　王傳福3月份表示,通過擴(kuò)大出口和推出新產(chǎn)品,比亞迪今年計(jì)劃將汽車銷售量翻番,至40萬輛。上半年,該公司的汽車銷售增加了一倍以上,達(dá)到176814輛,主要受到F3車型熱賣推動(dòng)。

　　在7月16日的一份聲明中,比亞迪披露,公司將向深交所申請A股上市,擬發(fā)行不超過1億股A股。民營背景的比亞迪公司1995年成立于深圳,2002年7月21日,比亞迪在香港主板發(fā)行上市。近期有消息稱,比亞迪有意收購美的集團(tuán)旗下三湘客車,比亞迪計(jì)劃把長沙打造成為繼西安、深圳之外的第三產(chǎn)業(yè)基地。

　　伯克希爾股價(jià)重上六位數(shù)

　　隨著股市總體向好,加上公司投資業(yè)績不俗,本月初,巴菲特的旗艦企業(yè)伯克希爾公司股價(jià)重返10萬美元大關(guān),為今年1月以來首次。8月3日收盤,伯克希爾的股價(jià)上漲3.1%,報(bào)在整整10萬美元。該股依然是全球最昂貴的個(gè)股。

　　上周五收盤,伯克希爾在紐交所掛牌的股價(jià)報(bào)108100美元,今年年內(nèi)迄今的漲幅超過11%。今年3月的低谷時(shí)期,伯克希爾的股價(jià)一度跌至72000美元附近,為近6年來最低點(diǎn)。2007年12月10日,該公司股價(jià)曾達(dá)到149200美元,創(chuàng)歷史新高。

　　股神在投資上的過人之處,在上周五伯克希爾公布的靚麗第二季度財(cái)報(bào)中顯現(xiàn)無疑。當(dāng)日美股收盤后發(fā)布的這份報(bào)告顯示,第二季度,伯克希爾的凈利潤增長了14%,達(dá)到33億美元,每股收益2123美元。上年同期,該公司收益僅為29億美元,今年第一財(cái)季則虧損15億美元,為有史以來首度虧損。第二季度,伯克希爾的凈資產(chǎn)環(huán)比增長11%,達(dá)到1188億美元,約合每股7.3萬美元。

　　分析人士認(rèn)為,伯克希爾股價(jià)重返高位,主要得益于股市回暖。第二季度,伯克希爾持有的股票資產(chǎn)增值約110億美元;同時(shí),公司在股市衍生品方面的投資損失也開始逐步逆轉(zhuǎn)。股神在危機(jī)之中采取的減持普通股、轉(zhuǎn)投高盛等公司優(yōu)先股的策略,使得第二季度伯克希爾的投資收益增長了9%,達(dá)到18.7億美元。

　　美國加州的一位資深投資顧問邁克爾感嘆說,就在6個(gè)月前,也就是巴菲特逆市“抄底”之際,大多數(shù)投資人都認(rèn)為世界末日快到了。但現(xiàn)在,大家都開始重新對(duì)巴菲特刮目相看,事實(shí)證明,巴菲特當(dāng)時(shí)是因?yàn)橛邪盐詹湃ベI股,而他買入的不少金融股在過去一段時(shí)間都表現(xiàn)不俗。

　　除了高盛、富國之外,伯克希爾還是美國運(yùn)通的最大股東,后者的股價(jià)在第二季度漲了一倍以上。同期高盛和富國的漲幅分別為55%和80%。巴菲特一直是價(jià)值投資的倡導(dǎo)者。他的很多投資在最初往往都不被看好,但隨著時(shí)間推移,這些股票總會(huì)給股神帶來巨大的回報(bào)。

　　事實(shí)上,在今年整個(gè)上半年,巴菲特的伯克希爾公司股價(jià)罕見地跑輸了大市。今年上半年,伯克希爾的股價(jià)整體下跌6.8%。同期美國標(biāo)普500指數(shù)則漲了1.8%。如果今年全年標(biāo)普500指數(shù)的表現(xiàn)好于伯克希爾的股價(jià),那將打破連續(xù)3年來股神跑贏大市的紀(jì)錄。在危機(jī)最盛的2008年,盡管伯克希爾的股價(jià)也大跌31.8%,但仍好于標(biāo)普500指數(shù)高達(dá)38.5%的下跌。

　　不過,從更長的期限看,“奧巴馬圣人”的投資業(yè)績?nèi)钥扇�可點(diǎn)。在截至2008年的3年中,伯克希爾的股價(jià)上漲了9.0%,而標(biāo)普500指數(shù)下跌了27.6%。在從1977年到2008年的32年間,伯克希爾的股價(jià)有24年都跑贏了美股大盤。其間,巴菲特的平均年收益為28.4%,而標(biāo)普500指數(shù)的回報(bào)只有8.3%。

　　對(duì)伯克希爾而言,現(xiàn)在的一個(gè)較大不確定性來自指數(shù)衍生品投資。截至第一季度末,伯克希爾公司在指數(shù)衍生品投資上的賬面虧損為102億美元。這些產(chǎn)品主要與標(biāo)普500、富時(shí)100、日經(jīng)225以及歐洲道瓊斯斯托克50等指數(shù)掛鉤。不過,第二季度情況有所改觀,隨著全球股市全面上漲,伯克希爾第二季度在衍生品方面成功地扭虧為盈,盈利約24億美元。